Opredelitev sklada brez obremenitve

Kaj je sklad brez obremenitve?

Sklad brez obremenitve je vzajemni sklad, v katerem se delnice prodajajo brez provizije oz prodajni strošek. Do tega odsotnosti pristojbin pride, ker delnice neposredno razdeli investicijsko podjetje, namesto da bi šel skozi drugo stranko. Ta odsotnost prodajnih stroškov je v nasprotju s skladom obremenitve-bodisi s prednjo ali zadnjo obremenitvijo-ki zaračunava provizijo v času nakupa ali prodaje sklada. Nekateri vzajemni skladi so tudi skladi z nizko obremenitvijo, pri katerih provizije trajajo tako dolgo, dokler ima investitor sklad.

Razumevanje sklada brez obremenitve

Ker za nakup sklada brez obremenitve ni transakcijskih stroškov, je ves vloženi denar namenjen vlagatelju. Na primer, če vlagatelj kupi vzajemni sklad brez obremenitve v vrednosti 10.000 USD, bo vseh 10.000 USD vloženih v sklad.

Po drugi strani pa, če oseba kupi nakladalni sklad ki zaračunava a obremenitev sprednjega dela (provizija od prodaje) 5%, znesek, vložen v sklad, je le 9500 USD. Če ima sklad a

pogojne odložene prodajne dajatve (CDSC), strošek plačan v času prodaje sklada, provizija v višini 500 USD pa izhaja iz dobička od prodaje. CDSC vsako leto upada. Če imate vzajemni sklad z obremenitvijo na ravni, so lahko provizije 12b-1 okoli 1% celotnega stanja sklada. Odbitek te dajatve je letni, dokler je vlagatelj lastnik sklada.

Zakaj obstajajo obremenitve?

Utemeljitev sklada obremenitve je, da vlagatelji odškodninsko posredujejo prodajnemu posredniku, kot je posrednik, finančni načrtovalec, investicijski svetovalec ali drugi strokovnjaki za njihov čas in strokovno znanje pri izbiri ustreznega sklada. Nekaterim vlagateljem se zdi plačevanje teh pristojbin moteče. Vendar pa obstajajo dokazi, ki kažejo, da lahko naložbena sredstva v nekaterih portfeljih včasih presežejo sredstva brez obremenitve. Vlagatelji morajo pred vlaganjem natančno prebrati vse podatke o skladih in primerjati podobna sredstva.

Tudi sredstva brez obremenitve bodo nosila provizije, ki jih mora vlagatelj plačati. Vsi vzajemni skladi imajo tako ali drugače takšne pristojbine in stroške, razlika pa je v tem, kako in kdaj se ti stroški plačajo. Namesto da bi vlagatelju vnaprej zaračunali, so zaslužene provizije brez obremenitve del povprečja sklada količniki stroškov (ER).

Koeficient odhodkov meri operativne in upravne stroške za upravljanje vzajemnega sklada in je odstotek, ki temelji na sredstvih sklada v upravljanju (AUM). Največji del te pristojbine je plačilo za delo upravitelja sklada in svetovalca. Vsak vlagatelj v sklad bo plačal svoj delež teh stroškov z zmanjšanjem dobička, razdeljenega iz naložb vzajemnega sklada.

Koeficienti odhodkov se med različnimi vzajemnimi skladi lahko zelo razlikujejo, vendar je dokaj rutinsko iskanje sredstev brez obremenitve z količniki stroškov, ki so kar 5% manjši od enakovrednega nosilnega sklada. Z zloženimi obrestmi in brez amortizacije glav lahko vlagatelju sčasoma prihranite na tisoče dolarjev.

Primeri iz resničnega sveta

Največji dobavitelj vzajemnih skladov brez obremenitve je The Vanguard Group. Nahaja se v mestu Malvern v Pensilvaniji in upravlja več kot 5,1 bilijona dolarjev svetovnega premoženja. Družba vlagateljem ponuja 130 vzajemnih skladov, med katerimi lahko izbirajo. Vlagatelj, ki naredi sam, ki se izogiba finančnim svetovalcem in njihovim strukturam provizij, lahko izbira med različnimi razredov sredstev, od ultrakonservativnih skladov denarnega trga do bolj tveganih portfeljev, kot je sklad Explorer. Sklad Explorer vlaga v delnice z majhno kapitalizacijo, ki so v zadnjih petih letih od januarja 2019 letno v povprečju dosegale 6,00% donos.

T. Rowe Price, ustanovljen leta 1937, ponuja enega najstarejših vzajemnih skladov brez obremenitve. Uravnoteženi sklad družbe, ki je začel delovati leta 1939, od januarja 2019 ne zaračunava vnaprejšnjih ali zalednih prodajnih stroškov, obenem pa ohranja letno razmerje stroškov 0,57%. Prejeli ste skupno oceno štirih zvezdic od Jutranja zvezda, sklad apelira na zmerne vlagatelje, ki se izogibajo obremenitvam pri prodaji in poskušajo vsak vloženi dolar uresničiti. Uravnoteženi sklad v višini 3,81 milijarde USD je v zadnjih petih letih od januarja 2019 v povprečju znašal 4,85% letni donos.