Macy's môže klesnúť o 18 %, pretože obchodníci s opciami sa menia na medvede
(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a portfólio manažér.)
Macy's Inc. (M) akcie vyskočili zhruba o 21 %, keďže investori začínajú byť optimistickejší, že obchodný dom môže pokračovať v zatáčaní a oživiť svoje klesajúce tržby. Ale obchodníci s opciami vsádzajú, že rast akcií môže byť pripravený na pokles, možno až o 18 %. Medzitým technická analýza grafov tiež signalizuje, že akcie môžu byť na súčasných úrovniach prekúpené a môžu klesnúť do polovice 20. rokov.
Analytici predpovedajú, že zisky spoločnosti Macy klesnú vo fiškálnom roku 2019 takmer o 6 %, ale tento výhľad sa za posledných pár týždňov výrazne zlepšil. 5. januára analytici odhadovali, že spoločnosť zarobí 2,84 USD, no odvtedy sa odhady vyšplhali takmer o 25 % na 3,54 USD. Dôvodom prudkého nárastu v tomto roku je zlepšujúca sa nálada medzi analytikmi a investormi. (Pre viac pozri tiež: Macy's Stock by mohla odmeniť rybárov na dne.)
Bearish Bets
Obchodníci s opciami vsádzajú, že nedávny nárast akcií pravdepodobne opadne, využívajúc opcie, ktorých platnosť vyprší 18. mája. Stratégia dlhých straddle opcií naznačuje, že akcie by mohli stúpnuť alebo klesnúť približne o 17 z realizačnej ceny 30 USD, čím by sa akcie dostali do obchodného rozpätia 24,90 až 35,10 USD. Kúpa jedného puta a jedného hovoru stála približne 5,10 USD. Počet pripojení však výrazne prevažuje nad počtom hovorov v pomere takmer 6 ku 1, pričom takmer 27 000 zmlúv s otvoreným záujmom, čo dáva týmto zmluvám nominálnu hodnotu približne 6,6 milióna dolárov – nemalú sumu. Znamenalo by to, že akcie by mohli klesnúť o viac ako 18 % zo svojej súčasnej ceny približne 30,50 USD.
(Interaktívni makléri)
Technické medzery
Technický graf tiež naznačuje, že akcie Macy's by mohli v najbližších týždňoch klesať. Akcie teraz zaplnili medzeru vytvorenú v máji 2017, čo naznačuje, že akcie by mohli pokračovať v klesajúcom trende. Okrem toho sa koncom februára vytvorila ďalšia malá medzera, ktorá by sa mala vyplniť akcie by klesli na technickú podporu okolo 27,50 USD a mohli by predpovedať ďalší pokles smerom k polovice 20. rokov.
Prekúpené akcie
Graf tiež poukazuje na to, že index relatívnej sily je nad 70, čo by znamenalo, že akcie sú na súčasných úrovniach prekúpené. Slúži tiež ako ďalší medvedí indikátor pre akcie v nasledujúcich týždňoch. (Pre súvisiace čítanie pozri tiež: Aktualizácia Macy's Holiday Sales necháva investorov chladnými.)
Skutočný test príde v priebehu niekoľkých nasledujúcich týždňov. Ak budú analytici naďalej zlepšovať svoj pohľad na spoločnosť a výhľad sa zlepší, možno by to mohlo pomôcť posunúť akcie vyššie. Ak nie, potom by Macy's mohol byť nastavený na stiahnutie na základe opcií, ktoré vypršia v máji a technickej tabuľky.
Michael Kramer je zakladateľom Mott Capital Management LLC, registrovaný investičný poradca a manažér aktívne riadeného, dlhodobo jediného portfólia tematického rastu spoločnosti. Kramer zvyčajne nakupuje a drží akcie na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem pre Kramerov životopis a jeho portfólio. Prezentované informácie slúžia len na vzdelávacie účely a ich cieľom nie je ponúkať alebo žiadať o predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie, o ktorej sa tu hovorí, sa najskôr poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a/alebo daňovým odborníkom. Poradca na požiadanie poskytne zoznam všetkých odporúčaní za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.