Čo je to butiková firma?
Čo je to butik?
Butik je malá finančná spoločnosť, ktorá poskytuje špecializované služby pre konkrétny segment trhu. Butikové firmy sú najbežnejšie v investičný manažment alebo investičné bankovníctvo priemyslu. Tieto butikové firmy sa môžu špecializovať podľa odvetvia, veľkosti klientských aktív, typu bankových transakcií alebo iných faktorov na oslovenie trhu, ktorý nie je dobre riešený väčšími firmami.
Vydutý držiak je slangový výraz označujúci veľké nadnárodné investičné banky, ktoré sa tradične zameriavajú na potreby veľkých korporácií. Butikové firmy, na druhej strane, majú tendenciu špecializovať sa na uspokojovanie investičných potrieb alebo bankových potrieb menších spoločností, spoločností je špecifickým odvetvím alebo poskytuje špecializované služby.
Kľúčové informácie
- Butiková firma je malá finančná spoločnosť, ktorá ponúka špecializované a prispôsobené riadenie investícií, bankovníctvo alebo špecializované finančné služby.
- Butikové bankové firmy zvyčajne vybavujú obchody za menej ako 500 miliónov dolárov.
- Butiková banka môže svojim bankárom ponúknuť väčšiu autonómiu prevádzky, ako by boli schopní vo veľkej alebo „vypuklej“ firme.
- Malé butikové banky závisia od vytvárania silných väzieb so zákazníkmi a vytvárania sietí, aby udržali kľúčové kontakty.
- Práca v butikovej firme ponúka alternatívu pre finančných profesionálov, ktorí hľadajú niečo iné ako skúsenosť veľkej firmy.
Ako funguje butik
Menší hráči vo finančnom segmente môžu prosperovať tým, že sa umiestnia, aby slúžili konkrétnemu miestu. Aj keď im môžu chýbať niektoré zdroje väčších firiem, butikové firmy sa snažia ponúkať individualizovanejšie služby a prispôsobiť svoje ponuky potrebám svojich klientov. V skutočnosti je táto schopnosť poskytovať individualizované služby často konkurenčná výhoda butikové firmy sú na tom najlepšie v porovnaní so svojimi väčšími konkurentmi. Pretože butikové firmy často pracujú a nachádzajú si nových klientov na relatívne malom trhu, nemusia konkurovať väčším firmám s väčším počtom zdrojov. Butikové firmy často zakladajú bývalí zamestnanci väčších firiem, ktorí chcú štrajkovať sami.
Butikový výkon
Podľa štúdie, ktorú vykonala spoločnosť Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), manažéri butikových investícií od polovice 90. rokov minulého storočia prekonali mnohé kľúčové opatrenia a poskytovali investorom z dlhodobého hľadiska vynikajúcu hodnotu. Štúdia AMG zahŕňala takmer 5 000 inštitucionálnych akciových stratégií od 31. marca 1998 do 31. marca 2018.
Butiky prekonali v non-butics v deviatich z 11 kategórií akciových produktov ročne o 62 bázických bodov (bps). Investori, ktorí investujú výlučne do butikov, by si užili o 16% viac návratnosť investície (ROI) než investori mimo butikov.
Butiky výrazne prekonali benchmark indexy. Typická boutique investičná stratégia prekonala svoj benchmarkový index vo všetkých 11 kategóriách akciových produktov ročne o 135 bps.
Butiky sa často najímajú portfólio manažéri naprieč rôznymi odvetviami, aby svojim klientom poskytol komplexnejší pohľad a schopnosť špecializovať sa na konkrétne oblasti.
Príklady butikových investičných bánk
V roku 2019 butikové investičné banky poskytovali poradenstvo pre 5,3% USA. fúzia a akvizícia (fúzie a akvizície) ponuky. Je to pokles oproti 5,66% butikových firiem ponúkajúcich fúzie a akvizície odporúčaných v roku 2018, čo je pokles, ktorý by mohol naznačovať zvýšenú konkurenciu butikov od väčších firiem. Založené na trhovú kapitalizáciu, štyri najväčšie butikové bankové firmy v USA od januára. 2020 sú Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. a PJT Partners Inc. Ďalšími príkladmi sú Jefferies, butiková investičná banka preslávená odbornosťou v zdravotníctve a partneri FT, jedna z najaktívnejších investičných bánk v oblasti Fintech.
Osobitné úvahy
Finanční profesionáli, ktorí začínajú s butikmi, majú vlastný záujem zaistiť úspech svojich firiem a sú pripravení vynaložiť veľké množstvo času a kapitálu pre dlhodobý rast; tým sa zosúlaďujú záujmy butikov a investorov.
Podnikanie charakterizuje kultúru mnohých butikových firiem, ktoré priťahujú talentovaných investorov a manažérov portfólia, ktorí sú často známi svojimi investičnými schopnosťami. Butiky majú často partnerskú štruktúru, ktorá umožňuje ich kultúre byť svižná, podporuje inovácie a schopnosť reagovať.