JPMorgan prenasleduje zisky, ktoré vyskočili na vyššie čisté úrokové marže

JPMorgan Chase (JPM), najväčšia banka v USA podľa aktív, by mala v piatok vykázať už štvrtý štvrťrok po sebe dvojciferný rast úrokových výnosov, čím prekoná ostatné banky na vyšších čisté úrokové marže.

Zisk na akciu (EPS) pravdepodobne medziročne vzrástli o 30 % na 3,43 USD, čo je spôsobené nárastom o 36,5 % čistý úrokový výnos (NII) na 19,1 miliardy USD. V rámci divízie spotrebiteľského a komunitného bankovníctva – najväčšieho zdroja príjmov banky – sa predpokladá, že NII vzrastie o 45 % na 12,1 miliardy USD. Očakáva sa, že čistá úroková marža spoločnosti, kľúčový ukazovateľ ziskovosti bánk, vzrastie na 2,4 % z 1,67 % v rovnakom štvrťroku minulého roka. Spoločnosť oznámi zisky pred otvorením trhov v piatok 12. apríla.

JPMorgan Chase bude pravdepodobne vystupovať ako svetlý bod v problémovom bankovom sektore, ktorý sa zmieta v zármutku kolaps Silicon Valley Bank a Podpisová banka minulý mesiac a nútené prevzatie Credit Suisse. Vkladatelia majú hrnuli sa do hotovosti, pričom celkové aktíva vo fondoch peňažného trhu dosiahli začiatkom apríla rekordných 5,25 bilióna dolárov. Vklady komerčných bánk utrpeli, v týždni končiacom sa 29. marca klesli o 65 miliárd USD, čo predstavuje desiaty týždenný pokles v rade.

Zhoršili sa aj ziskové očakávania bankového sektora ako celku. Očakáva sa, že šesť najväčších amerických bánk vykáže priemerný pokles EPS o 10 %, pričom zisk Goldman Sachs by mal klesnúť o pätinu.

Napriek tomu sa očakáva, že čisté úrokové marže v celom odvetví porastú v dôsledku vyšších úrokových sadzieb, ktoré stanovuje Federálny rezervný systém. Keď sa sadzby zvýšia, banky zarobia na pôžičkách viac peňazí, než vyplatia vkladateľom, keďže dlžníkom sú za bankové pôžičky účtované vyššie úrokové sadzby. Očakáva sa, že šesť najväčších amerických bánk vykáže za posledný štvrťrok nárast čistého úrokového príjmu o 30 %.

Kľúčové metriky JPMorgan Chase
Odhad na 1. štvrťrok fiškálneho roka 2023	1. štvrťrok 2022	1. štvrťrok 2021
Zisk na akciu ($)	3.43	2.64	4.51
Výnosy (mil. USD)	36,970	31,590	33,119
Čistá úroková marža (%)	2.40	1.67	1.69

Akcie JPMorgan Chase zatiaľ v tomto roku mierne prekonali širší bankový sektor. Medziročne klesli približne o 4 % v porovnaní so 6 % poklesom v prípade S&P 500 Finančný sektor a 19 % pokles pre KBW Bank Index (KBWB), ukazovateľ výkonnosti bankového sektora.