10 Nadčasových pravidiel pre investorov

Bob Farrell strávil desaťročia ako vedúci výskumu v spoločnosti Merrill Lynch a etabloval sa ako jeden z popredných analytikov trhu na Wall Street. Jeho postrehy o technická analýza a všeobecné trhové tendencie boli kanonizované ako „10 trhových pravidiel na zapamätanie“ a odvtedy sú široko distribuované. Tu sa pozrieme na tieto nadčasové axiómy a na to, ako vám môžu pomôcť dosiahnuť lepšie výnosy.

1. Trhy sa časom vracajú k priemeru

Či už čelia extrémnemu optimizmu alebo pesimizmu, trhy sa nakoniec vrátia k zdravším a dlhodobým hodnotám. Podľa tejto teórie sa výnosy a ceny vrátia tam, odkiaľ prišli -reverzia

spravidla uvádza trh späť do predchádzajúceho stavu. Pokiaľ ide teda o individuálnych investorov, poučenie je jasné: Vytvorte si plán a držte sa ho. Skúste zvážiť dôležitosť všetkého ostatného, ​​čo sa deje okolo vás, a použite svoj najlepší úsudok. Nenechajte sa zmiasť každodenným klebetením a nepokojom na trhu.

2. Nadbytok vedie k opačnému prebytku

Rovnako ako prudký automobil riadený neskúsenou mládežou môžeme očakávať nadmernú opravu, keď trhy prestrelia. Pamätajte si, a oprava predstavuje pohyb o viac ako 10% maximálnej ceny majetku, takže nadmerná korekcia môže znamenať väčšie pohyby. Počas krachu trhu sa investorom ponúkajú skutočne skvelé nákupné príležitosti. Majú však tendenciu byť príliš korektné v oboch smeroch - nahor alebo nadol - a obchodovanie môže prebiehať na neuveriteľnej úrovni. Vyladení investori si na to budú dávať pozor a budú mať trpezlivosť a know-how, aby podnikli odmerané kroky na ochranu svojich kapitálu.

3. Prebytky nie sú nikdy trvalé

Aj medzi najúspešnejšími investormi existuje tendencia veriť, že keď sa veci pohybujú v ich prospech, zisky sú neobmedzené. To jednoducho nie je pravda a nič netrvá večne - obzvlášť vo finančnom svete. Či už jazdíte na minimách trhu, ktoré predstavujú nákupné príležitosti, alebo sa rútite do výšok, aby mohli predajom zarobiť peniaze, nepočítajte svoje sliepky skôr, ako sa vyliahnu. Koniec koncov, možno budete musieť v určitom bode urobiť krok, pretože ako naznačujú prvé dve pravidlá, trhy vrátiť na priemer.

4. Opravy trhu nejdú bokom

Prudko sa pohybujúce trhy majú tendenciu sa prudko korigovať, čo môže investorom zabrániť v úvahách o ich ďalšom pokoji v pokoji. Poučením je byť rozhodujúci pri obchodovaní rýchlo sa pohybujúcich trhov a zastaviť svoje obchody, aby ste sa vyhli emocionálnym reakciám.

Zastaviť objednávky pomôcť obchodníkom dvoma spôsobmi, keď sa ceny aktív pohybujú za konkrétnym bodom. Určením konkrétneho vstupného alebo výstupného bodu môžu investorom pomôcť obmedziť množstvo peňazí, o ktoré prídu, alebo im pomôcť zaistiť zisk, keď sa ceny kolíšu v oboch smeroch.

5. Verejnosť nakupuje najviac zhora a najmenej dole

Typický investor číta najnovšie správy na svojom mobilnom telefóne, sleduje trhové programy a verí tomu, čo sa im hovorí. Nanešťastie, kým sa finančná tlač dostane k nahláseniu daného pohybu ceny, tento krok je už dokončený a reverzia zvyčajne prebieha. Je to presne ten moment, keď sa John Q rozhodne nakupovať hore alebo predávať dole.

Potreba byť a protikladný je podčiarknuté týmto pravidlom. Nezávislé myslenie vždy prevyšuje mentalitu stáda.

6. Strach a chamtivosť: silnejšie ako dlhodobé riešenie

Základné ľudské emócie sú možno najväčším nepriateľom úspešného investovania. Ale či už ste dlhodobý investor alebo denný obchodník, disciplinovaný prístup k obchodovaniu je kľúčom k zisku. Musíte mať a obchodný plán pri každom obchode. Musíte presne vedieť, na akej úrovni ste predajca vašich zásob - hore nohami a dole.

Vedieť, kedy vystúpiť z obchodu, je oveľa ťažšie ako vedieť, kedy vstúpiť. Vedieť, kedy získať zisk alebo znížiť stratu, je veľmi jednoduché abstraktne, ale ak áno držíte istotu, ktorá sa rýchlo pohybuje, strach a chamtivosť vás rýchlo oddelia od reality a vašich peniaze.

7. Trhy: silné, keď sú široké, slabé, keď sú úzke

Aj keď sa zameraním na obľúbené indexové priemery dá veľa získať, sila pohybu na trhu je určená základnou silou trhu ako celku. Takže širšie priemery ponúka lepšie uchopenie sily trhu. Preto sa môže vyplatiť sledovať rôzne indexy - prinajmenšom tie, ktoré presahujú bežných podozrivých, ako je S&P 500.

Zvážte sledovanie Wilshire 5000 index alebo niektoré z Russellových indexov, aby ste lepšie zhodnotili zdravie akéhokoľvek pohybu trhu. Index Wilshire 5000 sa skladá z takmer 4 000 amerických spoločností, ktoré sú obchodované na americkej burze a ktorých ceny sú dostupné verejnosti. Russellove indexy ako Russell 1000 a Russell 3000 sú vážené podľa trhového stropu a tiež poskytujú investorom expozíciu na americkom akciovom trhu.

8. Medvedie trhy majú tri etapy

Trhoví technici nachádzajú spoločné vzorce v býkoch a medvedí obchod akcie. Typický vzor medveďa, ako je tu popísaný, najskôr zahŕňa ostrý rozpredať. Počas medvedieho trhu ceny zvyčajne klesnú o 20% alebo viac. Medvedie trhy vo väčšine prípadov zahŕňajú celé indexy. Tento druh trhu je spravidla spôsobený slabou alebo spomalenou ekonomickou aktivitou.

Nasleduje to, čo sa nazýva výhonok. Investorov môžu na trh pritiahnuť ceny, ktoré rýchlo vyskočia, a potom opäť urobia ostrú korekciu na negatívnu stránku. Títo mítingy, ktoré môžu byť dôsledkom špekulácií a humbuku, netrvajú dlho. Ale kto sú tí hlupáci? Investori, samozrejme. Hovorí sa im prísavky, pretože môžu nakupovať na dočasných maximách, ale pri poklese cien aktív nakoniec prídu o peniaze.

Poslednou fázou trhu s medveďmi je mučivé brúsenie až na úroveň, kde ocenenia sú rozumnejšie a celkovo prevláda depresia v súvislosti s investíciami.

9. Majte na pamäti odborníkov a prognózy

Toto nie je mágia. Keď každý, kto chce kúpiť, nakúpil, už nie sú žiadni kupujúci. V tomto bode sa musí trh otočiť nižšie. Podobne, keď predal každý, kto chce predávať, už viac predajcov neostáva. Keď teda odborníci na trh a predpovede vám hovoria, aby ste predávali, predávali, predávali - alebo kupovali, kupovali, kupovali - buďte si istí, že každý skočí na ten rozbehnutý vlak natoľko, že už nebude čo predávať ani kupovať. Kým skočíte dnu, pravdepodobne sa stane ešte niečo.

10. Býčie trhy sú zábavnejšie ako medvedie trhy

To platí pre väčšinu investorov, pretože ceny počas týchto období stále rastú. Kto by nechcel vidieť, ako sa zvyšujú jeho zisky? Pokiaľ nie ste a krátky predajca. Krátky predaj je, keď predávate majetok že nevlastníte seba. Obchodníci, ktorí používajú túto stratégiu, predávajú požičané cenné papiere v nádeji, že cena klesne. Predajca potom musí v budúcnosti vrátiť rovnaké množstvo akcií.

Spodný riadok

Nikto nepovedal, že investovanie je jednoduché. V stávke je veľa a toľko, čo si treba vziať. Či už ste začínajúci obchodník alebo niekto, kto sleduje trhy dlho, je ľahké nechať sa vtiahnuť do výkyvov noviniek na trhu, emócií a bezplatného prístupu pre všetkých trhu. Ale ak sa budete riadiť časom overenými tajomstvami Boba Ferrella, nakoniec môžete vyjsť ako víťaz.