Takto funguje typická spoločnosť s cennými papiermi

Mnoho individuálnych investorov dôveruje svojim peniazom veľkým firmám s cennými papiermi alebo investičným obchodníkom. Veľké maklérske firmy majú spravidla tisíce zamestnancov. Najznámejšie firmy dodávajú investorom dôveru, že ich investície riadi skúsený tím profesionálov.

Obvykle však komunikujeme iba s jedným zamestnancom, napríklad s naším investičným poradcom alebo maklérom. Ako teda veľký dom s cennými papiermi skutočne funguje?

V tomto článku sa pozrieme na typickú spoločnosť zaoberajúcu sa obchodovaním s cennými papiermi. Náš prehľad bude zahŕňať niektoré z jeho rôznych oddelení a úlohy rôznych zamestnancov.

Ako môže byť štruktúrovaná veľká spoločnosť s cennými papiermi

Veľká firma má spravidla tieto oddelenia:

• Predaj
• Upisovanie a financovanie
• Obchodovanie
• Výskum a správa portfólia
• Administratíva

Veľa malých butik firmy môžu obsluhovať iba jedno oddelenie podniku, napríklad maloobchodný predaj. Aj v týchto obmedzených prevádzkach sa ich činnosti pravdepodobne podobajú aktivitám príslušného oddelenia väčšej firmy.

Predaj

Obchodné oddelenie zvyčajne zamestnáva najväčší počet ľudí v obchodnej spoločnosti s cennými papiermi. Je to tiež oblasť, v ktorej sa jednotlivec nachádza retailoví investori komunikovať s väčšinou. V rámci sily maloobchodného predaja sa môžu investiční poradcovia zamerať na servis v konkrétnej oblasti investičného priemyslu. Alternatívne môžu poskytnúť „jednotné kontaktné miesto“ pre všetky potreby retailových investícií.

Konkrétny investičný poradca môže napríklad pôsobiť iba ako obchodník s cennými papiermi. Môžu ponúkať aj ďalšie služby, ako napr podielový fond transakcie, obchodovanie s dlhopismi a predaj životného poistenia. V malej firme budú činnosti investičného poradcu pravdepodobne rozmanitejšie.

Druhou divíziou v rámci obchodného oddelenia je inštitucionálny predaj. Primárne sa podieľa na predaji nových emisií cenných papierov obchodníkom, ktorí pracujú v inštitucionálny klient firmy. Tieto klientske firmy môžu zahŕňať dôchodkové fondy a investičné fondy. Horúca nová emisia cenných papierov niekedy vyvolá taký záujem, že sa rýchlo stane predplatený. V týchto prípadoch je úloha inštitucionálneho predaja taká jednoduchá ako rozdeľovanie akcií, aby sa odmenili ich najlepší klienti. Takéto odmeny môžu pomôcť udržať lojálnosť špičkových klientskych firiem.

Inštitucionálne obchodné oddelenie často vytvára značnú časť ziskov firmy. Inštitucionálne predaje ťažia z veľkého dolárového objemu transakcií a provízií z nových problémov aj z existujúcich účtov. Nie je prekvapením, že inštitucionálni predajcovia sú jedným z najlepšie platených zamestnancov v celej firme. Inštitucionálne obchodné oddelenie úzko spolupracuje s obchodným oddelením firmy, aby udržalo účty v dobrom stave.

Upisovanie a financovanie

Divízia inštitucionálneho predaja firmy úzko spolupracuje aj s oddelením upisovania alebo financovania. Toto oddelenie koordinuje nové emisie cenných papierov a následné emisie cenných papierov na burze cenných papierov sekundárnom trhu. Oddelenie upisovania alebo financií rokuje so spoločnosťami alebo vládami, ktoré cenné papiere vydávajú. Stanovujú druh cenného papiera, jeho cenu, prípadne úrokovú sadzbu a ďalšie špeciálne vlastnosti a ochranné opatrenia.

Oddelenie upisovania alebo financovania spoločnosti možno rozdeliť do dvoch divízií. Jedna divízia sa zaoberá záležitosťami podnikových financií, zatiaľ čo druhá sa zameriava na vládne financie. Vo veľkej firme by tieto oddelenia boli celkom odlišné. Potreby korporácie a vlády sú veľmi odlišné.

Oddelenie podnikových financií by napríklad vyžadovalo znalosť akcií, dlhopisov a iných cenných papierov. Ministerstvo vlády by sa mohlo zamerať na dlhopisy a Pokladničný doklad problémy.

Obchodovanie

Obchodné oddelenie firmy má tiež oddelené divízie, ktoré obchodujú s rôznymi druhmi cenných papierov. Tieto divízie sa môžu zamerať na obchodovanie s dlhopismi, akciami alebo inými špecializovanými finančnými nástrojmi. Obchodníci v dlhopisovej divízii môžu mať tiež užší dôraz na jednu časť dlhopisového trhu. Môžu sa zamerať na štátne pokladnice, obecné dlhopisy, peňažný trh nástrojov alebo podnikového dlhu.

Oddelenie obchodovania s akciami realizuje objednávky od maloobchodného a inštitucionálneho personálu predaja. Historicky si obchodníci s akciami udržiavali úzke vzťahy s obchodníkmi na poschodiach akcií výmeny. S rozmachom elektronického obchodovania môžu obchodníci s akciami obchodovať s počítačmi namiesto iných ľudských bytostí.

Obchodné oddelenie firmy môže mať divízie zamerané aj na iné špecializované nástroje. V závislosti od firmy môžu mať divízie pre investičné fondy, fondy obchodované na burze, možnosti, komodity, príp futures zmluvy.

Výskum a správa portfólia

Výskumné oddelenie podporuje všetky ostatné oddelenia. Jeho analytici cenných papierov poskytujú životne dôležité analýzy a údaje na pomoc obchodníkom, predajcom a upisovateľom. Tieto informácie sú nevyhnutné pre predaj a oceňovanie existujúcich cenných papierov a nových emisií. Výskumné oddelenie firmy môže pozostávať z ekonómov, technickí analyticia analytici výskumu. Vedci sa špecializujú aj na konkrétne druhy cenných papierov alebo konkrétne odvetvia.

Výskumné oddelenie možno ďalej rozdeliť na maloobchodné a inštitucionálne divízie. Firmy s iba jedným výskumným oddelením však môžu drobným investorom sprístupniť správy určené inštitucionálnym klientom. Ak spoločnosť hostí jedno inštitucionálne výskumné oddelenie, bude sa zaoberať aj potenciálnymi novými problémami, prevzatia, a fúzie. Spolu s maloobchodným oddelením sa analytici môžu ďalej podieľať na štruktúrovaní portfólií pre individuálne účty a účty malých firiem.

Administratíva

Administratívne oddelenie je dôležitou súčasťou organizácie firmy. Vedie správne papierovanie a účtovníctvo pre všetky obchody a transakcie. Ešte dôležitejšie je, že zaisťuje súlad s legislatívou o cenných papieroch a dohliada na interné ľudské zdroje.

Všetky obchody uskutočnené spoločnosťou musia byť zaúčtované a zaznamenané. Všetky prichádzajúce a odchádzajúce finančné prostriedky a cenné papiere musia byť neustále v rovnováhe. Cenné papiere je potrebné skontrolovať z hľadiska registračných a dodacích požiadaviek plus dividenda platby musia byť pripísané na prijaté účty.

V zápočte a divízia súladu, zamestnanci maklérstva neustále monitorujú súlad účtov s odvetvím a internými smernicami. Toto monitorovanie zaisťuje, aby platby a cenné papiere boli prijaté do dátumu splatnosti a aby maržové účty spĺňali príslušné požiadavky na maržu.

Finančná divízia dohliada na účtovné záležitosti, ako sú mzdy, rozpočtovanie, finančné správy a výkazy. Minimálne úrovne kapitálu sú udržiavané podľa požiadaviek priemyslu. To zaručuje, že rôzne oddelenia vo firme majú dostatok finančných prostriedkov na prispôsobenie sa zmenám v podnikaní firmy.

Spodný riadok

Napriek svojmu významu pre finančný priemysel a ekonomiku sú firmy s cennými papiermi pre priemerných investorov stále akýmsi tajomstvom. Korporácie s cennými papiermi si zachovávajú skôr tajnú kultúru, a to hlavne kvôli špecializovaným úlohám a povolaniam hráčov.

Mnoho retailových investorov interaguje iba so svojimi Finančný poradca alebo maklér. Je tiež stále bežnejšie, že investori, ktorí sa zameriavajú na vlastnú potrebu, používajú obchodnú platformu maklérskej spoločnosti bez toho, aby sa rozprávali so všetkými zamestnancami. Vďaka tejto situácii väčšina ľudí nemá dostatočný prehľad o širšom súbore rolí v rámci spoločností pôsobiacich v oblasti cenných papierov.

Je prospešné pre každého investora vedieť, kto je za touto sadou nádherných dubových dverí. Zamestnanci vo firme s cennými papiermi môžu ovplyvniť realitu vracia svojho investičného portfólia. Tí, ktorí majú záujem, sa toho majú dozvedieť oveľa viac maklérske funkcie.