Citi, Wellsova slabša uspešnost je priložnost: UBS

Delnice obeh Wells Fargo Corp. (WFC) in Citigroup Inc. (C) je v četrtek narasla na a bikovski opomba skupine analitikov na ulici, ki je svojo oceno finančnih zalog povišala na kupiti, kar kaže, da trgujejo z diskontom do drugih velikih bančnih kolegov.

Analitik UBS Saul Martinez je v zapisku za stranke zapisal, da je "znatna slabša uspešnost delnic WFC ustvarila priložnost za nakup", kar kaže, da so delnice zaostajale za povprečno banko v podjetju pokritost vesolja za "znatnih 49 odstotnih točk". Martinez je znižal svoj 12-mesečni rok ciljna cena za WFC na 60 USD od 63 USD, kar odraža približno 12% navzgor več kot 12 mesecev od konca četrtka. WFC se je zaprl za 0,7% pri 53,26 USD, izgubil pa je 12,2% od leta do danes (YTD) in se je v zadnjih 12 mesecih znižal za 3,1% v primerjavi z S&P 500za 0,4% upad in 13,2% povečanje v istih obdobjih.

Škandali prenizki deleži vlečenja

Wells je zadel vrsto škandalov, zaradi česar so se delnice trgovale na "zgodovinsko gledano PE popusti «v primerjavi z drugimi

velika kapa regionalnih bank, je zapisal UBS. Razkrita je bila platforma za navzkrižno prodajo v San Franciscu, v kateri so bančni uslužbenci pritiskali prodali čim več izdelkov, odprli milijone goljufivih računov v imenih strank, da bi dosegli prodajo cilji. Wells je leta 2016 z ameriškimi oblastmi dosegel poravnavo v višini 190 milijonov dolarjev, medtem ko je bil nekdanji Glavni izvršni direktor John Stumpf je bil prisiljen odstopiti. Lani je bil Banka zveznih rezerv kaznovala "razširjene zlorabe potrošnikov" z omejitvijo velikosti bilančne vsote banke v letu 2018.

Medtem ko so zaposleni v Wellsu morda nezadovoljni z vodstvom, se zdi, da se bodo stranke spet segrele do banke, na podlagi povečanja prenosov bančne aplikacije, je zapisal UBS. (Poglej tudi: Rast podružnic velike banke lahko najbolj poškoduje Wells Fargo.)

Ulica s pogledom na perspektivo Citi

Kar zadeva Citi, analitik UBS meni, da se bodo delnice v enem letu zvišale za 14% in dosegle 80 USD, saj se delnice trenutno trgujejo z diskontom do konkurentov, kot je JPMorgan Chase & Co.JPM) in Bank of America Corp. (BAC). Delnice Citigroupa, ki so se v četrtek zaprle za 1,3% na 70,22 USD, odražajo 5,6 -odstotno znižanje v preteklem letu in 17,8 -odstotni dobiček v zadnjih 12 mesecih.

Martinez je nakazal, da Street spregleda peščico pozitivnih vetrov za Citi, vključno z rastjo posojil in zagon zaslužka pri svojem mehiškem poslovanju Citibanamex ter dobičkonosnost globalnega potrošniškega bančništva operacijo.

»Ne verjamemo, da trenutna cena delnice ustrezno zajema postopne izboljšave pri poslovanju in finančne uspešnosti v prihodnjih letih in še vedno precejšnje možnosti za optimizacijo kapitala, «je zapisala UBS analitik. (Poglej tudi: 4 bančne delnice, ki bodo v letu 2018 boljše: Oppenheimer.)