Ako môžu centrálne banky zvýšiť alebo znížiť ponuku peňazí
Centrálne banky používajú niekoľko rôznych spôsobov na zvýšenie alebo zníženie množstva peňazí v bankovom systéme. Tieto akcie sa označujú ako menová politika. Kým Federálna rezervná rada- bežne označovaný ako Fed - by mohol v snahe tlačiť papierovú menu podľa vlastného uváženia zvýšiť množstvo peňazí v ekonomike, toto nie je používané opatrenie, aspoň nie v Spojených Štátov.
Federálna rezervná rada, ktorá je riadiacim orgánom, ktorý spravuje federálny rezervný systém, dohliada na všetku domácu menovú politiku. Často sa o nich hovorí ako o centrálnej banke USA. To znamená, že sú vo všeobecnosti zodpovední za kontrolu inflácie a riadenie krátkodobých aj dlhodobých úrokových sadzieb. Prijímajú tieto rozhodnutia na posilnenie ekonomiky a kontrola ponuky peňazí je dôležitým nástrojom, ktorý používajú.
Kľúčové informácie
- Centrálne banky používajú niekoľko spôsobov, nazývaných menová politika, na zvýšenie alebo zníženie objemu peňazí v ekonomike.
- Fed môže zvýšiť ponuku peňazí znížením požiadaviek na rezervy pre banky, čo im umožní požičať si viac peňazí.
- Naopak, zvýšením požiadaviek na rezervy bánk môže Fed znížiť objem ponuky peňazí.
- Fed môže tiež zmeniť krátkodobé úrokové sadzby znížením (alebo zvýšením) diskontnej sadzby, ktorú banky platia za krátkodobé pôžičky od Fedu.
Úprava požiadaviek na rezervy
Fed môže ovplyvniť ponuku peňazí úpravou rezervné požiadavky, ktorý sa vo všeobecnosti týka objemu finančných prostriedkov, ktoré musia banky držať proti vkladom na bankových účtoch. Banky znížením povinných minimálnych rezerv môžu požičiavať viac peňazí, čo zvyšuje celkovú ponuku peňazí v ekonomike.
Naopak, zvýšením požiadaviek na rezervy bánk je Fed schopný znížiť veľkosť ponuka peňazí.
1:12
Ako centrálne banky vkladajú peniaze do ekonomiky?
Zmena krátkodobých úrokových sadzieb
Fed môže tiež zmeniť ponuku peňazí zmenou krátkodobých úrokové sadzby. Znížením (alebo zvýšením) diskontnej sadzby, ktorú banky platia za krátkodobé pôžičky od Federálnej rezervnej banky, je Fed schopný efektívne zvýšiť (alebo znížiť) likvidita peňazí.
Aj keď Fed môže priamo ovplyvniť rast trhu, je častejšie zodpovedný za poklesy trhu, ako je chválený za vzostupy.
Nižšie sadzby zvyšujú ponuku peňazí a posilňujú ekonomickú aktivitu; zníženie úrokových sadzieb však poháňa inflácia, a preto si Fed musí dávať pozor, aby príliš dlho neznižoval úrokové sadzby.
V období po hospodárskej kríze v roku 2008 Európska centrálna banka nechala úrokové sadzby na nulovej úrovni alebo pod nulou príliš dlho, a to negatívne ovplyvnilo ich ekonomiky a ich schopnosť zdravo rásť spôsob. Napriek tomu, že nepohrabala žiadne krajiny v ekonomickej katastrofe, mnohí ju považovali za vzor toho, čo po rozsiahlom hospodárskom poklese nerobiť.
Vykonávanie operácií na voľnom trhu
Napokon, Fed môže ovplyvňovať ponuku peňazí konaním operácie na voľnom trhu, čo má vplyv na sadzba federálnych fondov. Pri otvorených operáciách Fed nakupuje a predáva štátne cenné papiere na voľnom trhu. Ak chce Fed zvýšiť ponuku peňazí, nakupuje štátne dlhopisy. To dodáva obchodníkom s cennými papiermi, ktorí predávajú dlhopisy, hotovosť, čím sa zvyšuje celková ponuka peňazí.
Naopak, ak chce Fed znížiť ponuku peňazí, predáva dlhopisy zo svojho účtu, čím prijíma hotovosť a odstraňuje peniaze z ekonomického systému. Úprava sadzby federálnych fondov je veľmi očakávanou ekonomickou udalosťou.
