Príjemcov zisku je veľa, keď sa akcie stiahnu
Trhové pohyby
Hlavné indexy akciových trhov dnes ustúpili v najvýraznejšom poklese cien za posledné dva mesiace. S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX), Dow Jones Industrial (DJX) a Russell 2000 (RUT) všetky klesli približne o 1 %. Nie je prekvapujúce, že investori po predĺženom víkende cítili potrebu vyberať zisky. Pozorovatelia trhu však môžu považovať za poučné zvážiť, aké správy mohli spustiť predaj. To by mohlo pomôcť posúdiť, či súčasná cenová akcia predstavuje dočasný pokles cien alebo začiatok nového klesajúceho trendu.
Zdá sa, že jadrom pohybov trhu sú dve konkrétne komunikácie. Prvým je, že Christine Lagarde, nová prezidentka Európska centrálna banka (ECB) pred členmi Výboru pre hospodárske a menové veci Európskeho parlamentu, vysvetlila, prečo mali jej predchodcovia také ťažké časy pri oživení hospodárskeho rastu napriek tomu, čo mali úsilie.
Vysvetlila, že problémom je, že „výhľad svetového hospodárstva zostáva pomalý a neistý. To znižuje dopyt po tovaroch a službách eurozóny a ovplyvňuje aj podnikateľský sentiment a investície.“ Ako a ponúkla, že ECB môže „efektívne reagovať, aj keď je rast tlmený vonkajšími vplyvmi faktory... zabezpečením priaznivých podmienok financovania pre všetky odvetvia hospodárstva a zviditeľnením týchto podmienok do budúcnosti.“ Vyjadrila svoje presvedčenie, že „s podporou stáleho toku úverov za dostupných podmienok môžu domácnosti a firmy spotrebovať a investovať viac“.
Keď nová prezidentka ECB navrhne, že chce naozaj pomôcť bankám zabezpečiť stabilný tok úverov, nemôžete sa čudovať, že investori prejavia záujem. Na druhej strane Atlantiku, komentár k správam Fox o tom, ako prezident Trump zdvihne tarify ak nedôjde k žiadnej dohode s Čínou, pri pomyslení na vyhliadku sa akcie USA znížia. Tieto dve myšlienky v súbehu ľahko vysvetľujú atypickú reakciu trhu, keď euro poslalo výrazne vyššie a zároveň výrazne znížilo americké akcie.
Trh očakáva väčší európsky rast
Počnúc touto hypotézou, že trh môže mať záujem uprednostňovať tie investície, ktoré profitujú viac dostupný kapitál v Európe, môžeme si overiť, čo by sme mohli nájsť od spoločností, ktoré z toho získavajú značné príjmy regiónu. Nižšie uvedený graf ukazuje vnútrodenné porovnanie takýchto spoločností vrátane DuPont de Nemours, Inc. (DD), Deere & Company (DE), Johnson & Johnson (JNJ), spoločnosť 3M (MMM), International Business Machines Corporation (IBM) a Alphabet Inc. (GOOG). Nie je prekvapením, že väčšina z týchto spoločností si viedla lepšie ako ich benchmark, index S&P 500, ako ho sleduje ETF na sledovanie indexu State Street (SPY).
Čítaj viac:
Ako môže dovolenkový býčí trh získať veľké zisky pre investorov
Význam diverzifikácie
8 modrých žetónov drviacich index S&P 500 ako nárast globálnych ziskov
Zlato a striebro pripravené na rally
Spoločnosti s európskym vplyvom v USA neboli jedinými investíciami, ktoré podľa všetkého ukazovali opačný trend k dnešnému oznámeniu. Zarytí protichodní investori by sa v súčasnosti pravdepodobne zaujímali o investície do drahých kovov. Ceny zlata aj striebra uzavreli v dnešnej obchodnej seanse mierne vyššie.
Nižšie uvedený graf porovnáva State Street's Gold Trust ETF (GLD) a iShares Silver Trust ETF (SLV) so štyrmi spoločnosťami v tejto priemyselnej skupine vrátane Hecla Mining Company (HL), Eldorado Gold Corporation (EGO), Royal Gold, Inc. (RGLD), Newmont Goldcorp Corporation (NEM) a Barrick Gold Corporation (ABX). Cenová akcia ukazuje, že akcie s nižšou cenou v tejto skupine začínajú stúpať vyššie. Ak budú ceny S&P 500 naďalej klesať, je dobré sa staviť, že tieto akcie budú naďalej rásť vyššie.
Spodný riadok
Akcie dnes klesli o 1 %, pretože sa zdalo, že názory, že prezident Trump zvýši clá, podnietili predaj. Komentáre Christine Lagardeovej, že ECB by mala bankám pomôcť s poskytovaním úverov ešte viac, pomohli pritiahnuť peniaze preč z amerických akcií smerom k euru namiesto amerického dolára. Z tejto dynamiky zrejme profitovali aj drahé kovy.
Páči sa vám tento článok? Získajte viac prihlasovanie pre newsletter Chart Advisor.