Medvedji signali se nadaljujejo

Major Moves

Medtem ko so zaloge v zadnjih dveh tednih upadale, so dolgoročne ZDA Zakladne obveznice so se dvignile višje. Priljubljena iShares 20+ letna zakladnica ETF (TLT) tvoril a skodelica in ročaj tehnični vzorec prejšnji teden, kar pomeni, da je morda še več prostora navzgor.

Vzorec skodelice in ročaja običajno prekine dolgoročni bikovski trend z medvedjo popravek ki v več kot nekaj tednih tvori zaobljeno dno. Trgovci iščejo ceno, da se konsolidirajo v zastavo ali zastavica vzorec blizu prejšnjih vrhuncev, preden se je spet povzpel navzgor, kar se je zgodilo prejšnjo sredo.

Po mojih izkušnjah lahko z uporabo a Fibonaccijev retracement zasidrano na zgornji in spodnji del "skodelice" vzorca. V tem primeru je bil začetni cilj za TLT približno 128,95 USD na delnico, ki je bil dosežen v torek in presežen danes.

Tradicionalna ciljna cena za vzorec skodelice in ročaja je enaka celotni globini skodelice, ki je projicirana nad vrhom vzorca; to je 130,56 USD na delnico v tem scenariju. Za tiste, ki bi radi videli drug, zelo podoben vzorec temu na TLT -ju, ga lahko najdete tako, da svoj grafikon povlečete nazaj v četrto četrtletje leta 2014.

Takšen tehnični vzorec ima vrednost za vlagatelje, ki ocenjujejo zagon na trgu obveznic in med njimi obveznice ETF, ponuja pa tudi informacije o širšem tržnem okolju. Kot sem omenil tako v ponedeljek kot v torek pri izdaji grafikona, na trgu obveznic krivulja donosa še naprej signalizira naraščajočo verjetnost gospodarske recesije v naslednjih 10 do 18 mesecih. Eden od dejavnikov, ki spodbujajo ta signal, je zvišanje cen dolgoročnih obveznic.

S&P 500

Medtem je S&P 500 končal svoj medvedji položaj glava in ramena vzorec. Podobno metodologijo ciljanja je mogoče uporabiti pri vzorcih glave in ramen, kar je v razponu 2.705 pri modelu S&P 500. Kot sem že omenil, imajo medvedji obratni vzorci zelo visoko stopnjo neuspeha na zalogi trgu, zato je treba tudi na tovrstne preboje gledati skeptično, medtem ko čakamo na dodatne potrditev.

Preberi več:

Novi načini trgovanja z vzorcem skodelice in ročaja

Časovni pasovi Fibonacci

Krivulja donosa obveznic ima moč napovedovanja

Kazalniki tveganja - Medvedja potrditev

Charles Dow (slavni Dow Jones) je razvil niz konceptov tehnične analize, ki jih imenujemo "Dow teorija"Pred več kot 100 leti Eno temeljnih načel Dow teorije se nanaša na potrditev med indeksi. Natančneje, vlagatelji bi morali biti previdni pri preboju enega indeksa, ki ga ne potrdi podoben preboj v drugem indeksu.

Tradicionalna bikovska potrditev je sestavljena iz borznega indeksa z veliko kapitalizacijo, ki dosega nove vrhove s prometnim indeksom. Po mojih izkušnjah je potrditev lahko koristen signal tudi za slabost. Če S&P 500 (velike zgornje meje) ustvarja nove kratkoročne padce in zaloge prevoza podpora hkrati pa bi morali biti obeti veliko bolj previdni.

Takšen signal se šele začenja oblikovati. V naslednjem grafikonu sem uporabil a konvergenca konvergentnega povprečja (MACD) tehnični oscilator do Dow Jones Transportation Indexa. Kot lahko vidite, je cena indeksa februarja in aprila dosegala višje vrednosti, medtem ko je MACD zniževal. Temu se reče medved razhajanje in označuje okolje z večjim tveganjem.

Na borzi večina medvedjih signalov kaže le na kratkoročno korekcijo, zato je najpogostejši cilj cene za tak vzorec najnižja vrednost med obema visokima pri 10.000. Ta začetni cilj je bil dosežen v torek in bi lahko še vedno deloval kot podpora, če se cena ta teden ponovno začne zvišati. Vendar pa je to tudi veljavna prelomna točka, ki bi lahko zagotovila polovico potrditve večjega upada, če bo podpora kratkoročno trdno prekinjena.

Preberi več:

Teorija Dow in primarni trend

Trgovanje z razhajanjem MACD

Ali bodo Teslo prevzeli Ford, Apple ali Toyota?

Bottom Line - Bearish Trades vs. Nadzor tveganja

V današnjem svetovalcu za grafikone sem opozoril na nekaj negativnih tehničnih signalov, ki kratkoročno dodajajo težo bolj medvedji napovedi. Vendar bi na tem mestu pozval k potrpljenju. Čeprav je te signale vredno spremljati, so še vedno v začasnem razponu za preboje, ki bi jih bilo mogoče odpraviti z bikovsko bič. Ker je stopnja neuspeha medvedjih vzorcev na borzi tako visoka, običajno priporočam, da trgovci razmislijo tudi najbolj prepričljivi medvedji signali kot časovni kazalnik za okrepljeno kontrolo tveganja, ne pa kratkih ali medvedjih obrti.

Na primer, mnogi poklicni vlagatelji se bodo prerazporedili na bolj konzervativne položaje, s katerimi se bodo varovali dajte možnostiali prodajte premijo s kratkimi klici, ko se poveča medvedji zagon. Če se zagon res pospeši v negativno smer, potem so upravičene bolj agresivne taktike. Ne pozabite, da je v preteklosti tveganje, da bi medvedji trg napačno identificirali prezgodaj, veliko večje, kot da bi popolnoma zamudili prave medvedje poteze.

Preberi več:

Ustvarjanje visoko učinkovitih varovanj z Index LEAPS

Japonski ETF -ji so pripravljeni na možen Trumpov trgovinski dogovor

Naučite se osnov vlaganja

Uživate v tem članku? Pridobite več Vpiši se za glasilo Chart Advisor.