Príjmy, hodnota a rastové zásoby

Investori, ktorí kupujú akcie, tak spravidla robia z jedného z dvoch dôvodov: Veria, že cena stúpne a umožní im predať akcie so ziskom, alebo zamýšľajú zhromaždiť dividendy vyplatené z akcie ako investíciu príjem. Niektoré akcie môžu, aspoň do určitej miery, uspokojiť oba ciele, ale väčšinu akcií je možné zaradiť do jednej z troch kategórií: rast, príjem alebo hodnota. Tí, ktorí rozumejú charakteristikám každého druhu akcií, môžu tieto znalosti využiť na efektívnejšie rozvíjanie svojho portfólia.

Rastové zásoby

Ako naznačuje názov, rastové spoločnosti sú z definície tie, ktoré majú v dohľadnej budúcnosti značný potenciál rastu. Rastové spoločnosti môžu v súčasnosti rásť rýchlejšie než celkové trhy a často väčšinu svojich súčasných výnosov venujú ďalšej expanzii. Každý sektor trhu má rastové spoločnosti, ale prevládajú v niektorých oblastiach, ako sú technológie, alternatívna energia a biotechnológie.

Väčšina rastové zásoby bývajú novšími spoločnosťami s inovatívnymi produktmi, od ktorých sa očakáva, že budú mať v budúcnosti veľký vplyv na trh, existujú však výnimky. Niektoré rastové spoločnosti sú jednoducho veľmi dobre riadené subjekty s dobrým

obchodné modely ktoré ťažili z dopytu po svojich výrobkoch. Rastové akcie môžu poskytnúť značnú návratnosť kapitálu, ale mnohé z nich sú menšie, menej stabilné spoločnosti, ktoré môžu tiež zaznamenať výrazný pokles cien.

Príklad a rastová spoločnosť:

• Amazon. Com Inc (AMZN) – Tento net juggernaut pokračuje v pridávaní funkcií, otváraní nových trhov a získavaní zákazníkov z iných maloobchodných spoločností. Rok 2018 koncové P/E z 83 odráža tento ohromujúci rastový potenciál v porovnaní s koncovým P/E SP-500 z 24,6.

Hodnotné akcie

Podhodnotené spoločnosti môžu často poskytovať dlhodobé zisky tým, ktorí si robia domáce úlohy. A hodnotný sklad obchoduje za cenu nižšiu, ako sa zdá, mala by byť založená na jej finančnom stave a technických ukazovateľoch obchodovania. Môže mať vysokú pomery výplaty dividend alebo nízke finančné ukazovatele ako napr cena-kniha alebo cenové príjmy pomery. Cena akcií mohla tiež klesnúť v dôsledku vnímania verejnosti faktormi, ktoré majú len málo spoločného so súčasným pôsobením spoločnosti.

Napríklad cena akcií dobre riadenej a finančne zdravej spoločnosti môže na krátky čas výrazne klesnúť, ak sa generálny riaditeľ spoločnosti zapletie do vážneho osobného škandálu. Inteligentní investori vedia, že je vhodný čas na kúpu akcií, pretože verejnosť na incident čoskoro zabudne a cena sa s najväčšou pravdepodobnosťou vráti na predchádzajúcu úroveň.

Definícia toho, čo presne je dobrou hodnotou pre danú akciu, je do určitej miery subjektívna a líši sa podľa filozofie a uhla pohľadu investora. Hodnotné akcie sa zvyčajne považujú za cenné papiere, ktoré nesú menšie riziko ako rastové akcie, pretože sú nimi spravidla väčšie a zavedenejšie spoločnosti. Ich ceny sa však nie vždy vrátia na svoje predchádzajúce vyššie úrovne, ako sa očakávalo.

Príklad akcie s dobrou hodnotou:

• Cardinal Health Inc (CAH) –Akcie v roku 2019 vyzerali podhodnotene, pretože sa napriek tomu obchodovali na 4 -ročnom minime EPS sa výrazne zvýšil z 3,84 USD v roku 2014 na odhadovaných 5,00 USD vo fiškálnom roku 2018.To je lepšie ako odhadovaný ročný zisk 3,14% na širokom trhu v nasledujúcich 7 až 10 rokoch.

Príjmové zásoby

Investori sa pozerajú príjmové zásoby posilniť svoje portfóliá s pevným výnosom s dividendovými výnosmi, ktoré zvyčajne presahujú dividendy garantovaných nástrojov, ako napr Štátne cenné papiere alebo CD.

Existujú dva hlavné typy príjmových zásob. Úžitkové zásoby sú bežné akcie ktoré historicky zostali pomerne stabilné v cenách, ale zvyčajne vyplácajú konkurenčné dividendy. Preferované zásoby sú hybridné cenné papiere ktoré sa správajú viac ako dlhopisy ako akcie. Často majú call alebo put funkcie alebo iné vlastnosti, ale tiež platia konkurenčné výnosy.

Napriek tomu, že výnosové akcie môžu byť atraktívnou alternatívou pre investorov, ktorí nie sú ochotní riskovať svoju istinu, ich hodnoty môžu pri raste úrokových sadzieb klesať.

Jeden príklad akcie s dobrým príjmom:

• AT&T(T) – Spoločnosť je finančne zdravá, má primeranú výšku dlhu a v súčasnosti vypláca ročný dividendový výnos 6,2%.

Ako nájsť akcie v týchto kategóriách

Neexistuje jeden správny spôsob, ako objaviť konkrétne typy akcií. Tí, ktorí chcú rásť, si môžu pozrieť investičné webové stránky alebo nástenky na zoznamy rastových spoločností a potom si na nich urobiť vlastnú domácu úlohu. Mnoho analytikov tiež publikuje blogy a informačné bulletiny, ktoré ponúkajú akcie v každej z týchto troch kategórií.

Investori, ktorí hľadajú príjem, môžu vypočítať dividendové výnosy z bežných a preferovaných ponúk a potom vyhodnotiť výšku rizika v cennom papieri. Existujú tiež skríningové programy akcií k dispozícii, ktoré môžu investori použiť na vyhľadávanie akcií podľa konkrétnych kritérií, ako sú napríklad dividendové výnosy alebo finančné ukazovatele.

Spodný riadok

Akcie môžu poskytovať návratnosť kapitálu z budúceho rastu, súčasného podhodnotenia alebo príjmu z dividend. Mnoho akcií (ako napríklad AT&T) ponúka ich kombináciu a inteligentní investori vedia, že dividendy môžu významne ovplyvniť celkový výnos získavajú.