Čo je Glass-Steagallov zákon?

Čo je Glass-Steagallov zákon?

V roku 1933, v nadväznosti na 1929 krach akciového trhu a počas celonárodného zlyhania komerčnej banky a Veľká depresia, dvaja členovia Kongresu predstavili akt, dnes známy ako Glass-Steagall Act (GSA), čím by sa oddelili investície a komerčné bankovníctvo činnosti.

V tom čase bola nesprávna banková činnosť - príliš horlivé zapojenie komerčných bánk do investícií na akciovom trhu - považovaná za hlavného vinníka finančného krachu. Verilo sa, že komerčné banky preberajú príliš veľké riziko s peniazmi vkladateľov.

V priebehu rokov sa vyvíjali ďalšie vysvetlenia príčiny Veľkej hospodárskej krízy, ktoré viedli mnohých ľudí k otázke, či Glass-Steagallov zákon bráni vzniku finančné služby firmy, ktoré si môžu navzájom konkurovať.

Pochopenie zákona Glass-Steagall

Komerčné banky boli v ére pred depresiou obvinené z toho, že boli príliš špekulatívne, pretože presmerovali finančné prostriedky na špekulatívne operácie. Banky sa tak stali chamtivými a podstupovali obrovské riziká v nádeji na ešte väčšie odmeny. Bankovníctvo samotné bolo nedbalé a ciele sa rozmazali. Spoločnostiam, do ktorých banka investovala, boli vydané nesprávne pôžičky a klienti by boli nabádaní, aby investovali do rovnakých akcií.

Senátor Carter Glass, bývalý minister financií a zakladateľ Federálny rezervný systém USA, bola hlavnou silou pri schvaľovaní Glass-Steagall Act spolu s Henrym Bascom Steagallom. Steagall bol členom Snemovne reprezentantov a predsedom bankového a menového výboru Snemovne reprezentantov. Steagall súhlasil s podporou zákona so spoločnosťou Glass po tom, ako bol pridaný dodatok povoľujúci poistenie bankových vkladov, ktoré bolo zodpovedné za vytvorenie Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC).

V reakcii na jednu z najhorších finančných kríz v tej dobe Glass-Steagallov zákon stanovil regulačný predpis POŽARNE dvere medzi činnosti obchodnej a investičnej banky. Banky dostali rok na výber medzi špecializáciou na komerčné alebo investičné bankovníctvo. Iba desať percent z celkového príjmu komerčných bánk mohlo pochádzať z cenných papierov; výnimka však umožnila komerčným bankám upísať dlhopisy vydané vládou.

Zákon umožnil Federálnej rezervnej banke regulovať retailové banky a zaviesť Federálny výbor pre voľný trha v konečnom dôsledku lepšie implementovať menovú politiku.

Vtedajší finanční giganti, ako napríklad JP Morgan a Company, ktorí boli považovaní za súčasť problému, boli priamo zacielení a nútení obmedziť svoje služby, a preto boli jedným z ich hlavných zdrojov príjem. Glass-Steagall Act mal vytvorením tejto bariéry za cieľ zabrániť bankám vo využívaní vkladov v prípade neúspešného upisovania.

Bol tiež prijatý Glass-Steagallov zákon, ktorý má banky povzbudiť k tomu, aby svoje prostriedky používali skôr na požičiavanie než na investovanie týchto prostriedkov na akciových trhoch. Cieľom bolo zvýšiť obchod. Ustanovenia zákona však väčšina z finančného priemyslu považovala za drsné a bolo to veľmi kontroverzné.

Tento zákon podpísal prezident Franklin Delano Roosevelt 16. júna 1933 ako súčasť Nová dohoda. V roku 1945 sa to stalo trvalým opatrením.

Ďalšie ustanovenia o bankovom sektore

Napriek laxnej implementácii Glass-Steagallovho zákona do Federálna rezervná rada“, regulátor amerických bánk, Kongres vyvinul ďalšie úsilie o reguláciu bankového sektora v roku 1956.

V snahe zabrániť finančným konglomeráty od hromadenia prílišnej moci sa zákon o bankových holdingových spoločnostiach zameral na banky zapojené do poisťovacieho sektora. Kongres súhlasil s tým, že znášanie vysokých rizík spojených s upisovaním poistenia nie je správnou bankovou praxou.

Zákon o bankovej holdingovej spoločnosti teda ako rozšírenie zákona o Glass-Steagall ďalej oddelil finančné činnosti vytvorením múru medzi poisťovaním a bankovníctvom. Aj keď banky mohli a stále môžu predávať poistenie a poistné produkty, upisovanie poistenia bolo touto legislatívou zakázané.

Zrušenie z roku 1999 a zákon Gramm-Leach-Bliley

Obmedzenia uložené bankovému sektoru podľa Glass-Steagallovho zákona vyvolali diskusiu o tom, koľko obmedzení je možné považovať za zdravé pre priemysel. Mnohí tvrdili, že umožnenie bankám diverzifikovať ich činnosti ponúkajú bankovému sektoru potenciál na zníženie rizika. Tvrdili, že obmedzenia zákona Glass-Steagall môžu mať skutočne nepriaznivý účinok, čím sa bankový sektor stane rizikovejším než bezpečnejším. Opatrenia transparentnosti veľkých bánk navyše znižujú možnosť, že prevezmú príliš veľké riziko alebo že budú schopní zakryť nesprávne investičné rozhodnutia.

Na schválenie mnohým v bankovom sektore Kongres v novembri 1999 zrušil Glass-Steagallov zákon.Zriadenie Gramm-Leach-Bliley Act, alebo zákon o modernizácii finančných služieb, odstránili obmedzenia Glass-Steagallovho zákona voči prepojeniu medzi komerčnými a investičnými bankami.

Finančná kríza v roku 2008

Po schválení zákona Gramm-Leach-Bliley komerčné banky obnovili riskantné investície s cieľom zvýšiť svoje zisky. Mnoho ekonómov sa domnieva, že tento nárast špekulatívnych a rizikových aktivít vrátane nárastu v subprime požičiavanie, viedol k Finančná kríza 2008.

Napriek svojej tendencii byť obetným baránkom, zástancovia zrušenia tvrdia, že Glass-Steagall Act bol nanajvýš malým prínosom pre najnovší finančné krízy. Namiesto toho tvrdia, že v centre krízy v roku 2008 bola hodnota takmer 5 biliónov dolárov v podstate bezcenná hypotéka pôžičky, okrem iných faktorov. Hoci zrušenie umožnilo oveľa väčším bankám, nemôže za to kríza.

Často kladené otázky o Glass-Steagall Act

Aký bol účel Glass-Steagallovho zákona?

Účelom zákona Glass-Steagall bolo oddeliť investičné a komerčné bankové činnosti. Bola založená v dôsledku krachu akciového trhu v roku 1929.

Prečo bol Glass-Steagallov zákon zrušený?

Glass-Steagallov zákon bol zrušený v roku 1999 z dôvodu dlhodobých obáv, že ho obmedzujú uvalené na bankový sektor boli nezdravé a umožnenie diverzifikácie bánk by v skutočnosti bolo znížiť riziko.

Je Glass-Steagallov zákon stále účinný?

Nie. To bolo zrušené v roku 1999, počas Clintonovej administratívy.

Spodný riadok

Mnoho ľudí súhlasilo s tým, že kolaps akciového trhu v roku 1932 a depresia, ktorá nasledovala, boli dôsledkom toho, že banky boli so svojimi investíciami príliš horlivé. Išlo o to, že komerčné banky podstupujú príliš veľké riziko so svojimi peniazmi a peniazmi svojich klientov.

GSA sťažil komerčným bankám, ktoré sa zaoberali požičiavaním peňazí, špekulatívne. Banky mali obmedzený príjem iba 10% z príjmu z investícií (okrem štátnych dlhopisov). Cieľom bolo zaviesť na tieto banky obmedzenia, aby sa zabránilo ďalšiemu kolapsu. Nariadenie sa stretlo s veľkým odporom, ale vydržalo až do zrušenia v roku 1999.