Letni donos vzajemnega sklada

Ali an letni donos na a vzajemni sklad je dobra relativna presoja, ki temelji na naložbenih ciljih posameznega vlagatelja ter splošnih gospodarskih in tržnih razmerah. Poleg tega je namen vzajemnih skladov ovrednotiti primerjalno vrednost, kot je širok indeks ali drugo merilo vrednosti - torej, če S&P 500 pade za 3% v enem letu, vzajemni sklad z veliko kapitalizacijo pa le za 2,5%, lahko ga štejemo za "dober" donos, relativno govorjenje. Tukaj razkrivamo, kako oceniti donose vzajemnih skladov na letni in letni ravni.

Vračilo vzajemnega sklada

Večina vzajemnih skladov je namenjenih dolgoročnim vlagateljem in iščejo relativno gladko, dosledno rast z manjšo nestanovitnostjo kot trg kot celota. V preteklosti so vzajemni skladi ponavadi slabši v primerjavi z

tržno povprečje med bikovih trgih, vendar na trgih medvedov presegajo tržno povprečje. Dolgoročni vlagatelji imajo običajno nižjo vrednost toleranca na tveganje in se običajno bolj ukvarjajo z zmanjšanjem tveganja pri svojih naložbah v vzajemne sklade kot z maksimiziranjem dobičkov.

Za vzajemni sklad, "dober" donos je v veliki meri opredeljen s pričakovanji posameznega vlagatelja in želeno stopnjo donosa. Večina vlagateljev bo verjetno zadovoljna z donosom, ki približno odraža povprečna donosnost celotnega trga, število, ki ta cilj dosega ali presega, pa bi pomenilo dober letni donos. Vendar bi bili vlagatelji, ki iščejo višji donos, razočarani nad to stopnjo donosnosti naložbe.

Gospodarske razmere in uspešnost trga sta prav tako pomembna dejavnika pri določanju blaga donosnost naložb. Na primer v primeru hudega medvedji trg med letom, ko so se delnice v povprečju znižale za 10 do 15%, bi vlagatelj sklada, ki je za leto ustvaril 3% dobiček, lahko ocenil, da je to odličen donos. V drugačnih in bolj pozitivnih tržnih pogojih bi bil vlagatelj nezadovoljen s to isto stopnjo donosa.

Da bi dobili jasno sliko o donosu vzajemnega sklada skozi čas, bi morali vlagatelji razumeti razliko med letnim donosom in letnim donosom. Letni donos je opredeljen kot odstotek spremembe naložbe v enoletnem obdobju. Letni donos je odstotna sprememba naložbe, merjena v obdobjih, krajših ali daljših od enega leta, vendar prikazana kot letno stopnja donosa.

Letni donos

Izračun letnega donosa podjetja ali druge naložbe vlagateljem omogoča analizo uspešnosti v katerem koli letu, v katerem je naložba. Izračun letnega donosa se pogosteje uporablja med vlagatelji, ker je relativno enostaven za izračun v primerjavi z letnim donosom. Za izračun letnega donosa najprej določite začetno ceno naložbe na začetku obdobja imetja in ceno naložbe na koncu enoletnega obdobja. Začetna cena se odšteje od končne cene, da se določi sprememba cene naložbe skozi čas.

Ta sprememba cene se nato deli z začetno ceno naložbe. Na primer, naložba s ceno delnic 50 USD 1. januarja, ki se do 31. decembra istega leta poveča na 75 USD, se spremeni v ceno 25 USD. Ta znesek, deljen z začetno ceno 50 USD, povzroči povečanje za 0,5 ali 50% za leto. Čeprav letni donos vlagateljem zagotavlja skupno spremembo cene v enoletnem obdobju, izračun ne upošteva nestanovitnost cene delnice v časovnem obdobju.

Letna donosnost

Nasprotno pa se letni donos uporablja na različne načine za ocenjevanje uspešnosti skozi čas. Za izračun letne stopnje donosa najprej določite skupni donos. To je enak izračun kot letni donos, ki je naslednji:

$\text{Skupni donos.}=\frac{(\text{končna cena naložbe.}-\text{začetna cena naložbe.})}{\text{začetna cena naložbe.}}$Skupni donos=začetna cena naložbe(končna cena naložbe−začetna cena naložbe)​

vendar temelji na celotnem obdobju obvladovanja naložb, ne glede na to, ali je krajše ali daljše od enega leta.

Od tam naprej letni skupni donos se lahko določi z vključitvijo ustreznih vrednosti v naslednjo enačbo:

​letni donos=(1+TR)N1​−1kje:TR=skupni donos​

Spremenljivka N predstavlja število merjenih obdobij, eksponent 1 pa enoto enega leta, ki se meri. Na primer, podjetje z začetno ceno 1.000 USD in končno ceno 2.500 USD v sedemletnem obdobju bi imelo skupni donos 150 odstotkov (2.500 - 1.000 / 1.000). Letni donos znaša 14%, pri čemer je 7 zamenjano s spremenljivko N:

${(1.+1..5.)}^{\frac{1.}{7.}}-1.=0..1.4.$(1+1.5)71​−1=0.14

Spodnja črta

Preden vlagajo v vzajemni sklad, bi morali vlagatelji razumeti svoje individualne cilje naložbe v določenem časovnem obdobju. Če vlagatelj pozna njihov pričakovani donos, lahko izmerja uspešnost vzajemnega sklada določenih časovnih obdobjih in ugotovi, ali uspešnost naložbe ustreza njihovim cilji.