Tako zaslužijo upravitelji vzajemnih skladov
O visokih plačah upravljavcev vzajemnih skladov se pogosteje govori kot o poročanju. Pomanjkanje preglednosti v teh zadevah je bil del motivacije za proteste proti finančni sektor in Wall Street v ZDA leta 2011. "Stvari so prišle izpod nadzora na vrhu plačne lestvice," je leta 2017 za Bloomberg povedal ustanovitelj in glavni direktor za naložbe pri Bridgeway Capital Management John Montgomery. Montgomery je eden redkih upraviteljev vzajemnih skladov, ki je kdaj razkril svojo plačo - leta 2011 je znašala 626.639 dolarjev. V zadnjem času ga ni javno objavil, čeprav je zapisan, da pravi, da domov vzame le sedemkratni dohodek najnižje plačanega zaposlenega v podjetju.
Skimming, vzajemni sklad prospekt nadalje podpira očitno pomanjkanje preglednosti. V teh dolgih dokumentih ni preprostega jezika, ki bi neposredno navedel zneske, plačane upraviteljem skladov za njihove svetovalne storitve. The izjavo o dodatnih informacijah vlagateljem in javnosti ponuja največ podrobnosti, čeprav še vedno ni veliko. Zaradi zaščite upravljavcev skladov ni javno objavljeno, vendar to ne upošteva redkega jezika, ki se uporablja v celotnem poročanju o plačah.
Kako se plača upravitelja vzajemnih skladov
Struktura a vzajemni sklad dohodek upravitelja je običajno plača plus a bonus za uspešnost. Študija februarja 2018 o 4.500 vzajemnih skladih, objavljena v Revija za finance pokazala, da 75% svetovalcev vzajemnih skladov izrecno prejema nadomestilo iz naslova uspešnosti sklada, ta struktura nadomestil pa je bolj razširjena pri večjih skladih. Znano je, da najboljši upravljavci skladov v industriji prinašajo od 10 do 25 milijonov dolarjev letno v zameno za zaposlovanje zavistnih sposobnosti zbiranja zalog. Upravitelji skladov prejemajo dodaten dohodek glede na skupni znesek sredstva v upravljanju.
Od oktobra 2018 je Poroča Salary.com letna osnovna plača portfeljskega upravitelja od 65.589 USD (za nekoga z izkušnjami mlajšimi od dveh let) do 135.153 USD (za enega na višji ravni). Bolj verjetno kot ne pa večina a upravitelj skladaDohodek izhaja iz bonusi namesto njegove osnovne plače.
Povprečni letni dohodek upravljavcev skladov se razlikuje tudi glede na vrsto finančna institucija. Raziskava, ki jo je izvedel Russell Reynolds Associates, je pokazala, da upravljavci skladov v bankah zaslužijo v povprečju 140.000 USD, medtem ko upravljavci vzajemnih skladov v zavarovalnicah zaslužijo 175.000 USD. Upravitelji skladov v borznoposredniških družbah zaslužijo 222.000 USD in vzajemni družbe skladovUpravljavci vzajemnih skladov zaslužijo v povprečju 436.500 USD.
Zvezdni izvajalci
Will Danoff upravlja Fidelity Contrafund (FCNTX), največji aktivno upravljan lastniški vzajemni sklad v ZDA s portfeljem v vrednosti 135 milijard dolarjev od septembra 2018. Uspešnost sklada Fidelity je edinstvena od uspešnosti drugih skladov, saj je presegla uspešnost Standard & Poor's 500 kazalo večkrat. Biti upravitelj osnovnega sklada zahteva nenormalno stroge pogoje skrbnost prizadevanja Danoffa, ki letno komunicira z več kot 1.000 podjetji, da bi izbral portfelj, ki podpira uspeh sklada. Velik del svojega časa porabi za raziskovanje sedanjega sklada gospodarstva. Od septembra 1990 je bil upravitelj sklada.
Trenutni prospekt navaja strošek vodenja kot 0,60%. To pomeni, da ko vlagatelj kupi 10.000 USD delnic v skladu, gre 60 USD za nadomestilo Danoffu in drugim investicijskim svetovalcem. Izjava o dodatnih informacijah v prospektu sklada navaja Danoffovo nadomestilo kot letno osnovno plačo, bonus in nadomestilo na podlagi lastniškega kapitala. Podrobnosti o strukturi nadomestila se lahko zelo razlikujejo od sklada do sklada, da bi dodatno omejili preglednost podatkov o dohodku. Upravitelji vzajemnih skladov pogosto predstavljajo 1% vseh sredstev pod upravljanjem. To pomeni, da je Danoffova letna odškodnina precej nad povprečjem 436 500 USD in znaša dobrih 10 milijonov USD, vendar Fidelity nima koristi od tega, da vlagatelji, vlada ZDA ali drugi upravljavci skladov Fidelity vedo za kaj posebnega številko.
Širitev poklica?
Medtem ko upravljavci vzajemnih skladov letno zaslužijo manj kot upravitelji hedge skladov (vodilni upravljavci hedge skladov poročajo, da zaslužijo milijarde letno iz precejšnjih bonusov za upravljanje in uspešnost), upravljanje vzajemnih skladov je običajno stabilnejša kariera. Verjetnost odpuščanja zaradi strukturne spremembe v podjetju ali slaba uspešnost sklada je na splošno nižja v vlogi upravljanja vzajemnih skladov. To pa ne pomeni, da je biti upravitelj velikega vzajemnega sklada v ZDA lahko delo; delo vključuje velik pritisk in je zelo zahtevno, upravljavci skladov pa se iz industrije hitro premaknejo iz slabe preteklosti upravljanih sredstev.
Naložbe v ameriške vzajemne sklade so se eksponentno okrepile od leta finančna kriza leta 2008, morda več, kot bi sicer mislili na podlagi katastrofalnih naložbenih posledic, ki so jih imeli vzajemni skladi na Američane gospodarstvo in posamezne portfelje upokojitve. Institucije in potrošniške maloprodajne naložbe v finančni instrumenti ustvariti potencial za prihodnje upravljanje novih vzajemnih skladov s strani bank, zavarovalnic, družb vzajemnih skladov in borznoposredniške družbe bolj izvedljivo. Vsa ta podjetja želijo najeti kompetentne posameznike, da izberejo delnice, ki lahko uspešno presežejo indekse, kar narašča izziv, glede na konkurenco, s katero se srečujejo človeški menedžerji robo-svetovalcev in pasivno upravljana sredstva, ki zrcalijo te indekse, za precej nižje pristojbine.
Medtem ko so družbe vzajemnih skladov morda najbolj selektivne pri izbiri kandidatov za prihodnost portfeljski menedžerji, zavarovalnice, banke in posredniške družbe ponujajo več manevrskega prostora v smislu predhodne zaposlitve in izbire izobraževalne ustanove. The finančne storitve industrija uporablja sorazmerno kratkoročni model pri iskanju talentov za te položaje z novimi menedžerji, ki so dobili eno do tri leta, da razvijejo uspešnost skladov, preden jim ponudijo priložnost upravljanje. Podobni Will Danoff in drugi dolgoletni upravljavci skladov so obdržali svoje položaje z večkratnim uspešnim delovanjem.