Vodnik za začetnike po rudarskih zalogah

Kaj je rudarski sektor?

Če ni gojen, ga je treba izkopati. Verjetno ste že slišali za kakšno različico tega stavka. Uporabljajo ga ljudje, ki jih skrbi vpliv mineralov na okolje izčrpanost, pa tudi ljudje, ki bivajo na rudarskih zalogah. Čeprav imata ti dve skupini zelo različen poudarek, ko govorita, imata oba prav - rudarstvo je velik posel. Skoraj vsak komercialni izdelek ima elemente, ki so se začeli zakopati pod zemljo.

Pred dodajanjem rudarskih delnic v svoj portfelj morate vedeti nekaj stvari.

Dve skupini, en sektor

Rudniške delnice so resnično dve ločeni skupini: glavne in mladinci.

Glavna podjetja so dobro kapitalizirana podjetja z desetletji zgodovine, delovanjem po vsem svetu ter počasi in enakomerno denarni tok. Večja rudarska podjetja se ne razlikujejo od velikih naftnih družb in številne iste meritve veljajo z rudarskim zasukom. Oba sta dokazala in verjetne rezerve, razen rudarskih podjetij, dobiček in stroške na danem depozitu razčlenijo za tono, namesto za sod. Skratka, rudarsko smer je enostavno oceniti in v njo je enostavno vlagati.

Zaloge rudarskih podmladkov so skoraj popolnoma nasprotne od rudarskih. Običajno imajo malo kapitala, kratko zgodovino in veliko upanja na velike donose v prihodnosti. Podmlajeno podjetje je v bistvu manjše ali novejše podjetje, ki razvija ali si prizadeva razviti nahajališče ali področje naravnih virov.

Za mladince so možne tri usode.

1. Najpogostejša je napaka, ki pusti luknjo v žepu vseh, tudi bank in vlagateljev.
2. Druga usoda se zgodi, ko ima mladinec dovolj uspeha, da upraviči dostojno plačilo premijo da bi ga požrl, kar vodi do dostojnih donosov povsod.
3. V tretji in najbolj redki usodi mlajši najde veliko nahajališče minerala, ki si ga trg želi veliko - to je čarobna kombinacija pravega nahajališča ob pravem času. Ko se to zgodi, se lahko mladinci v nekaj dneh vrnejo več, kot se bo veliki vrnil čez leta.

Vrednotenje velikih in mlajših rudarskih delnic

Čeprav se glavni in mlajši mladinci zelo razlikujejo, jih združuje eno dejstvo, zaradi katerega so vse rudarske delnice edinstvene: njihove poslovni model temelji na porabi vseh sredstev, ki jih imajo na tleh. Ulov je v tem, da rudarska podjetja ne vedo natančno, koliko je v danem depozitu, dokler ni vse izkopano. Zato vrednost rudniškega staleža približno sledi Tržna vrednost svojih rezerv, pri čemer se premija plača podjetjem z dolgo zgodovino uspešnega dajanja teh rezerv na trg.

Rezerve se ocenijo s študijami izvedljivosti. Te študije neodvisno preverijo vrednost depozita. A Študija izvedljivosti vzame ocenjeno velikost in stopnjo depozita ter ga uravnoteži s stroški in težavami pri pridobivanju vsega. Če bo depozit na trgu prinesel več denarja, kot ga stane izkopavanje, je to izvedljivo.

Različna tveganja, različne nagrade

Če ima rudarski major na stotine nahajališč ali jih koplje, vsebina enega samega nahajališča verjetno ne bo preveč pretresla vrednosti zaloge. Pomemben je vsota vseh vlog z omenjenim dobrim imenom, povezanimi z zgodovino. Sprememba tržne vrednosti minerala, ki predstavlja večji odstotek nahajališč, bo imela veliko večji učinek kot nova ali neuspešna. Mlajši rudarski stalež živi ali umira na podlagi rezultatov študij izvedljivosti.

Mlajši rudarski stalež običajno vidi največ ukrepov pred študijo izvedljivosti in takoj za njo. Če je študija pozitivna, se lahko vrednost podjetja poveča. Seveda velja tudi nasprotno. Pogosto mlajši rudar ne bo do konca izkopal izvedljivega depozita. Namesto tega prodajo depozit (ali sebe) večjemu rudarju in nadaljujejo z iskanjem drugega. V tem smislu mlajše rudarske zaloge tvorijo raziskovanje cevovod ki na koncu nahrani velike rudarje. Po tem mnenju velika tveganja in koristi večinoma ležijo na nižji ravni rudarstva.

Izbira načina vlaganja

Kot ambiciozen rudarski vlagatelj se verjetno sprašujete, ali bi morali vlagati v mlajše rudarske ali velike rudarske delnice. Odgovor je odvisen od tega, kaj iščete. Mladinci imajo potencial, da ponudijo veliko spoštovanja na pravem trgu. Zaradi tega so idealna destinacija za tveganega kapitala, a komaj najboljše mesto za preverjanje socialne varnosti. Če iščete zaloge z nižjim tveganjem z možnostjo dividend in dostojno apreciacijo, so za vas morda pomembne rudarske zaloge.

Spodnja črta

To je primer in kot tak trpi, ker je preveč širok in poenostavljen. Preden vlagate v rudarski sektor, bi morali verjetno vedeti, kaj je tudi greenfield raziskovanje kako oceniti vpliv cenovnega tveganja in biti sposoben zadržati nevarnosti nakupa na enem samem pozitivno esej.

Če se za rudarstvo dovolj zanimate, potem je v vašem portfelju verjetno prostor tako za rudarje kot za mlajše. Za tiste, ki bi raje dobili naložbeno izpostavljenost do večjega rudarskega sektorja (namesto da bi izbrali posameznika zaloge), na voljo je več ETF-jev v zvezi z rudarjenjem in vzajemnih skladov, ki jih lahko dodate portfelja.