Merajte volatilitu s priemerným skutočným rozsahom

J. Welles Wilder je jednou z najinovatívnejších myslí v oblasti technickej analýzy. V roku 1978 predstavil svetu ukazovatele známe ako skutočný rozsah a priemerný skutočný rozsah ako meradlo volatility.Napriek tomu, že ich mnoho technikov používa menej často ako štandardné indikátory, tieto nástroje môžu pomôcť a technik vstupovať a vystupovať z obchodov a na všetkých obchodníkov so systémami by sa mal pozerať ako na spôsob, ako pomôcť zvýšiť ziskovosť.

Aký je priemerný skutočný rozsah?

Rozsah akcií je rozdielom medzi vysokými a nízkymi cenami v daný deň. Odhaľuje informácie o tom, ako volatile zásoba je. Veľké rozsahy naznačujú vysokú volatilitu a malé rozsahy naznačujú nízku volatilitu. Rozsah sa meria rovnakým spôsobom pre opcie a komodity (vysoký mínus nízky) ako sú na zásoby.

Jeden rozdiel medzi akciami a komoditnými trhmi je v tom, že sa o to pokúšajú hlavné futures burzy zabrániť extrémne nepravidelným cenovým pohybom stanovením stropu sumy, o ktorú sa trh môže pohybovať v a jediný deň. Toto je známe ako a

limit zámku a predstavuje maximálnu zmenu ceny komodity za jeden deň. V sedemdesiatych rokoch minulého storočia dosiahla inflácia nevídané úrovne, zrná, bravčové bôby, a ďalšie komodity často zaznamenali limitné pohyby.

V týchto dňoch by sa otvoril býčí trh obmedziť a k ďalšiemu obchodovaniu by nedošlo. Rozsah sa ukázal ako neadekvátna miera volatility vzhľadom na limitné pohyby a denné rozpätie naznačil, že existuje extrémne nízka volatilita na trhoch, ktoré boli v skutočnosti volatilnejšie než kedykoľvek predtým Bol.

Wilder bol obchodníkom s futures v tej dobe, keď boli tieto trhy menej usporiadané ako dnes. Otváranie medzery boli bežným javom a trhy sa posunuli nahor alebo obmedziť často. To mu sťažovalo implementáciu niektorých systémov, ktoré vyvíjal. Jeho predstava bola, že vysoká volatilita bude nasledovať po obdobiach nízkej volatility. To by tvorilo základ vnútrodenného obchodného systému.

Ako príklad toho, ako by to mohlo viesť k ziskom, pamätajte na to, že k vysokej volatilite by malo dôjsť po nízkej volatilite. Nízku volatilitu nájdeme porovnaním denného rozsahu s 10-dňovým kĺzavým priemerom rozsahu. Ak je dnešný rozsah menší ako 10-dňový priemerný rozsah, môžeme hodnotu tohto rozsahu pripočítať k otváracej cene a kúpiť si odpočinok.

Keď sa akcia alebo komodita vymania z úzkeho pásma, je pravdepodobné, že sa nejaký čas bude pohybovať v smere úniku. Problém pri otváraní medzier spočíva v tom, že skrývajú volatilitu pri pohľade na denný rozsah. Ak komodita otvorí limit, rozsah bude veľmi malý a pridanie tejto malej hodnoty k otvoreniu nasledujúci deň pravdepodobne povedie k častému obchodovaniu. Pretože volatilita sa po prechode limitu pravdepodobne zníži, je to vlastne čas, kedy by obchodníci mohli chcieť hľadať trhy ponúkajúce lepšie obchodné príležitosti.

Výpočet priemerného skutočného rozsahu

Skutočný rozsah vyvinul Wilder na riešenie tohto problému účtovaním medzery a presnejším meraním dennej volatility, než bolo možné pomocou jednoduchého výpočtu rozsahu. Skutočný rozsah je najväčšia hodnota zistená riešením nasledujúcich troch rovníc:

​1.TR=H−L2.TR=H−C.13.TR=C.1−Lkde:TR=skutočný rozsahH=dnešné maximumL=dnešok je nízky​

Ak sa trh prepadol vyššie, rovnica č. 2 presne ukáže volatilitu dňa meranú od najvyšších k najvyšším predchádzajúci záver. Odpočítaním minima dňa od predchádzajúceho záveru, ako sa robí v rovnici č. 3, sa budú počítať dni, ktoré sa otvoria s odstupom nadol.

Priemerný skutočný rozsah

Priemerný skutočný rozsah (ATR) je jednoduchý kĺzavý priemer (SMA) resp exponenciálny kĺzavý priemer skutočného rozsahu. Wilder použil na vysvetlenie konceptu 14-dňové ATR. Obchodníci môžu používať kratšie alebo dlhšie časové rámce na základe svojich obchodných preferencií. Dlhšie časové rámce budú pomalšie a pravdepodobne povedú k menšiemu počtu obchodných signálov, zatiaľ čo kratšie časové obdobia zvýšia obchodnú aktivitu. Indikátory TR a ATR sú uvedené nižšie.

Vyššie uvedený obrázok ilustruje, ako po špičkách v TR nasledujú časové obdobia s nižšími hodnotami TR. ATR vyhladzuje údaje a robí ich vhodnejšími pre obchodný systém. Použitie surových vstupov pre skutočný rozsah by viedlo k nepravidelným signálom.

Použitie priemerného skutočného rozsahu

Väčšina obchodníkov súhlasí s tým, že volatilita ukazuje jasné cykly a spoliehajúc sa na túto vieru, ATR je možné použiť na nastavenie vstupných signálov. Systémy prerušenia ATR bežne používajú krátkodobí obchodníci na zadávanie času. Tento systém pridá ATR alebo násobok ATR k ​​otvoreniu nasledujúci deň a nakúpi, keď sa ceny pohybujú nad touto úrovňou. Krátke obchody sú opakom; ATR alebo násobok ATR sa odpočíta od otvorenia a položky nastanú, keď je táto úroveň prelomená.

Odlomový systém ATR môže byť použitý ako dlhodobejší systém zadaním na otvorenom priestranstve nasledujúci deň, ktorý sa zatvára nad zatváraním plus ATR alebo pod zatváraním mínus ATR.

Myšlienky ATR je možné použiť aj na zastavenie obchodných stratégií a táto stratégia môže fungovať bez ohľadu na to, aký typ vstupu sa používa. ATR tvorí základ zastávok používaných v známom "korytnačka„obchodný systém. Ďalším príkladom zastávok využívajúcich ATR je „výstup z lustra"vyvinutý Chuckom LeBeauom, ktorý umiestňuje koncovú zastávku buď z najvyššieho maxima obchodu, alebo z najvyššieho konca obchodu." Vzdialenosť od vysokej ceny k koncovej zastávke je spravidla stanovená na tri ATR. S rastúcou cenou sa pohybuje nahor. Zastávky na dlhých pozíciách by sa nikdy nemali spúšťať, pretože to narúša účel mať zarážku na mieste.

Spodný riadok

ATR je všestranný nástroj, ktorý obchodníkom pomáha merať volatilitu a môže poskytovať miesta vstupu a výstupu. Z tejto jedinej myšlienky je možné vytvoriť celý obchodný systém. Je to indikátor, ktorý by si mali preštudovať seriózni študenti trhu.