Krátke stávky proti americkému trhu vzrástli v nestálom auguste o 2,7 miliardy dolárov

Spider S&P 500 ETF (SPY), ktorá sleduje index S&P 500, zaznamenala shortovanie dodatočných akcií o 2,68 miliardy USD len za tri týždne, podľa správy od S3 Partners o volatilnej krátkej aktivite ETF.

V správe zverejnenej 21. augusta sa uvádza, že burzový fond SPY je naďalej najväčší nástroj na zaistenie portfólia s celkovým krátkym úrokom vo výške 40,3 miliardy USD a krátkym úrokom ako percento z obehu na úrovni 15,48 %. Obdobie zvýšenej volatility na trhu v USA zvýšilo potrebu dodatočných SPY delta hedging, podľa pozn. Analytici sú opatrnejší, keď sa blíži obchodná vojna medzi USA a Čínou a pozorovatelia trhu uvádzajú spomalenie ekonomického rastu, nafúknuté ocenenia a ďalšie obavy.

Predajcovia nakrátko sa tento mesiac zamerali aj na dlhopisové ETF, s iShares iBoxx High Yield Corp Bond ETF (HYG), iShares iBoxx $ Inv Grade Corp Bond ETF (LQD), ETF s 20-ročnými štátnymi dlhopismi iShares (TLT) a Vanguard Total Bond Market ETF (BND) zaznamenal nárast o 1,5 miliardy dolárov v krátkom úroku.

Spoločnosť zaoberajúca sa finančnými technológiami a analytikmi poukázala na to, že aj keď je v súčasnosti na vrchole o jeden ETF s pevným výnosom menej 20 najshortejších ETF rebríčka, krátky úrok z piatich zostávajúcich je o 857 miliónov dolárov väčší ako šesť v januárovej top 20.

Krátke krytie alebo prax spätného odkupovania cenných papierov na uzavretie otvorenej krátkej pozície zaznamenala v prvých troch týždňoch mesiaca malú aktivitu. Invesco QQQ Nasdaq 100 ETF (QQQ) viedol skupinu so skromným čistým krátkodobým krytím 174 miliónov dolárov počas trojtýždňového obdobia, ktoré sa skončilo 21. augusta. Tri ETF so sídlom v Číne mali v auguste kolektívne krátke krytie 121 miliónov USD. Toto krátke krytie zaznamenalo pokles ich čistého krátkeho úroku o 16 % na 628 miliónov USD.

Čo bude ďalej?

Zatiaľ čo v auguste viac investorov vsádza na americký trh ako zvyčajne, trhy minulý týždeň rástli. Americké akcie pokračovali v raste, keď sa obavy z možnej recesie zmiernili a Fed sa držal svojho holubičieho postoja. Americké akcie tiež posilnili oznámením, že USA súhlasili s predĺžením dočasného odkladu pre čínsku telekomunikačnú spoločnosť Huawei Technologies.

Podľa S3, bolo minulý týždeň pokrytých 95 miliónov krátkych akcií v hodnote niečo vyše 7 miliárd dolárov. „Keď sa trhy tento týždeň rozbehli, akciovým predajcom nakrátko sa nedarilo so stratou – 9,74 miliardy dolárov straty mark-to-market pri priemernom celkovom krátkom úroku 820,4 miliardy USD, -1,19 %,“ uviedla v auguste 23 pozn.

Niektorí si však nie sú istí, že dobré časy budú trvať dlho, najmä vzhľadom na eskalujúcu obchodnú vojnu. "Vidíme väčšiu stabilizáciu a je to naozaj mimo viac stimulov vo vzduchu," povedal Gregory Faranello, šéf amerických sadzieb v AmeriVet Securities. CNBC. "Dávame si malú prestávku, ale nie som úplne presvedčený, že pokles sadzieb je u konca."