Opčinski investicijski sklad Opredelitev

Kaj je občinski investicijski sklad?

Občinski investicijski skladi so vrsta naložbeni zaupanje na enoto (UIT), ki vlaga izključno v občinske vrednostne papirje. Občinski investicijski skladi so namenjeni vlagateljem z višjimi dohodki, ki iščejo dohodek brez davka.

Kako deluje občinski investicijski sklad?

UIT je investicijsko podjetje ki vlagateljem za določen čas ponuja fiksni portfelj, na splošno delnic in obveznic, kot enote, ki jih je mogoče unovčiti. Natančneje, občinski investicijski skladi posameznikom omogočajo vlaganje v raznolik nabor občinskih obveznic, imenovanih tudi munis, ki prehaja skozi neobdavčljiv dohodek. UIT, tako kot vzajemni skladi in zaprti skladi, so opredeljeni kot investicijske družbe.

Občinski investicijski skladi posameznikom omogočajo vlaganje v raznolik portfelj muni obveznic z nizko začetno naložbeno zahtevo. Kot pri vseh investicijskih skladih, občinske investicijske sklade prodajajo investicijski svetovalci, lastnik pa lahko odkupi enote v sklad ali sklad, namesto da bi trgoval z sekundarnem trgu. Vlagatelji lahko odkupijo občinske naložbene skrbniške delnice ali enote pri neto vrednost sredstev (NAV) v zaupanje neposredno ali s pomočjo investicijskega svetovalca.

Vzajemni skladi vs. Investicijski skladi na enoto

KNPVP so podobni vzajemnim skladom, ker oba sestavljajo kolektivne naložbe, v katerih številni vlagatelji združujejo svoja sredstva, da jih upravlja portfelj.

UPS se kupujejo in prodajajo neposredno od podjetja, ki jih izda, čeprav jih je včasih mogoče kupiti na sekundarnem trgu. Zaradi tega so podobni odprtim vzajemnim skladom. UPS se izdajajo tudi prek Prva javna ponudba (IPO), zaradi česar so podobni zaprtim vzajemnim skladom.

Pomembna razlika med UIT in vzajemnimi skladi je v tem, da se z UITI ne trguje aktivno. Vrednostni papirji v UIT se ne kupujejo ali prodajajo, razen če se spremeni osnovna naložba, na primer podjetje združitev ali stečaj. Naložbe v vzajemni naložbeni sklad se hranijo do zapadlosti, nekatere pa imajo celo datum zapadlosti.

Običajno so upravni stroški občinskega investicijskega sklada nižji od upravnih provizij vzajemnega sklada, deloma tudi zato, ker ni vključeno toliko aktivnega upravljanja.

Skladi za vzajemne naložbe so na voljo pri posrednikih in imajo običajno prodajno provizijo in minimalno zahtevo za naložbe. Vendar občinski investicijski skladi ne zaračunavajo provizije za izvedbo prodajnega naloga.

Prednosti in slabosti občinskega investicijskega sklada

Občinski investicijski skladi so zelo všeč, saj lahko ponudijo diverzifikacijo naložb v obveznice po dokaj nizki ceni. Ena od glavnih prednosti, ki jih ponuja ta vrsta sklada, je mesečno izplačilo dohodka v nasprotju s četrtletnim ali polletnim plačilom obresti, ki je običajno pri večini posameznih občinskih vprašanj. Tudi nekateri vlagatelji raje opravijo domačo nalogo o posameznih lastniških obveznicah vnaprej, zato se deleži v občinskem investicijskem skladu ne bodo spremenili.

Za primerjavo, nezmožnost nakupa ali prodaje pred zapadlostjo omejuje nekatere naložbene strategije, ki jih uporabljajo občinski investicijski skladi. Vzajemni obvezniški sklad verjetno stane več. Kljub temu številni skladi muni obveznic uporabljajo taktične tehnike za izkoriščanje kratkoročnih tržnih pogojev. Na primer, nekateri občinski obvezniški skladi bodo prodali obveznice tik pred zapadlostjo, če obstaja spodbuda za dobiček.

Prav tako se lahko hitro preselijo v nove priložnosti. Recimo, da so obveznice občinskih bolnišnic pred kratkim postale hit zaradi predlagane zakonodaje, vendar upravitelj meni, da se je trg močno odzval. Upravljavec obveznic vzajemnih skladov lahko izkoristi to situacijo, ko upravitelji občinskega investicijskega sklada morda ne bodo mogli storiti enako.