7 „Stabilný rast“ akcií, ktoré môžu viesť pri spomaľovaní ekonomiky

Investori, ktorí túžia nájsť akcie, ktoré môžu viesť trh uprostred eskalujúcej politickej neistoty a spomalenie ekonomického rastu by malo zvážiť nový kôš „Stable Growers“ 50 akcií zostavený spoločnosťou Goldman Sachs. Tieto akcie zvyčajne prekonávajú trhové priemery práve v týchto náročných makro podmienkach. Toto je prvý z dvoch príbehov, ktoré bude Investopedia venovať Goldmanovej správe, druhý príde vo štvrtok.

„Investori zvyčajne priraďujú cenovú prirážku k akciám s historickými údajmi EBITDA rastová stabilita. Ale silná rotácia k stabilne rastúcim spoločnostiam rozšírila medzeru v ocenení na najširšiu úroveň za najmenej 35 rokov. Investori by mali vo všeobecnosti odkloniť portfóliá od volatilných rastových akcií, ktoré neustále zaostávajú za trhom,“ píše Goldman v najnovšom vydaní svojej správy US Weekly Kickstart.

Spomedzi 50 stabilne rastúcich akcií identifikovaných spoločnosťou Goldman je týchto 7: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co. (CL), Walmart Inc. (

WMT), Costco Wholesale Corp. (NÁKLADY), Dunkin' Brands Group Inc. (DNKN) a Comcast Corp. (CMCSA). Goldmanov kôš zahŕňa akcie zo všetkých trhových sektorov. 7 uvedených vyššie je v spotrebiteľské uváženie, spotrebného tovarua komunikačné služby.

Význam pre investorov

„Počas posledných 2 rokov stabilne rastúce akcie s historickou stabilitou rastu EBITDA prekonali volatilné rastové firmy (+22 % vs. +1 %),“ poznamenáva Goldman. Ak sa pozrieme na EBITDA za posledných 10 rokov, medián akcií v stabilnom rastovom koši vykázal len 31 % takú variabilitu ako medián akcií v Index Russell 1000.

Okrem toho odhady analytikov EPS pre nasledujúci fiškálny rok sú v prípade strednej akcie v stabilnom rastovom koši približne o polovicu menšie ako v prípade strednej akcie Russell 1000. Inými slovami, existuje oveľa užší konsenzus alebo oveľa vyššia dôvera, pokiaľ ide o predpokladaný rast EPS pre stabilné rastové akcie.

Od začiatku roka 2019 do uzávierky v októbri. 3, stredná stabilná rastová akcia zaznamenala 22% zisk oproti 19% zisku pre medián Russell 1000. Čo sa týka oceňovacích prémií, stredný stabilný rast zásob má a dopredný pomer P/E 22-násobok zisku za nasledujúcich 12 mesiacov v porovnaní so 17-násobkom pre medián akcií Russell 1000.

Home Depot

Sieť supermarketov Home Depot pre domácich majstrov vykázala za posledných 10 rokov ešte stabilnejší rast EBITDA medián akcií v koši, ako aj ešte tesnejší konsenzus medzi analytikmi ohľadom EPS v budúcom fiškálnom roku. Na analytikov zapôsobilo nové finančný riaditeľ Richard McPhail, skúsený finančný riaditeľ spoločnosti, ako aj podľa silnej správy o zisku za 2. štvrťrok napriek protivetru z obchodnej vojny medzi USA a Čínou, Barron's správy.

„Naďalej považujeme HD medzi dlhodobými víťazmi v maloobchode so silným manažmentom/realizáciou, dostatočnými stimulmi rastu a [trhovým] podielom získanie príležitostí v atraktívnej kategórii, ktorá zostáva veľmi roztrieštená,“ napísal analytik Zachary Fadem, citovaný Barron's. Akcie Home Depot vzrástli od začiatku roka až do konca októbra o takmer 35 %. 8, na základe upravené záverečné ceny.

Walmart

Maloobchodný kolos Walmart bol tiež lepší ako medián akcií v koši, pokiaľ ide o historicky stabilný rast EBITDA a úzky konsenzus o budúcom raste EPS. Zatiaľ čo mnohí tradiční kamenní maloobchodníci zápasia s rastúcou online konkurenciou, Walmart zvyšuje predaj aj podiel na trhu. Spoločnosť dokonca zvýšila zisk vedenie po zverejnení silných výsledkov za 2Q 2019.

Tržby generované americkými obchodmi a webovými stránkami Walmartu, ktoré boli v prevádzke aspoň 12 mesiacov, sa medziročne zvýšili o 2,8 %, pričom hlavným zdrojom sily boli potraviny. The Wall Street Journal. Predaje elektronického obchodu v USA medziročne vzrástli o 37 %.

"Získavame podiel na trhu. Sme na ceste k prekročeniu našich pôvodných očakávaných ziskov za tento rok,“ uviedol generálny riaditeľ Walmartu Doug McMillon v tlačovej správe citovanej denníkom. Spoločnosť predpokladala predaj v rovnakom obchode v USA vzrastie v aktuálnom fiškálnom roku o 2,5 % až 3,0 %, ale teraz sa očakáva, že bude v hornej hranici tohto rozpätia.

Pozerať sa dopredu

Analytici predpovedajú celkový pokles EPS o približne 4 % medzi akciami S&P 500 na medziročnej báze na 3Q 2019, keďže rýchlo rastúce náklady kompenzujú rast výnosov. Investori budú pozorne sledovať, či stabilné rastové akcie Goldman dokážu vzdorovať tomuto makro trendu.