Vklad prebytočnej marže je definovaný

Čo je to nadmerný vklad na marži?

Vklad prebytočnej marže je kolaterál vedený na maržovom účte, ktorý presahuje minimálnu úroveň potrebnú na udržanie dobrého stavu tohto účtu. Obchodníci s maržou ktorí si neudržia prebytočné maržové vklady, môžu sa na to vzťahovať maržové výzvy.

Pochopenie nadbytočných vkladov marže

V Spojených štátoch, Nariadenie T z Federálny rezervný systém upravuje počiatočné vklady potrebné na zriadenie účtu na obchodovanie s maržou.Podobne aj Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) je zodpovedný za reguláciu požiadaviek na udržanie marže, čo sú minimálne úrovne kolaterálu požadované na účtoch s maržou.

Hodnota kolaterálu na účte na obchodovanie s maržou, ktorá presahuje tieto regulačné požiadavky, sa nazýva nadmerný vklad na účte.

Podľa nariadenia T si obchodník s maržou môže požičať až 50% nákupnej ceny akcie za predpokladu, že sama je schopná obchodovať s arginom.Niektoré akcie, napríklad cenné papiere s veľmi malými trhovej kapitalizácie, môže byť úplne vylúčené z obchodovania s maržou.

Táto 50% úroveň je známa ako počiatočná marža. Avšak individuálne maklérske firmy majú právo upraviť toto pravidlo za predpokladu, že ich vlastné normy sú prísnejšie ako normy predpisu T. Maklér by napríklad mohol použiť 30% ako počiatočnú maržu, ale nemal by používať agresívnejší štandard, napríklad 70%.

Akonáhle boli zásoby nakúpené na maržu, FINRA predpismi požadovať, aby kolaterál uložený na maržovom účte neklesol pod 25% trhovej hodnoty nakúpených cenných papierov. Aj tu majú maklérske firmy flexibilitu prispôsobiť svoje požiadavky, pokiaľ sú ich štandardy prísnejšie než tie, ktoré požaduje spoločnosť FINRA, napríklad 35% namiesto 25%.

Príklad skutočného sveta vkladu s nadmerným maržou

Na ilustráciu zvážte scenár, v ktorom investor nakúpi v hodnote 20 000 dolárov cenné papiere. Na financovanie nákupu si investor požičiava 10 000 dolárov od svojej maklérskej spoločnosti pomocou účtu na obchodovanie s maržou. Na podporu tohto nákupu vloží investor na účet ďalších 10 000 dolárov, ktoré budú slúžiť ako kolaterál.

Ak trhová hodnota cenných papierov klesne na 18 000 dolárov, vlastný kapitál na maržovom účte investora by klesol na 8 000 dolárov (akcie v hodnote 18 000 dolárov mínus pôžička 10 000 dolárov). Ak má investorova maklérska spoločnosť požiadavku na údržbu 25%, potom by účet investora musel mať aspoň 4 500 dolárov vlastného kapitálu, aby zostal v dobrom stave (25% z 18 000 dolárov). Keďže kmeňový kapitál vo výške 8 000 dolárov je vyšší ako požiadavka na údržbu vo výške 4 500 dolárov, maržový účet investora je stále v dobrom stave.

Vklad prebytočnej marže je v tomto prípade 3 500 dolárov (8 000 dolárov za kmeňový list mínus požiadavka na údržbu 4 500 dolárov).