Municipal Bonds vs. Fondy peňažného trhu

Investori vyhľadávajú štátne dlhopisy, pretože väčšinou ide o nízkorizikové a stabilné investície.

Primárny rozdiel medzi komunálne dlhopisy, tiež známy ako „munis“, a fondy peňažného trhu je, že komunálne dlhopisy sú emisiami jednoduchých dlhopisov od miestnych alebo štátnych vlád, zatiaľ čo fondy peňažného trhu sú typom podielový fond ktoré investujú vo veľmi krátkom čase Pokladnice vydáva federálna vláda.

Mestské dlhopisy

Komunálne dlhopisy sa týkajú dlhu, ktorý na financovanie vydávajú štátne alebo miestne vlády

kapitálové výdavky. Kúpou obecného dlhopisu požičiavate obci peniaze, ktoré súhlasia so zaplatením úrokov. Tieto vlády používajú peniaze získané emisiami dlhopisov na financovanie projektov, ktoré sú potom splatené veriteľom prostredníctvom výnosov generovaných týmto projektom (napr. spoplatnená cesta) alebo inak jeho zdanením občania.

Príjem z týchto dlhopisov je zvyčajne oslobodený od dane na federálnej, štátnej a miestnej úrovni, čo ho robí príťažlivým pre investorov, ktorí sa snažia znížiť svoj zdaniteľný príjem. Výsledkom je, že majú spravidla nižší výnos ako zdaniteľný ekvivalent dlhopisu. Munis môže mať aj nižšie výnosy, pretože tieto dlhopisy vydávajú vládne subjekty, ktoré môžu zdaniť svojich občanov. Tieto vlády však nemôžu tlačiť peniaze ani vydávať štátne pokladnice ako federálna vláda, a preto sú rizikovejšie ako dlhopisy vydané federálnou vládou. Obce a dokonca štáty v skutočnosti v minulosti zlyhali vo svojich otázkach komunálnych dlhopisov.

Fondy peňažného trhu

Fondy peňažného trhu sú investičné fondy s pevným výnosom, ktoré investujú do vysokokvalitných dlhových cenných papierov federálnej vlády, zvyčajne s veľmi krátkou splatnosťou a nízkym úverovým rizikom. Podielové fondy peňažného trhu patria k druhom investícií s najnižšou volatilitou. Príjem vytvorený fondom peňažného trhu je zdaniteľný alebo oslobodený od dane v závislosti od typov cenných papierov, do ktorých fond investuje.

Existuje niekoľko fondov peňažného trhu, ktoré sa primárne investujú do komunálnych dlhopisov, čím sa vytvárajú obecné fondy peňažného trhu. Tieto fondy spájajú daňové výhody komunálnych dlhopisov so stabilitou, likviditou a diverzifikačnými vlastnosťami fondov peňažného trhu. Všetky tieto výhody majú tendenciu priťahovať investorov s vysokými príjmami, ktorí hľadajú a daňový útulok.

Ich riziká

Mestské dlhopisy

Jedným z hlavných rizík spojených s komunálnymi dlhopismi je možnosť krátkodobých výťažky porastie. To znamená, že ostatné dlhopisy prichádzajúce na trh zaplatia majiteľom dlhopisov vyššiu sadzbu a váš dlhopis bude považovaný za menej hodnotný. To môže spôsobiť pokles ceny vášho dlhopisu. To je problém iba vtedy, ak sa rozhodnete dlhopis predať. Stále budete dostávať platby úrokov.

Ďalším rizikom je, že návratnosť komunálnych dlhopisov nemusí držať krok inflácia. Ak sa zvýši inflácia, váš výnos z dlhopisov zostane rovnaký. Nakoniec môžete na úrokoch zarobiť menej, ako je miera inflácie. Ak je inflácia na úrovni 5% a vy zarábate 3%, prichádzate o peniaze. Váš úrokový príjem nebude mať takú veľkú kúpnu silu. Napriek tomu, že je zlyhanie mimoriadne zriedkavé, predstavuje riziko aj pre investorov do komunálnych dlhopisov.

Fondy peňažného trhu

Toto je jedna z najbezpečnejších investícií, akú môžete nájsť. Tieto fondy veľmi zriedka strácajú hodnotu a úroky, ktoré zaplatia, sú spoľahlivé. Z dôvodu tejto bezpečnosti tiež platia veľmi nízke úroky. Riziko a odmena vždy súvisia: nižšie riziko znamená nižšiu odmenu.

Spodný riadok

Ak investujete za účelom zisku, úroky vám zaplatia buď komunálne dlhopisy, alebo fondy peňažného trhu. Len vedzte, že dlhopisy môžu stratiť hodnotu a fondy peňažného trhu s najväčšou pravdepodobnosťou nie. Všimnite si tiež, že pretože obecné dlhopisy sú bez dane z príjmu, v skutočnosti zarábate viac, ako by naznačovala úroková sadzba. Svoje daňové úspory môžete zohľadniť ako súčasť hodnoty nákupu takéhoto dlhopisu.