Opredelitev družbe za upravljanje premoženja (AMC)

Kaj je družba za upravljanje premoženja (AMC)?

Družba za upravljanje premoženja (AMC) je podjetje, ki vlaga združena sredstva strank in tako daje kapital delati z različnimi naložbami, vključno z delnicami, obveznicami, nepremičninami, obvladati komanditna partnerstva, in več. Skupaj z posameznik z visoko neto vrednostjo portfelji, AMC upravljajo hedge sklade in pokojninske načrte ter - da bi bolje služili manjšim vlagateljem - ustvarjajo združene strukture, kot so vzajemni skladi, indeksni skladi ali skladi, s katerimi se trguje na borzi, s katerimi lahko upravljajo v enem samem centraliziranem portfelja.

Družbe za upravljanje premoženja se pogovorno imenujejo upravitelji denarja ali podjetja za upravljanje denarja. Tisti, ki ponujajo javne vzajemne sklade ali sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), so znani tudi kot investicijske družbe ali družbe vzajemnih skladov. Takšna podjetja vključujejo Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price in mnogi drugi.

AMC se na splošno razlikujejo po velikosti glede na količino sredstev, ki jih upravljajo; skupna meritev za to je premoženje v upravljanju (

AUM).

Razumevanje AMC -jev

Ker imajo večji nabor sredstev, do katerih bi posamezni vlagatelj lahko sam prišel, družbe za upravljanje premoženja vlagateljem ponujajo več diverzifikacijo in možnosti vlaganja. Nakup za toliko strank AMC -jem omogoča uporabo ekonomije obsega in pri nakupih pogosto dobijo cenovni popust. Združevanje premoženja in izplačilo sorazmernih donosov omogoča tudi vlagateljem, da se izognejo minimalna naložba zahteve, ki se pogosto zahtevajo pri lastnem nakupu vrednostnih papirjev, pa tudi možnost vlaganja v večji izbor vrednostnih papirjev z manjšo količino investicijskih sredstev.

V večini primerov AMC zaračunavajo provizijo, ki se izračuna kot odstotek celotnega premoženja stranke v upravljanju. Ta provizija za upravljanje premoženja je določen letni odstotek, ki se izračuna in plačuje mesečno.

Na primer, če AMC zaračuna 1% letno pristojbino, bi za upravljanje portfelja v vrednosti 10 milijonov USD zaračunal 100.000 USD letne pristojbine. Ker pa vrednosti portfelja dnevno in mesečno nihajo, se bo provizija za upravljanje, ki se izračuna in plača vsak mesec, spreminjala tudi mesečno.

Če nadaljujemo z zgornjim primerom, če bo portfelj 10 milijonov dolarjev v naslednjem letu narasel na 12 milijonov dolarjev, bo AMC zbral dodatnih 20.000 USD provizij za upravljanje. Nasprotno, če se portfelj 10 milijonov dolarjev zaradi korekcije trga zmanjša na 8 milijonov dolarjev, bi se pristojbina AMC zmanjšala za 20.000 USD. Tako zaračunavanje pristojbin kot odstotek AUM služi usklajevanju interesov AMC z interesi naročnika; če uspejo odjemalci AMC, napreduje tudi AMC, če pa portfelji strank izgubijo, se bodo zmanjšali tudi prihodki AMC.

Večina AMC določa minimalno letno pristojbino, na primer 5.000 USD ali 10.000 USD, da se osredotoči na stranke, ki imajo velikost portfelja najmanj 500.000 USD ali 1 milijon USD.

Nekateri specializirani AMC -ji, kot so hedge skladi, lahko zaračunavajo provizijo za ustvarjanje donosa nad določeno stopnjo ali presegajo referenčno vrednost. "dva in dvajset"Model provizije je standard v industriji hedge skladov.

Običajno se AMC štejejo za podjetja na strani nakupa. Ta status pomeni, da svojim strankam pomagajo pri naložbenih odločitvah, ki temeljijo na lastniških internih raziskavah in analizi podatkov, hkrati pa uporabljajo tudi varnostna priporočila podjetij, ki prodajajo.

Podjetja, ki prodajajo, kot so investicijske banke in borzni posredniki, prodajajo investicijske storitve AMC in drugim vlagateljem. Izvajajo veliko tržnih analiz, gledajo trende in ustvarjajo projekcije. Njihov cilj je ustvariti trgovska naročila, na podlagi katerih lahko zaračunajo transakcijske provizije oz provizije.

AMC vs. Posredniške hiše

Borznoposredniške hiše in družbe za upravljanje premoženja se na več načinov prekrivajo. Poleg trgovanja z vrednostnimi papirji in analize, številni posredniki svetujejo in upravljajo portfelje strank, pogosto prek posebnega oddelka ali podružnice za "zasebne naložbe" ali "upravljanje premoženja". Mnogi ponujajo tudi lastniške vzajemne sklade. Njihovi posredniki lahko delujejo tudi kot svetovalci strankam, razpravljajo o finančnih ciljih, priporočajo izdelke in strankam pomagajo na druge načine.

Na splošno pa posredniške hiše sprejmejo skoraj vsako stranko, ne glede na znesek, ki ga morajo vložiti, in te družbe imajo zakonske standarde za zagotavljanje "ustreznih" storitev. Primerno v bistvu pomeni, da dokler si po najboljših močeh prizadevajo za pametno upravljanje sredstev in v skladu z zastavljenimi cilji svojih strank, niso odgovorni, če njihove stranke izgubijo denar.

Nasprotno pa je večina podjetij za upravljanje premoženja fiduciarni podjetja, ki imajo višje pravne standarde. V bistvu morajo fiduciarji delovati v najboljšem interesu svojih strank, pri čemer se morajo ves čas izogibati navzkrižju interesov. Če tega ne storijo, jim grozi kazenska odgovornost. Tega višjega standarda se v veliki meri držijo, ker imajo upravitelji denarja običajno diskrecijsko pravico do trgovanja z računi. To pomeni, da lahko kupujejo, prodajajo in sprejemajo naložbene odločitve po svoji pristojnosti, ne da bi se prej posvetovali s stranko. Nasprotno pa morajo posredniki pred sklenitvijo poslov zaprositi za dovoljenje.

Družbe za upravljanje premoženja običajno sklepajo svoje posle prek pooblaščenega posrednika. To posredništvo deluje tudi kot imenovano skrbnik ki ima ali hrani račun vlagatelja. AMC imajo ponavadi tudi višje minimalne pragove naložb kot posredniki in zaračunavajo provizije in ne provizije.

Primer AMC-ja v resničnem svetu

Kot smo že omenili, so dobavitelji priljubljenih družin vzajemnih skladov tehnično družbe za upravljanje premoženja. Prav tako imajo številne odmevne banke in posredniki oddelke za upravljanje premoženja, običajno za posameznike ali institucije z visoko vrednostjo.

Obstajajo pa tudi zasebna podjetja za upravljanje premoženja, ki niso imena gospodinjstev, ampak so precej uveljavljena na področju naložb. Eden takih primerov je RMB Capital, neodvisno investicijsko in svetovalno podjetje s približno 8,7 milijarde USD premoženja v upravljanju.S sedežem v Chicagu, z 10 drugimi pisarnami po ZDA in 162 zaposlenimi, ima RMB različne oddelke, med drugim:

1. RMB Wealth Management za bogate male vlagatelje
2. RMB Asset Management za institucionalne vlagatelje
3. RMB Retirement Solutions, ki obravnava pokojninske načrte za delodajalce

Charles Schwab deluje kot skrbnik računov RMB.Hčerinsko podjetje, Skladi RMB, upravlja šest vzajemnih skladov.