Definicija zvezne diskontne stopnje

Kakšna je zvezna diskontna stopnja?

Zvezna diskontna stopnja je obrestna mera nastavil Državne rezerve (Fed) za posojila, ki jih je centralna banka odobrila poslovnim bankam ali drugim depozitarnim institucijam. Prilagoditev diskontne stopnje omogoča centralnim bankam, kot je Fed, da zmanjšajo likvidnostne težave in pritiske obvezne rezerve, nadzoruje ponudbo denarja v gospodarstvu in v bistvu zagotavlja finančno stabilnost trgih.

Kako deluje zvezna diskontna mera

Poleg svojih drugih monetarna politika in regulativna orodja, lahko banke Fed posojajo neposredno bankam članicam in depozitarnim institucijam. To je del primarnega namena Fed kot zadnjega posojilojemalca za zagotovitev stabilnosti bank in finančnega sistema na splošno. Da bi preprečile nepotrebne bankrote bank, si zdrave banke lahko zelo hitro izposodijo vse, kar si želijo zapadlosti (ponavadi čez noč) iz okenca za popust Fed in se zato imenuje a stoječe

posojilo.

V normalnih okoliščinah se banke raje zadolžujejo drug od drugega trg posojil čez noč. Vendar banke, ki se soočajo s povečanimi potrebami po likvidnosti ali povečanim tveganjem, včasih ne morejo zbrati potrebnih sredstev na odprtem trgu. Ko je medbančna sistem posojil čez noč je bil maksimalno izkoriščen, posojilo Fed z diskontom služi kot nujna zaščita za zagotavljanje likvidnosti takim bankam, da se prepreči njihov propad.

Izposojanje pri centralni banki je nadomestek za zadolževanje pri drugih poslovnih bankah, zato se nanj gleda kot na skrajni ukrep. Medbančna obrestna mera, imenovana obrestna mera Fed, je običajno nižja od diskontne stopnje. Dokler je obrestna mera Fed nižja od diskontne, se bodo poslovne banke raje zadolževale pri drugi poslovni banki kot pri Fedu. Posledično je v večini primerov skupni znesek diskontnega posojila zelo majhen in je namenjen le kot rezervni vir likvidnost za zdrave banke.

Tri diskontne stopnje

Posojila z diskontom so na splošno razvrščena kot primarna ali sekundarna kredit. Fed določa tudi sezonsko diskontno stopnjo za posojila v sili bankam, ki služijo kmetijskim in drugim skupnostim, kjer je povpraševanje po kreditih zelo sezonsko.

Depozitarne institucije in poslovne banke ki so na splošno v dobrem finančnem stanju, so upravičeni do zadolževanja pri svojih regionalnih bankah Fed po primarni obrestni meri. Ta stopnja se običajno imenuje le diskontna stopnja. Sredstva za poslovne banke, izposojena pri Fed, se obdelujejo prek okno s popustom, stopnja pa se pregleda vsakih 14 dni.

Sekundarni kredit se dodeli bankam, ki so v finančnih težavah in imajo hude likvidnostne težave. The centralne banke obrestna mera za sekundarni kredit je običajno določena na 50 bazičnih točk (0,5 odstotne točke) nad diskontno obrestno mero. Obrestna mera za ta posojila je določena po višji kazni, da odraža slabše stanje teh posojilojemalcev.

Diskontna mera in denarna politika

Poleg svoje vloge pri preprečevanju bankrotov bank se zvezna diskontna stopnja uporablja tudi kot sredstvo za spodbujanje (ekspanzivna denarna politika) ali zauzite (kontrakcijske denarne politike) ekonomija.

Znižanje diskontne stopnje omogoča, da poslovne banke ceneje zadolžujejo denar, kar ima za posledico povečanje razpoložljive kreditne in posojilne dejavnosti v celotnem gospodarstvu. Nasprotno pa povišana diskontna stopnja dražje zadolžuje banke in s tem zmanjšuje denarna ponudba ob umiku investicijske dejavnosti.

Poleg določanja diskontne stopnje ima Fed na voljo še nekaj drugih orodij denarne politike. Lahko vpliva na ponudbo denarja, kredit in obrestne mere operacije na odprtem trgu (OMO) na zakladniških trgih ZDA in z zvišanjem ali znižanjem obveznih rezerv za zasebne banke.

The obvezne rezerve je del bančnih vlog, ki jih mora hraniti v gotovini, bodisi v svojih trezorjih bodisi na depozitu pri svoji regionalni banki Fed. Višje kot so obvezne rezerve, manj sob imajo banke vzvod njihove obveznosti ali vloge.

Zvezna diskontna stopnja vs. Obrestna mera zveznih skladov

Zvezna diskontna stopnja je obrestna mera, ki jo Fed zaračunava za posojila. Ne smemo ga zamenjevati s obrestna mera zveznih sredstev, ki je obrestna mera, ki si jo banke medsebojno zaračunavajo za posojila, ki se uporabljajo za doseganje obveznih rezerv.

Diskontno mero določa svet guvernerjev Fed, v nasprotju s stopnjo zveznih sredstev, ki jo določa trg med bankami članicami. The Zvezni odbor za odprte trge (FOMC) določa cilj obrestne mere Fed, ki jo uresničuje z odprto prodajo in nakupom Ameriške zakladnice, medtem ko se diskontna stopnja doseže izključno s pregledom sveta guvernerjev.

Diskontna stopnja je običajno nastavljena višje od ciljne stopnje zveznih sredstev, običajno za 100 bazičnih točk (1 odstotno točko), ker centralna banka raje, da si banke zadolžujejo drug od drugega, tako da si med seboj stalno spremljajo kreditno tveganje in likvidnost.