3 razlogi Gotovina je pameten položaj v vašem portfelju

Denarna sredstva so pogosto kritizirana zaradi zmanjšanja uspešnosti na rastočih trgih, vendar narašča število investicijskih bank, vključno z The Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS) vlagateljem priporočajo povečanje likvidnost v portfeljih zaradi gospodarske negotovosti od Kitajske do glasovanja o brexitu. To so trije glavni razlogi za denarne pozicije v portfelju vlagateljev.

Likvidnost in priložnosti

Warren Buffett je že dolgo zagovornik imetja gotovine in je namignil na ohranitev najmanj 20 milijard dolarjev v portfelju družbe Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A). Do konca leta 2015 pa je denar holdinga znašal 72 milijard dolarjev. Ena ključnih prednosti gotovine, zlasti za agresivne vlagatelje, je, da likvidnost omogoča oportunistične nakupe, ko vrednotenja podjetij padejo na privlačne ravni. Primer prednosti likvidnosti je Buffettov nakup 1,6 milijona delnic družbe Wells Fargo & Company (NYSE: WFC) v povprečju 8 USD na delnico v letu 2009. 29. junija 2016 je bila cena Wells Farga 46 USD na delnico.

Likvidnost, ki jo zagotavlja gotovina, predstavlja tudi možnost nakupov z uporabo povprečje dolarjev načrt. Na primer vlagatelj, ki vidi Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), ker je vrednoten na privlačni ravni, bi lahko povprečje dolarja stalo v delnice z uporabo 25% zneska, dodeljenega delnicam za začetni nakup. Ključna prednost povprečevanja dolarskih stroškov je, da se več delnic kupi ob nizkih cenah, medtem ko višje cene povzročijo nakupe nižjih zneskov delnic, kar zmanjšuje povprečne stroške na delnico. Naknadne nakupe lahko opravite po rednem urniku, po znižanju cen ali na podlagi razvoja podjetja.

Zmanjšana nestanovitnost portfelja

Imetje gotovine v portfelju lahko zmanjša donose, kot trgi cenijo, njegova stabilna vrednost pa lahko služi kot sidro v portfelju za omejevanje izgub med padci. Na primer, 20 -odstotni padec trga v celoti vloženega portfelja povzroči 20 -odstotno izgubo. Z zmanjšanjem tržne izpostavljenosti na 80% z 20 -odstotnim denarnim stanjem ista izguba na trgu povzroči 16 -odstotno izgubo portfelja. Prava količina denarja v portfelju se razlikuje glede na naložbene cilje in toleranco tveganja, a blazina denarja lahko zagotovi tudi mir, kar lahko zmanjša možnosti za prodajo, ki temelji na paniki, ko se pojavijo trgi hlapljivo. Dostop do denarja v portfelju med upadom lahko tudi izključi potrebo po prodaji delnic ali obveznic v primeru nujnih ali nenačrtovanih stroškov.

Trg staranja bikov

Drugi najdaljši bikov trg v zgodovini kaže znake upočasnitve, vključno s štirimi zaporednimi četrtletji upadanja zaslužka v S&P 500 in hitrim krčenjem marž dobička od prvega četrtletja 2016. Hkrati je razmerje med ceno in dobičkom (P/E) S&P 500 24,22, kar je skoraj 50% od njegovega zgodovinskega povprečja na dan 24. junija 2016. V nasprotju z dotcom balonom leta 2000, ko so bile vrednosti tehnoloških delnic bistveno višje od širokega trga, so obrambni sektorji, kot so gospodarske javne službe in potrošniške sponke trgujejo tudi z vrednostmi, ki so bistveno višje od zgodovinskih povprečij.

Kot navedbo teh dejavnikov zaradi nevtralnega odnosa do delnic maja 2016 je Goldman Sachs priporočil previden pristop do delnic, vključno z dvigom ravni denarja v portfeljih. Na primer, vlagatelji, ki običajno obdržijo 10% lastništva denarja, bi lahko razmislili o sorazmernem povečanju gotovinskih pozicij na 15 do 20% zmanjšanje izpostavljenosti lastniškemu kapitalu bodisi z zmanjšanjem trenutnih deležev bodisi z dodelitvijo odstotka prihodkov od delnic, prodanih v daljšem časovnem obdobju, na gotovino.