Podlieha bankový sektor sezónnym trendom?
Bankový sektor vrátane maloobchod a investičné banky, podlieha sezónnym trendom. Sezónnosť sa najčastejšie spája s poľnohospodárskymi komoditami a určitým maloobchodným odvetvím. Ten napríklad zaznamenáva nárast tržieb počas prázdnin. Existencia výrazných sezónnych odchýlok v dopyte po kapitálu„Komodita, s ktorou banka obchoduje, sa môže zdať prekvapivá v rozmanitej globálnej ekonomike s rozšírenými a dobre zavedenými kapitálovými trhmi.
Aj keď je rozumné predpokladať, že existujú značné sezónne výkyvy v potrebách financovania a pôžičiek pre konkrétne odvetvia, zdá sa, že agregátny dopyt pretože kapitál v celom rozsahu jednotlivcov a odvetví by bol relatívne stabilný počas celého roka. Pre bankový sektor však existujú ľahko identifikovateľné sezónne trendy, merané predovšetkým mesačným objemom nových úverov.
Kľúčové informácie
- Sezónnosť, ktorá popisuje pravidelné výkyvy v obchodných oblastiach v priebehu typického roka, je primárne spojená s poľnohospodárskym a maloobchodným sektorom.
- Kapitál je primárnou komoditou, s ktorou banky obchodujú, pretože jednotlivci a podniky vyžadujú pôžičky na financovanie nákupov.
- Sezónnosť v bankovom sektore si možno predovšetkým všimnúť na meniacom sa mesačnom objeme nových úverov.
- Typický sezónny charakter bankového sektora vidí nízke body v januári a februári s dopytom po pôžičky sa zvyšujú v marci a dosahujú svoje maximum v auguste alebo septembri, po ktorých nasleduje pokles, až kým sa nedostanete na dno December.
- Zmena úrokových sadzieb je hybným faktorom všetkých zmien v dopyte po úveroch; keďže úrokové sadzby klesajú, dopyt po pôžičkách sa zvýši. Naopak, so zvyšovaním úrokových sadzieb sa dopyt po pôžičkách zníži.
Sezónne vzorce v bankovom odvetví
Základným sezónnym vzorom bankového sektora je obdobie medziročných minim na konci januára a februára, nasleduje nárast pôžičiek, ktorý začína v marci a prudko stúpa do júla, spravidla vrcholí v auguste resp September.
Odtiaľ sa dopyt po bankových pôžičkách zvyčajne znižuje, až kým sa v decembri nedostane na dno. Cyklus sa začína znova, pretože dopyt po úveroch zostáva v januári a februári nízky a začína opäť stúpať. Na severnej pologuli je to priamo spojené s meniacim sa počasím.
Faktory riadiace sezónnosť v bankovom odvetví
Jeden faktor, ktorý poháňa tento sezónny model v bankovom odvetví, je zodpovedajúci faktor sezónnosť v úrokových sadzbách. Aj keď to v posledných rokoch neplatí, s Federálny rezervný systém udržiavanie umelo nízkych úrokových sadzieb od r finančná kríza z roku 2008 historicky existuje sezónny vzorec pre úrokové sadzby.
Sadzby bývajú nižšie na jar a na jeseň a vyššie v zime a v lete a spoločnosti a jednotlivci sa pokúšajú získať hlavné financovanie keď sú ceny najnižšie. Jar je historicky hlavným obdobím nákupov domov. To vedie k prudkému nárastu aplikácií pre domácnosť hypotéky počas marca, apríla a mája.
Sezónnosť však závisí aj od toho, kedy úrokové sadzby sa skutočne menia a môžu sa meniť v dôsledku externalít, ktoré sú mimo sezónnych trendov. Ak úrokové sadzby v konkrétnom bode roka klesnú, dalo by sa očakávať, že potom dôjde k zvýšeniu dopytu po pôžičkách. Naopak, ak by sa úrokové sadzby zvýšili, človek by zaznamenal pokles dopytu po úveroch.
Ak si potrebujete vziať pôžičku pri vysokých úrokových sadzbách, vždy je to možné refinancovanie keď úrokové sadzby opäť klesnú.
Ak má napríklad kríza na jeseň veľký negatívny vplyv na ekonomiku, Fed môže znížiť úrokové sadzby na zvýšiť výdavky v zime, čo by malo za následok zvýšenie dopytu po pôžičkách mimo rámec toho, čo sa považuje za normálne čas. Dopyt bude tiež závisieť od akéhokoľvek dopredu vedenie Fed; či naznačujú zmeny úrokových sadzieb ako dlhodobé alebo krátkodobé, čo by tiež ovplyvnilo, ako budú reagovať spotrebitelia a podniky.
Ďalším faktorom, ktorý poháňa sezónny vývoj bankového sektora, je zvýšený dopyt po investičných službách, ku ktorému dochádza v decembri a v prvej časti januára. Toto je ročné obdobie, v ktorom manažéri portfólií a fondov robia veľa opätovné vyváženie a keď jednotlivci vykonajú významné investičné úpravy, ako napríklad pohyby na konci roka alebo v prvom roku zamerané na získanie daňových výhod.
Daňové plánovanie je tiež faktorom dopytu po bankových službách a môže byť faktorom prispievajúcim k sezónnemu nárastu aktivít, ktoré sa začínajú v marci, tesne pred termínom dane z príjmu 15. apríla.
Spodný riadok
Sezónnosť je pravidelná fluktuácia vzorcov počas celého roka, ktorá je pozorovaná v určitých oblastiach podnikania. Napriek tomu, že bankový sektor nie je zvyčajne spojený so sezónnosťou, zažíva sezónnosť, ako je vidieť na zmenách v obchodnom a spotrebiteľskom dopyte po pôžičkách.
Dopyt po pôžičkách je zvyčajne najvyšší na jar a v lete, v decembri stabilne klesá na najnižšie hodnoty. Pokračuje to v januári a februári, až kým sa nezačne jar opäť zvyšovať dopyt. Ako už bolo povedané, skutočnou hybnou silou zmeny dopytu po pôžičkách je úroková sadzba. Napriek ročnému obdobiu, ak úrokové sadzby klesnú, dopyt po pôžičkách sa zvýši.
Pre každého jednotlivca alebo firmu, ktorá uvažuje o pôžičke, je dôležité venovať pozornosť aj úrokovým sadzbám akékoľvek usmernenie Fedu týkajúce sa toho, či sa sadzby v budúcnosti zvýšia alebo znížia, a tým zvolí správny čas na prijatie a pôžička.