Definícia zlyhania akciového trhu

Čo je to krach na akciovom trhu?

Krach na akciovom trhu je rýchly a často neočakávaný pokles cien akcií. Akciový trh havária môže byť vedľajším účinkom vážnej katastrofickej udalosti, hospodárskej krízy alebo dlhodobého kolapsu špekulatívna bublina. Veľkým prispievateľom môže byť aj verejná panika z krachu na akciovom trhu, ktorá vyvoláva panický predaj, ktorý ešte viac znižuje ceny.

Medzi slávne pády na akciových trhoch patria tie, ktoré sa vyskytli počas Veľkej hospodárskej krízy v roku 1929, Čierny pondelok z roku 1987, 2001 dotcom bublina výbuchu, finančnej kríze v roku 2008 a počas pandémie COVID-19 v roku 2020.

Pochopenie zlyhaní akciového trhu

Aj keď neexistuje žiadna konkrétna prahová hodnota pre krachy na akciových trhoch, vo všeobecnosti sa považujú za náhly dvojciferný percentuálny pokles akcie. index v priebehu niekoľkých dní. Pády na akciových trhoch majú často významný vplyv na ekonomiku. Predaj akcií po náhlom poklese cien a príliš veľký nákup akcií pred jednou maržou sú dva z najbežnejších spôsobov, akými môžu investori dosiahnuť prísť o peniaze, keď sa zrúti trh.

K známym krachom akciového trhu v USA patrí pád trhu v roku 1929, ktorá bola dôsledkom ekonomického poklesu a panického predaja a vyvolala Veľká depresia, a Čierny pondelok (1987), ktorý bol tiež do značnej miery spôsobený panikou investorov.

K ďalšiemu veľkému krachu došlo v roku 2008 na trhu s bývaním a nehnuteľnosťami, ktorého výsledkom je to, čo dnes nazývame Veľká recesia. Vysokofrekvenčné obchodovanie bola stanovená ako príčina bleskový náraz k tomu došlo v máji 2010 a vymazalo to bilióny dolárov z cien akcií.

V marci 2020 sa akciové trhy na celom svete zmenili na územie medvedieho trhu v dôsledku pandémie koronavírusu COVID-19.

Predchádzanie krachu na akciovom trhu

Istič

Od krachov v rokoch 1929 a 1987 boli zavedené záruky, ktoré zabránia haváriám v dôsledku panickej akcie akcionárov, ktorí predávajú svoje aktíva. K takýmto zárukám patrí obchodné obrubníky, alebo istič, ktoré na určitý čas po prudkom poklese cien akcií v určitom časovom období bránia akejkoľvek obchodnej aktivite v nádeji, že stabilizujú trh a zabránia jeho ďalšiemu poklesu.

Napríklad New York Stock Exchange (NYSE) má zavedený súbor prahov na ochranu pred pádmi. Umožňujú zastaviť obchodovanie na všetkých trhoch s akciami a opciami počas silného poklesu trhu, meraného jednodňovým poklesom indexu S&P 500. Podľa NYSE:

• Zastavenie obchodovania na celom trhu je možné spustiť, ak index S&P 500 klesne v porovnaní s konečnou cenou tohto indexu za predchádzajúci deň.
• Spúšťače trhy nastavili na tri prahové hodnoty ističov - 7% (úroveň 1), 13% (úroveň 2) a 20% (úroveň 3).
• Pokles trhu, ktorý spustí istič úrovne 1 alebo úrovne 2 po 9:30 ET a pred 15:25 hod. ET sa zastaví obchodovanie na celom trhu 15 minút, pričom podobný trh klesá o 15:25 hod. ET sa nezastaví na celom trhu obchodovanie.
• Pokles trhu, ktorý spustí istič úrovne 3, kedykoľvek počas obchodného dňa, zastaví obchodovanie na celom trhu na zvyšok obchodného dňa.

Ochrana pred ponorom

Trhy môžu byť stabilizované aj tým, že veľké subjekty nakupujú obrovské množstvá akcií, čím v podstate idú príkladom jednotlivým obchodníkom a obmedzujú panický predaj. V jednom slávnom prípade Panika z roku 1907, 50% pokles akcií v New Yorku, spustil finančnú paniku, ktorá hrozila pádom finančného systému. J. P. Morgan, slávny finančník a investor, presvedčil newyorských bankárov, aby zakročili a použili svoj osobný a inštitucionálny kapitál na posilnenie trhov.Tieto metódy však nie sú vždy účinné a nie sú osvedčené.