Stroga opredelitev denarne politike

Kaj je stroga denarna politika?

Tesno, oz kontrakcijski denarna politika je ukrep, ki ga izvaja a centralna banka kot so Državne rezerve upočasniti pregreto gospodarsko rast, omejiti porabo v gospodarstvu, ki naj bi se prehitro pospešilo, ali zajeziti inflacijo, ko prehitro narašča.

Centralna banka zaostruje politiko ali si močno prizadeva z zvišanjem kratkoročnih obrestnih mer s spremembami politike diskontne mere, znane tudi kot obrestna mera zveznih sredstev. Zvišanje obrestnih mer povečuje stroške izposojanja in učinkovito zmanjšuje njegovo privlačnost. Stroga denarna politika se lahko izvaja tudi s prodajo sredstev v bilanci stanja centralne banke trgu operacije na odprtem trgu (OMO).

Razumevanje stroge denarne politike

Centralne banke po vsem svetu uporabljajo denarno politiko za urejanje posebnih dejavnikov v gospodarstvu. Centralne banke najpogosteje uporabljajo obrestna mera zveznih sredstev kot vodilno orodje za regulacijo tržnih dejavnikov.

Znesek zveznih sredstev se uporablja kot osnovna obrestna mera v svetovnih gospodarstvih. Nanaša se na stopnjo, po kateri si banke medsebojno posojajo, in je znana tudi kot diskontna mera. Povečanju obrestne mere zveznih sredstev sledijo povišanja obrestnih mer za posojila v celotnem gospodarstvu.

Zaradi povečanja obrestnih mer so posojila manj privlačna. Vpliva na vse vrste izposojanja, vključno z osebnimi posojili, hipotekami in obrestnimi merami za kreditne kartice. Z zvišanjem obrestnih mer je varčevanje tudi privlačnejše, saj se tudi v okolju s poostreno politiko povečujejo stopnje varčevanja. Fed lahko tudi dvigne obvezne rezerve za banke članice, da bi s prodajo premoženja, kot so ameriške zakladnice, velikim vlagateljem zmanjšale ponudbo denarja ali izvedle operacije na odprtem trgu. To veliko število prodaj znižuje tržno ceno takšnih sredstev in povečuje njihove donose, zaradi česar so varčevalci in imetniki obveznic bolj ekonomični.

Stroga denarna politika se razlikuje od - vendar jo je mogoče uskladiti - z ostro fiskalna politika, ki ga sprejmejo zakonodajni organi in vključuje zvišanje davkov ali zmanjšanje državne porabe. Ko Fed znižuje obrestne mere in si olajša izposojo okolja, se to imenuje olajšanje denarja.

Prednost stroge denarne politike: prodaja zakladnic na odprtem trgu

V zaostrenem političnem okolju lahko Fed prodaja tudi državne zakladnice odprtem trgu da bi v zaostrenem okolju denarne politike absorbirali nekaj dodatnega kapitala. To dejansko odvzame kapital z odprtih trgov, saj Fed pridobi sredstva od prodaje z obljubo, da bo znesek vrnil z obrestmi.

V zaostrenem okolju denarne politike je zmanjšanje ponudbe denarja dejavnik, ki lahko bistveno pripomore k upočasnitvi ali ohranjanju domače valute pred inflacijo. Fed pogosto gleda na zaostrovanje monetarna politika v času močnih gospodarska rast.

Olajševanje okolja denarne politike služi nasprotnemu namenu. V sproščujočem političnem okolju centralna banka znižuje obrestne mere, da bi spodbudila rast gospodarstva. Nižje obrestne mere povzročajo, da se potrošniki več zadolžujejo, prav tako pa učinkovito povečujejo ponudbo denarja.

Mnoga svetovna gospodarstva so znižala stopnje svojih zveznih sredstev na nič, nekatera svetovna gospodarstva pa so v okolju z negativnimi obrestnimi merami. Okolje z ničelno in negativno obrestno mero koristi gospodarstvu z lažjim zadolževanjem. V izjemno negativnem okolju posojilojemalci celo prejemajo plačila obresti, kar lahko ustvari znatno povpraševanje po kreditih.