Indeks cen življenjskih potrebščin je prijatelj vlagateljem

Cene blaga in storitev sčasoma nihajo, ko pa se cene preveč in prehitro spreminjajo, lahko učinki šokirajo gospodarstvo. The Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI), glavni merilec cen blaga in storitev, kaže, ali gospodarstvo doživlja inflacijo, deflacijo ali stagflacijo. Rezultati CPI so dolgo pričakovani in gledani; CPI igra vlogo pri številnih ključnih finančnih odločitvah, vključno z obrestno politiko zveznih rezerv in odločitvami velikih bank in družb o varovanju pred tveganjem. Posamezni vlagatelji imajo lahko tudi koristi pri opazovanju CPI pri odločitvah o varovanju pred tveganjem in dodelitvi sredstev.

Kako je CPI zgrajen

Ministrstvo za delo ZDA Urad za statistiko dela (BLS) mesečno objavlja podatke o CPI, čeprav se natančen datum razlikuje od meseca do meseca. (Koledar je na voljo na spletnem mestu BLS, naslednji datum objave pa je na vsakem poročilu.) Poročilo je sestavljeno iz treh indeksov, ki predstavljajo izdatke dveh skupine prebivalstva: IPC za mestne prejemnike in pisarne (CPI-W), CPI za vse mestne potrošnike (CPI-U) in verižni CPI za vse mestne potrošnike (C-CPI-U).

The bazno letotržna košara, od katerih je sestavljen CPI, izhaja iz podrobnih informacij o izdatkih, zbranih od tisoč družin po vsej državi. Podatki se zbirajo z intervjuji in dnevniki, ki jih vodijo udeleženci. Košarico sestavlja več kot 200 kategorij blaga in storitev, razdeljenih v osem skupin: hrana in pijače, stanovanja, oblačila, prevoz, zdravstvena oskrba, rekreacija, izobraževanje in komunikacija ter drugo blago in storitve. Prav tako se cene 80.000 artiklov v tržni košarici mesečno zbirajo od več tisoč maloprodajnih trgovin, servisnih obratov, izposojevalnih enot in zdravniških pisarn.

Pogoji, ki jih ponazarja CPI

Obsežni ukrepi, sprejeti za oblikovanje jasne slike sprememb v življenjski stroški pomaga ključnim finančnim akterjem, da dobijo občutek inflacije, ki lahko uniči gospodarstvo, če mu je dovoljeno razmahovanje. Strah je tako ekstremne deflacije kot inflacije, čeprav je prva veliko manj pogosta.

Seveda bi lahko mislili na deflacijo ali padanje cen kot na dobro. Lahko pa so zmerno in v določenih mejah. Cena telefonskih klicev je na primer padala že več kot stoletje in verjetno bo še naprej padala s premikom klicev, ki se prenašajo po internetu. To zagotovo ni nekaj, kar bi slišali o pritožbah potrošnikov. Toda deflacija je nedvomno lahko slaba stvar. Najboljši primer je Velika depresija ko si legije brezposelnih niso privoščile nakupa blaga in storitev za vsako ceno.

Ko povečanje cen uide izpod nadzora, se inflacija imenuje hiperinflacija. Najbolj znan primer hiperinflacije se je zgodil v Nemčiji v dvajsetih letih prejšnjega stoletja, kjer je stopnja inflacije dosegla 3,25 milijona odstotkov na mesec. Nato je med drugo svetovno vojno Grčija dosegla 8,55 milijard odstotkov na mesec, Madžarska pa 4,19 kvintilijona na mesec. Madžarska je leta 1946 natisnila 100 milijonov milijardni bankovec. Na tej točki denar resnično postane brez pomena in vlada mora ponovno ovrednotiti apoene valute: tisto, kar je bilo nekoč, recimo, bankovec za milijon enot, potem postane poimenovanje ene enote ne glede na valuto. Glede na te zgodovinske primere je enostavno razumeti, zakaj lahko vsak nenaden premik v katero koli smer v CPI ljudi zelo razjezi.

Obstaja tudi več posebnih vrst nihanj cen v gospodarstvu, kot npr dezinflacija, reflacija in stagflacija. Dezinflacija je upočasnitev inflacije, vendar je še vedno inflacijski pogoj. In ko pride do inflacije v gospodarstvu, ki ne raste, se stanje imenuje stagflacija, zaradi česar se vsaka inflacija učinkovito poveča.

Nekatere uporabe CPI

CPI se pogosto uporablja za prilagoditev plačil dohodka potrošnikov spremembam vrednosti dolarja in za prilagoditev drugih ekonomskih serij. Socialna varnost povezuje CPI z ravnjo upravičenosti do dohodka; the zvezni davek na dohodek Struktura temelji na CPI za prilagoditve, ki preprečujejo zvišanje davčnih stopenj zaradi inflacije, na koncu pa delodajalci uporabljajo CPI za prilagoditve plač, ki sledijo življenjskim stroškom. Podatkovne serije vklopljene prodaja na drobno, urni in tedenski zaslužek ter računi nacionalnih dohodkov in proizvodov so povezani s CPI, da se povezani indeksi prevedejo v izraze brez inflacije.

CPI in trgi

Gibanje cen blaga in storitev najbolj neposredno vpliva na vrednostne papirje s fiksnim donosom. Če cene naraščajo, so izplačila fiksnih obveznic ničvredna, kar dejansko znižuje donose obveznic. Resna težava za imetnike je tudi inflacija fiksne rente in pokojninskih načrtov, saj zmanjšuje dejansko vrednost fiksnih plačil. Mnogi upokojenci so opazovali, da njihovi zneski pokojnin sčasoma izgubljajo kupno moč.

Volatilnost cen je lahko slaba tudi za delnice. V rastočem gospodarstvu je pričakovati zmerno in enakomerno inflacijo, če pa se cene virov, ki se uporabljajo pri proizvodnji blaga, hitro povečajo, lahko pride do zmanjšanja dobička. Po drugi strani pa je deflacija lahko negativen znak, ki kaže na upad povpraševanja potrošnikov. V tem primeru so proizvajalci prisiljeni znižati cene za prodajo svojih izdelkov, vendar se viri in blago, ki se uporabljajo v proizvodnji, morda ne bodo znižali za enakovreden znesek. Marže podjetij so spet stisnjene zaradi lepljivosti cen nekaterih artiklov in elastičnost cene drugih artiklov.

Zaščita pred inflacijo

Na srečo, ko so finančni trgi sčasoma postajali vse bolj izpopolnjeni, so bili ustvarjeni naložbeni produkti, ki so celo povprečnemu človeku pomagali pri varovanju pred inflacijskim tveganjem. Vzajemni skladi ali banke, ki jih skrbi naraščajoča inflacija, bi lahko kupili posebne obveznice, zaščitene pred inflacijo, znane kot NASVETI.

Poleg tega ponuja Chicago Mercantile Exchange terminske pogodbe na CPI, ki ga je mogoče uporabiti za varovanje inflacije. Te pogodbe ponujajo tudi koristne informacije o tržnem soglasju glede cen v prihodnosti.

Prav tako ima veliko ljudi velik kapital v svojih domovih, kar je pogosto dobro varovanje pred inflacijo. Naložbe številnih lastnikov stanovanj niso le sledile inflaciji, ampak so jo prehitele in prinesle pozitiven donos. Prav tako so bili ustvarjeni izdelki, ki ljudem pomagajo izkoristiti ta kapital, ki je sicer nelikviden. Z obratno hipoteko na primer lastnik prejme plačila, nepremičnina pa se ob smrti preda. Dediščina se lahko zmanjša, vendar obstaja stalen tok dohodka iz lastniškega kapitala doma za financiranje življenjskih stroškov. Vendar to ni nujno popolna rešitev. Če izbrane kreditne možnosti ne ponujajo komponente rasti z letno mejo črpanja, je lastnik izpostavljen inflacijskemu tveganju.

Zaključek

CPI je verjetno najpomembnejši in najbolj gledani gospodarski kazalnik in je najbolj znan ukrep za določanje življenjskih stroškov, ki so, kot nam kaže zgodovina, lahko škodljive, če so velike in hitro. CPI se uporablja za prilagoditev plač, pokojnin, davčnih razredov in drugih pomembnih ekonomskih kazalnikov. Vlagateljem lahko pove nekaj stvari o tem, kaj se lahko zgodi na finančnih trgih, ki imajo tako neposredne kot posredne odnose s cenami potrošnikov. S poznavanjem stanja cen življenjskih potrebščin lahko vlagatelji sprejmejo ustrezne naložbene odločitve in se zaščitijo z uporabo naložbenih produktov, kot je TIPS.