Definícia aktív citlivých na úroky

Čo sú záujmovo citlivé aktíva?

Úrokovo citlivé aktíva sú finančné produkty, ktorých vlastnosti a charakteristiky alebo ich sekundárna trhová cena sú citlivé na zmeny úrokových sadzieb. Príkladom je hypotéka s nastaviteľnou sadzbou.

Banky a ich zákazníci sú ovplyvnení záujmovo citlivými aktívami.

Pochopenie aktív citlivých na úroky

Keď sa úrokové sadzby úverov zvýšia, banky môžu zarobiť viac peňazí na hypotékach s nastaviteľnou sadzbou a kreditných kartách. Môžu tiež účtovať viac za nové pôžičky, ako sú pôžičky na autá a hypotéky s pevnou sadzbou.

Banky môžu zvýšiť svoju ziskovosť, a pritom zostať konkurencieschopné. Dopad pociťujú spotrebitelia a podnikatelia. Ak sa sadzby zvýšia, za všetky tieto produkty zaplatia vyššie úrokové sadzby. Opak je pravdou, pretože úrokové sadzby klesajú. Banka na ich pôžičkách dosahuje menší zisk. Spotrebitelia a firmy platia nižšie úroky, a preto majú väčší disponibilný príjem.

Všetky úrokové sadzby sa riadia všeobecným smerom stanoveným Výborom Federálneho rezervného systému pre voľný trh (FOMC), keď sa schádza asi osemkrát ročne, aby posúdil stav ekonomiky. Guvernéri môžu konať tak, aby spomalili ekonomiku, ak si myslia, že rastie príliš rýchlo, alebo ju posilnili, ak si myslia, že je potrebné ju urýchliť.

Dosahujú to zvýšením alebo znížením svojich „cieľov“ pre kľúčové úrokové sadzby pôžičiek, ale jediná sadzba, ktorú môžu skutočne zmeniť, je diskontná sadzba. Ale ako diskontná sadzba, tak aj sadzba Fed Funds, tak ako sadzba Fed Funds, tak aj ostatné krátkodobé jednodňové sadzby, ako sú peňažné trhy, BA, Commercial Paper a krátkodobé CD.

Rovnako ako jednodňové sadzby, tak aj primárna sadzba (sadzba pôžičiek, ktorú banky účtujú svojim najdôveryhodnejším zákazníkom). Na domácom trhu je väčšina ostatných sadzieb úverov odvodená od Primárna sadzba, the Sadzba fondov Fedalebo z londýnskej medzibankovej ponúkanej sadzby (LIBOR),.

Úrokovo citlivé aktíva sú finančné produkty, ktoré sú najviac ovplyvnené zmenami úrokových sadzieb pôžičiek.

Ostatné firmy citlivé na záujmy

Úrokovo citlivé aktíva sú podľa definície finančné produkty, ale citlivosť na úrokové sadzby ovplyvňuje mnohé podniky mimo bankovníctva.

Ide predovšetkým o podniky, ktoré závisia od požičaných peňazí, či už priamo alebo nepriamo prostredníctvom svojich zákazníkov. Domáci stavitelia a realitní makléri sú napríklad v sektore citlivom na záujmy, v nehnuteľnostiach. Keď ceny stúpajú, spotrebitelia sa zdržujú nákupu. Maloobchodný sektor však má tendenciu prosperovať, keď sú úrokové sadzby nízke. Ich zákazníci majú väčší príjem z likvidácie, ktorý môžu minúť.

Analýza aktív citlivých na úroky

Finanční profesionáli analyzujú citlivosť úrokových sadzieb rôznymi spôsobmi a z mnohých uhlov. Táto analýza sa zvyčajne vykonáva pre inštitucionálnych veriteľov ako spôsob určenia rizika jej politík poskytovania pôžičiek.

Veritelia a korporácie tiež analyzujú citlivosť úrokových sadzieb svojich investičných aktív ako ich súčasť súvaha hlásenie.

K referenčným hodnotám, ktoré sa pozorne sledujú pri zmenách úrokových sadzieb, patrí šesťmesačná sadzba štátnej pokladnice, londýnska medzibanková ponúkaná sadzba (LIBOR) a hlavná sadzba Federálneho rezervného systému. Indexované sadzby týchto produktov sú kľúčovými prvkami, ktorými sa analytici zaoberajú pri zvažovaní úrokovej citlivosti a ktoré banky používajú pri stanovovaní svojich sadzieb pre rôzne finančné produkty.

Vyrovnanie sa s aktívami citlivými na úroky v investičných portfóliách

Portfólio individuálneho investora je potrebné starostlivo preskúmať v čase volatility úrokových sadzieb, najmä ak sú výrazne investované do dlhopisov.

Keď úrokové sadzby rastú, ceny dlhopisov klesajú.

Všeobecne platí, že keď úrokové sadzby rastú, portfólio manažéri, ktorí sa zameriavajú na fixný príjem investície by sa zaistili proti trhovému riziku pomocou derivátov alebo by sa potenciálne dali vymeniť za variabilné sadzby investície. Naopak, ak úrokové sadzby klesajú, ich portfóliá je možné upraviť tak, aby vkladali väčšiu časť aktív do dlhodobejších investícií s pevnou úrokovou sadzbou, čím sa uzamkne vyšší príjem.

Pohyblivá sadzba dlhopisy sú jedným z typov produktov, ktoré môžu investori zvážiť, aby zostali na vrchole zmien úrokových sadzieb bez námahy. Tieto dlhopisy platia aktuálne trhové úrokové sadzby.