Ako je možné manipulovať alebo deformovať peňažné toky?

Keď recenzujete firmu súvaha alebo výkaz ziskov a strát, narazíte na poruchu z peňažný tok. Zdá sa, že peňažný tok je rozdielom medzi tým, koľko peňazí sa generuje, a koľko sa vynakladá na operácie. Nie je to však vždy také jednoduché. Spoločnosti si plne uvedomujú, že investori a veritelia monitorujú svoje výkazy o peňažných tokoch. Účtovníci niekedy manipulujú s peňažným tokom, aby sa zdal vyšší, ako by mal. Vysoký peňažný tok je znakom finančného zdravia. Lepší peňažný tok môže mať za následok vyššie hodnotenia a nižšie úrokové sadzby. Spoločnosti často financujú svoje operácie zvýšením základného imania alebo prostredníctvom dlhu a je veľmi užitočné, keď môžeme prezentovať zdravú spoločnosť. Študujte peňažný tok spoločnosti v rámci svojho Prevádzkový peňažný tok vstup. Je to vo výkaze peňažných tokov, ktorý sa uvádza po výkaze ziskov a strát a súvahe. Prevádzkový peňažný tok môže byť skreslený niekoľkými rôznymi spôsobmi.

Zmena splatných účtov

Účtovníci musia určiť, kedy budú uznané platby uskutočnené spoločnosťou, ktoré sú zaúčtované v rámci záväzkov. Predpokladajme, že spoločnosť vypíše šek a neodpočíta túto splatnú čiastku pred skutočným uložením šeku, čo umožní, aby sa finančné prostriedky namiesto prevádzkových peňažných tokov vykazovali ako hotovosť. Ďalšou technikou, ktorú môže spoločnosť použiť, je platenie prečerpania.

Všeobecne uznávaných účtovných zásad umožniť, aby sa prečerpanie prepočítalo k splatným účtom a potom sa skombinovalo s prevádzkovým peňažným tokom, čím sa zdá byť väčší, ako by mal.

Zneužitie nefunkčnej hotovosti

Spoločnosti niekedy generujú príjem z operácií, ktoré nesúvisia s ich bežnou podnikateľskou činnosťou, ako je obchodovanie na trhu s cennými papiermi. Ide väčšinou o krátkodobé investície a nijako nesúvisia so silou základného modelu podniku. Ak spoločnosť zaradí tieto prostriedky do svojho bežného peňažného toku, budí to dojem, že pravidelne generuje viac pohľadávky prostredníctvom svojich štandardných operácií, ako v skutočnosti robí.

Pohľadávky a peňažný tok

Účty prevádzkového kapitálu sú priamo zodpovedné za vykazovanie peňažných tokov. Pohľadávky zvyšujú cash flow, pričom splatné účty znížiť peňažný tok. Spoločnosť by mohla umelo zvýšiť svoj peňažný tok zrýchlením rozpoznávania prichádzajúcich finančných prostriedkov a oneskorením rozpoznávania odchádzajúcich finančných prostriedkov do nasledujúceho obdobia. Je to podobné ako s odkladaním uznávania písomných šekov. Ide len o krátkodobé opravy; akceleráciou pohľadávok za bežné obdobie ich spoločnosť v nasledujúcom období skutočne znižuje.

Pohľadávky z predaja účtov

Spoločnosti môžu svoje pohľadávky sekuritizovať, čo znamená, že predávajú svoje nevyrovnané pohľadávky (peniaze, ktoré sú takmer isté prísť, ale zatiaľ nie) do inej spoločnosti za paušál, ktorý skracuje dobu, po ktorú sú pohľadávky vynikajúci. Na krátku dobu sa tak zvýšia údaje o prevádzkových peňažných tokoch. Jednou z metód riešenia potenciálnych podvodov s účtovníctvom je pohľad na voľný peňažný tok. Volny pohyb penazi (FCF) sa vypočíta ako prevádzkový peňažný tok mínus kapitálové výdavky, ktorá odhaľuje, koľko peňažných tokov je v skutočnosti k dispozícii v porovnaní s tým, koľko sa vykazuje. Nie je to spoľahlivé, ale je to populárne alternatívne meranie.