Správny čas na prechod z investičných fondov na ETFS

Podielové fondy sú už dlho obľúbenou voľbou pre mnohých investorov kvôli širokému spektru dostupných možností a automatickej diverzifikácii, ktorú ponúkajú. V závislosti od toho, čo chcete zo svojho portfólia získať, a od vašej tolerancie voči riziku a investičnej stratégie, však môže byť čas prejsť od investičných fondov k fondom obchodovaným na burze.

Podielové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) zdieľať mnoho výhod. ETF sú navyše vo všeobecnosti daňovo efektívnejšie a dostupnejšie ako tradičné investičné fondy. Ako každý investičný produkt, aj ETF majú svoje nevýhody. Jasné pochopenie toho, čo môžu ETF ponúknuť a pre aký typ investora sú najvhodnejšie vám pomôže určiť, či môžu byť múdrejšou voľbou pre vaše portfólio a aktuálne investície Ciele.

(Pozri tiež: 5 dôvodov, prečo si vybrať investičné fondy pred ETF)

ETF: Základy

ETF sú efektívne podielové fondy obchodované na voľnom trhu. Rovnako ako investičné fondy, ETF združujú príspevky od akcionárov a investujú do radu cenných papierov. Rovnako ako investičné fondy môžu ETF investovať do rôznych cenných papierov v závislosti od cieľov príslušného fondu. Na rozdiel od podielových fondov sú však ETF predovšetkým pasívne spravované fondy, ktoré spravidla investujú do rovnakých cenných papierov ako daný index.

Investori môžu nakupovať a predávať ETF na sekundárnom trhu, ako sú akcie alebo dlhopisy, vďaka čomu sú vysoko likvidné. Okrem toho trhové obchodovanie s ETF znamená, že na financovanie nie je potrebné predávať žiadne aktíva spätné odkúpenie akcionárov, ako je to bežné pri podielových fondoch. ETF môžu tiež použiť vecná distribúcia a procesy spätného odkúpenia, v ktorých investor vydáva alebo vypláca akcie ETF výmenou za kôš akcií zodpovedajúci portfóliu fondu, a nie za hotovosť.

Výhody ETF

Jednou z mnohých výhod ETF je ich relatívne nízka pomer nákladov v porovnaní s podobnými investičnými fondmi. Samozrejme, tie ETF, ktoré sú aktívne spravované, prinášajú o niečo vyššie náklady, ale vo všeobecnosti sú stále nižšie ako investičné fondy. ETF nenesú zaťaženie ani poplatky 12b-1 ako investičné fondy, aj keď za nákup a predaj akcií sú poplatky za províziu ako za každú inú obchodnú činnosť. Ak však v priebehu času hľadáte skôr jednu veľkú investíciu než niekoľko malých nákupov, ETF môžu byť oveľa dostupnejšie ako investičné fondy.

Navyše, pasívna investičná stratégia zamestnáva väčšina ETF, robí ich veľmi daňovo efektívnymi. Pretože tieto fondy nerobia veľa obchodov, pravdepodobnosť, že ETF bude často rozdeľovať kapitálové zisky, je nízka. Kedykoľvek investícia vypláca kapitálové zisky alebo dividendy, zvyšuje daňovú povinnosť každého akcionára.Pretože ETF robia menej distribúcií, sú daňovo efektívnejšie ako investičné fondy.

Skutočnosť, že na likvidáciu aktív na krytie spätného odkúpenia akcionárov sa spravidla nevyžaduje (pretože akcie môžu byť) nakúpené a predané na voľnom trhu alebo vykúpené za koše akcií) ďalej znižuje daňový vplyv investovania ETF.

Pre koho sú ETF najvhodnejšie?

Pretože väčšina ETF je indexované fondySú najvhodnejšie pre investorov, ktorí chcú použiť stratégiu buy-and-hold a veria, že trh bude časom generovať pozitívne výnosy. Indexované ETF investujú iba do akcií na podkladovom indexe, takže nevyžadujú od aktívneho manažéra analýzu potenciálnych obchodov a výber spôsobu investovania na základe výskumu a inštinktu. Na rozdiel od investovania do podielových fondov, ktoré si vyžaduje dôkladnú analýzu správnych výsledkov, investovanie do indexovaného ETF vyžaduje iba to, aby ste sa uchyľovali k podkladovému indexu.

To, či sú ETF pre vás dobrou voľbou, závisí od toho, čo chcete zo svojej investície získať. Ak hľadáte cenovo dostupnú investíciu, ktorá pravdepodobne prinesie miernu návratnosť, pričom obetujete potenciál vyšším ziskom výmenou za nižšie riziko, potom môžu byť ETF vynikajúcou možnosťou.

Niektoré ETF sú samozrejme výrazne rizikovejšie - konkrétne pákový a inverzné ETF. Tieto fondy sú spravované s cieľom generovať nejaký násobok výnosov indexu, zvyčajne dva alebo trikrát za deň. Aj keď títo môžu spolupracovať na trhu, môžu to byť výrobcovia peňazí, ale volatilita trhu má za následok, že tieto fondy budú z dlhodobého hľadiska menej výnosné. Pákový ETF môže byť lukratívny, ak máte záujem udržiavať aktívny obchodný štýl namiesto dlhodobého držania investície. Napriek tomu musíte mať pomerne vysokú rizikovú toleranciu.

Kedy sú ETF správnou voľbou?

Ak investičné fondy už nespĺňajú vaše potreby, môže byť ten správny čas prejsť na ETF. Pre niektorých má prechod na ETF zmysel, pretože výdavky spojené s investičnými fondmi môžu pohltiť podstatnú časť zisku. Navyše, ak nepotrebujete ročný investičný príjem a uprednostňujete investíciu, ktorá bude postupom času rásť na hodnote bez toho, aby sa každý rok zvyšovala vaša daňová povinnosť rozdelenie kapitálových výnosov, ETF môžu byť vhodnejšou možnosťou.

Ak plánujete odchod do dôchodku, ETF môžu byť užitočným doplnkom vášho investičného portfólia, najmä ak investujete prostredníctvom sporiaceho účtu s odloženou daňou, ako napr. 401 písm. K) alebo IRA. Napriek tomu, že počet distribúcií uskutočňovaných ETF je nízky, používanie vašich dôchodkových fondov na investovanie poskytuje ďalšiu vrstvu daňovej ochrany. Zisky z investícií držaných na dôchodkových účtoch sa nezdaňujú, kým ich nevyberiete. Keďže po odchode do dôchodku budete pravdepodobne v nižšej daňovej kategórii, môže vám to ušetriť značné množstvo peňazí. Ak máte Roth IRA, akékoľvek kvalifikované výbery investičných výnosov sú oslobodené od dane.

Spodný riadok

Podielové fondy aj ETF majú svoje výhody, ale možno je načase zhodnotiť, či investície vo vašom portfóliu slúžia vašim cieľom najefektívnejším spôsobom. Ak platíte poplatky za fond s vysokým pomerom nákladov alebo sa vám zdá, že platíte príliš veľa daní z dôvodu nežiaducich distribúcií kapitálových výnosov je prechod na ETF pravdepodobne správnou voľbou ty.

Ak je vaša súčasná investícia v indexovaný investičný fond, hľadajte ETF, ktoré dosahuje to isté za oveľa nižšie náklady. Ak dávate prednosť aktívne spravovanému fondu, ktorý sa snaží poraziť trh, investičné fondy určite ponúkajú viac možností ako ETF, aj keď ETF s vysokým rizikom/vysokou návratnosťou sú stále bežnejšie. Ak investičné fondy aj ETF spĺňajú niektoré z vašich investičných potrieb rôznymi spôsobmi, samozrejme, neexistuje žiadny dôvod, prečo by ste nemohli vybrať jednoducho oba!