Definícia SEC formulára DFAN14A

Čo je formulár SEC DFAN14A?

Termín SEC formulár DFAN14A sa týka podania vyhotoveného s Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) pre neschválené žiadosti o proxy, ktoré registrujúci nepodporuje. Formulár SEC DFAN14A pokrýva „definitívne dodatočné materiály požadujúce splnomocnenca podané manažmentom“.

Jednoducho povedané, formulár je navrhnutý tak, aby poskytoval informácie všetkým zúčastneným stranám -investorov, finanční odborníci a ďalší kľúčový personál - o navrhovaných zmenách, akými sú nominácie do predstavenstva spoločnosti treťou stranou.

Pochopenie formulára DFAN14A

Podania SEC sú finančné dokumenty a vyhlásenia, ktoré je potrebné pravidelne zasielať agentúre investori tak majú pri investovaní najpresnejšie informácie o spoločnostiach rozhodnutia.

SEC vyžaduje pravidelné podania od verejných spoločností, makléria niektorí jednotlivci - najmä ľudia s zasvätené informácie ako sú členovia predstavenstva, ľudia vo výkonnom tíme a ďalší kľúčový personál spoločnosti.

Najbežnejšími typmi podaní SEC sú 10-K a 10-Q Vyhlásenia. 10-K je spoločnosť výročná správa, zatiaľ čo 10-Q je spoločnosť štvrťročná správa.

Ďalšie formuláre načrtávajú zmeny vo vlastníctve akcií, oznámenie o prvotnej registrácii, registrácia cenných papierov, registrácia predajnej literatúry, zrevidované vyhlásenia o zastúpení, počiatočná verejná ponuka (IPO) registrácia a zmeny a doplnenia ďalších podaní. Každý formulár je označený sériou písmen a číslic a nájdete ho na agentúre EDGAR databázy.

Formulár SEC DFAN14A musí podať niekto - zvyčajne a tretia strana- kedykoľvek chcú vykonať akékoľvek definitívne opatrenia, ktoré by v spoločnosti urobili zmeny, ako napríklad nominácia členov do spoločnosti predstavenstvo alebo prijať nové poradné dohody.

Formulár identifikuje stranu, ktorá podniká kroky, investičnú pozíciu tejto strany v spoločnosti, opatrenia, ktoré je potrebné vykonať, a požadovaný výsledok takéhoto opatrenia. Účelom formulára je zaistiť distribúciu včasných informácií všetkým zainteresovaným stranám, pretože zamýšľaným výsledkom je vynútenie zmeny, ktorú spoločnosť nenavrhla.

Osobitné úvahy

A proxy boj je termín používaný na opis bitky medzi spoločnosťou a akcionár alebo skupina akcionárov, aby získali hlas akcionárov. Formulár SEC DFAN14A môže signalizovať boj zástupcu o kontrolu nad predstavenstvom alebo inú iniciatívu, ako je zmena kompenzácie manažmentu alebo odmietnutie prevzatie ponuka.

Aktivisti môžu hľadať zástupný boj z rôznych dôvodov, vrátane snahy nahradiť vedenie alebo vynútiť predaj spoločnosti. Zástupné materiály vo formulári SEC DFAN14A majú pomôcť presvedčiť akcionárov, aby hlasovali za nominantov alebo iniciatívy rady aktivistov.

Ako je uvedené vyššie, formulár SEC DFAN14A sa podáva, keď členov predstavenstva nominuje niekto iný ako vedenie spoločnosti. To sa spravidla stáva, keď investori - najmä aktivistickí investori—Vyhľadajte zastupiteľstvo, ak majú pocit, že predstavenstvo zlyháva vo svojej práci. Môžu mať pocit, že chýba dohľad nad manažmentom, a preto môže investor požiadať, aby akcionári hlasovali za nových členov do predstavenstva.

Títo nominanti predstavenstva môžu byť priamymi členmi alebo pobočkami aktivistického investora alebo jednotlivcami, o ktorých si investor myslí, že by to mohlo priniesť hodnotu do rady. Kandidáti, ktorí nemajú priamy vzťah s aktivistickým investorom, sú považovaní za nezávislých nominantov rady.

SEC formulár DFAN14A vs. SEC formulár DEF 14A

SEC Form DFAN14A je podmnožinou SEC formulár DEF 14A, ktoré musí byť podané vždy, keď je požadovaný hlas akcionára, podľa článku 14 písm. a) Zákon o burze cenných papierov z roku 1934. Formulár SEC DEF 14A je kľúčovým dokumentom, ktorý obsahuje informácie o predstavenstve spoločnosti. Obsahuje tiež podrobnosti o schôdzi akcionárov vrátane času, dátumu a miesta hlasovania. Formulár DEF 14A podáva spoločnosť alebo iná strana v jej mene. Je to dôležitá forma, ktorú mnohí investori zvyčajne ignorujú, ale nemali by.