Okolje z nizko obrestno mero Opredelitev

Kaj je okolje z nizkimi obrestnimi merami?

Okolje z nizkimi obrestnimi merami nastane, ko obrestna mera brez tveganja zanimanja, ki jih običajno določi a centralna banka, je za daljše časovno obdobje nižje od zgodovinskega povprečja. V Združenih državah je obrestna mera na splošno neopredeljena z obrestno mero za lastne vrednostne papirje.

Ničelne obrestne mere in negativne obrestne mere sta dva skrajna primera okolja z nizkimi obrestnimi merami.

Razloženo okolje z nizkimi obrestnimi merami

Večina razvitega sveta je od leta 2009 doživela denarno okolje z nizkimi obrestnimi merami oblasti po vsem svetu so znižale obrestne mere na učinkovito 0%, da bi spodbudile gospodarsko rast in preprečiti deflacija.

Okolja z nizkimi obrestnimi merami naj bi spodbudila gospodarsko rast tako, da je ceneje izposojati denar za financiranje naložb v fizična in finančna sredstva. Posebna oblika nizkih obrestnih mer je negativne obrestne mere. Ta vrsta denarne politike je nekonvencionalna, saj morajo vlagatelji plačati centralni banki (in v nekaterih primerih tudi zasebnim bankam), da zadržijo svoj denar, namesto da bi prejemali obresti za svoje vloge.

Kot vse drugo, ima vsak kovanec vedno dve plati - nizke obrestne mere so lahko v prid in prekletstvo prizadetih. Na splošno bodo varčevalci in posojilodajalci ponavadi izgubili, posojilojemalci in vlagatelji pa imajo koristi od nizkih obrestnih mer.

Primer realnega sveta z nizkimi obrestnimi merami

Za primer razmislimo o obrestnih razmerah v ZDA od leta 1999 do 2019. Modra črta predstavlja obrestno mero brez tveganja (enoletne zakladnice), rdeča črta pa obrestno mero naloženih sredstev. Obe stopnji se pogosto uporabljata za opis obrestne mere brez tveganja. Kot prikazuje graf, obdobje po finančni krizi leta 2008 do okoli leta 2017 predstavlja okolje z nizkimi obrestnimi merami, pri čemer obrestne mere niso le pod zgodovinskimi normami, ampak tudi zelo blizu 0%.

Kdo ima koristi od okolja z nizkimi obrestnimi merami?

The Državne rezerve znižuje obrestne mere, da bi spodbudil rast v obdobju gospodarskega upada. To pomeni, da se stroški izposojanja pocenijo.

Okolje z nizkimi obrestnimi merami je odlično za lastnike stanovanj, saj bo zmanjšalo njihovo mesečno hipotekarno plačilo. Podobno bi potencialne lastnike stanovanj lahko privabili na trg zaradi cenejših stroškov. Nizke obrestne mere pomenijo več porabe denarja v žepih potrošnikov.

To tudi pomeni, da bodo morda pripravljeni na večje nakupe in si bodo izposodili več, kar spodbuja povpraševanje po gospodinjskih izdelkih. To je dodatna prednost finančne ustanove ker lahko banke posojajo več. Okolje podjetjem pomaga tudi pri velikih nakupih in povečanju kapitala.

Slabosti okolja z nizkimi obrestnimi merami

Tako kot so okoliščine z nizkimi obrestnimi merami prednosti, imajo tudi pomanjkljivosti, še posebej, če so obrestne mere dolgo časa izjemno nizke. Nižje obrestne mere za posojila pomenijo tudi vpliv na naložbe, zato kdor vloži denar na varčevalni račun ali podobno vozilo, v tem okolju ne bo imel velikega donosa.

Zmanjšale se bodo tudi bančne vloge, znižala pa se bo tudi donosnost bank, ker bodo cenejši stroški izposojanja znižali prihodke od obresti. Ta obdobja bodo povečala znesek dolga, ki so ga ljudje pripravljeni prevzeti, kar bi lahko bilo problem tako za banke kot za potrošnike, ko se obrestne mere začnejo zvišati.