Povečajte svojo realno stopnjo donosa za upokojitev

Na oceno uspešnosti vašega portfelja gledate? Vaša borznoposredniška družba vam bo morda povedala, da se je vaš pokojninski portfelj lani vrnil 10%. Ampak zahvaljujoč inflacijo, dvig cen blaga in storitev, ki se običajno pojavi mesec za mesecem, leto za letom, 10% donos - vaš nominalna stopnja donosa- v resnici ni 10% donos.

Če je stopnja inflacije 3%, je vaša realna stopnja donosa je dejansko 7%. To je dejanski odstotek, za katerega se je kupna moč vašega portfelja povečala, in to je odstotek, ki ga morate bodite pozorni, če želite zagotoviti, da vaš portfelj raste dovolj hitro, da se boste lahko upokojili urnik. Ko se upokojite, vaša resnična stopnja donosa ostaja ključna - vpliva na to, kako dolgo bo trajal vaš portfelj in kakšni strategiji črpanja se morate držati.

Kako povečati svojo dejansko stopnjo donosnosti za upokojitev

"Vlagatelju je bolje, da v 2 -odstotnem inflacijskem okolju dobi 6 -odstotni donos, kot pa 10 -odstotni donos v 7% ali 8% inflacijsko okolje, «pravi pooblaščeni finančni načrtovalec Kevin Gahagan, direktor in glavni direktor naložb z Mozaični finančni partnerji v San Franciscu. Visoki donosi so privlačni, toda donos po inflaciji je najpomembnejši.

Če razumete, kako inflacija vpliva na vas - in kako se različni razredi sredstev odzivajo na inflacijo - lahko razvijete naložbeno strategijo, za katero je verjetneje, da vam bo zagotovila realno stopnjo donosa.

Ni zagotovila, da bo tudi najbolje oblikovan portfelj prinesel prave donose, ki jih iščete. Naše naložbene strategije temeljijo na kombinaciji tistega, kar je delovalo v preteklosti, in tistega, kar pričakujemo, da se bo zgodilo v prihodnosti, vendar se preteklost ne ponavlja vedno in ne moremo napovedati prihodnosti.

Najboljši razpoložljivi podatki, ki jih imamo, pa pravijo, da morate za povečanje resničnih donosov in zagotovitev, da inflacija ne uniči vašega portfelja, morate imajo veliko dodelitev najrazličnejšim delnicam, manjšo dodelitev dolgoročnim državnim obveznicam in TIPS ter denar za 18 do 30 mesecev rezerve. Za natančno dodelitev sredstev bi bilo lahko koristno, da se obrnete na a finančni načrtovalec ki lahko analizira vaše edinstvene okoliščine.

Določanje vaše osebne stopnje inflacije

The indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) nam pove, koliko se je cena košarice potrošniškega blaga v določenem času povečala.

Medtem ko je CPI najpogosteje uporabljeno merilo inflacije, je resnično pomembna vaša osebna stopnja inflacije, pravi Gahagan. Odvisno od tega, kaj kupujete, stopnja inflacije, ki jo določa CPI, morda ne velja za vas. Ključno je, da temeljito in podrobno razumete, kam gre vaš denar, da razumete, kako inflacija vpliva na vaš položaj, pravi.

Recimo, da so vaši stroški pri 65 letih 40.000 USD na leto. Ko boste dopolnili 90 let, boste za nakup popolnoma enakih stvari potrebovali 80.000 USD na leto, ob predpostavki 3% letne inflacije.

Če je inflacija CPI 3% na leto, vendar porabite veliko denarja za zdravstvo, kjer cene naraščajo približno 5,5% letno na dolgi rok, to morate upoštevati pri svojih portfeljskih naložbah in strategijah umika.

Kako inflacija vpliva na različne razrede sredstev

Stopnje donosa naložb se bodo na splošno prilagodile stopnji inflacije, pravi Gahagan. Natančneje, lastniške naložbe, nepremičnina, delnice pa se bolje odzivajo na naraščajoče inflacijsko okolje v nasprotju z naložbami s fiksnim dohodkom, pravi. V zelo inflacijskem okolju ni redkost stalni prihodek zaostajati.

Zaloge

Sprva lahko višja inflacija od pričakovanih negativno vpliva na dobiček podjetij in cene delnic, saj se proizvodni vložki povečujejo. Na splošno pa vam lahko delnice pomagajo pri varovanju pred inflacijo, saj se dobiček podjetij skupaj z inflacijo povečuje, ko se podjetja prilagodijo stopnjam inflacije.

Inflacija pa ima različne učinke na različne vrste delnic. Višja inflacija bolj vpliva na rast delnic kot vrednostne delnice. Podobno lahko delnice dividend trpijo, ko inflacija narašča, saj vrednost dividend morda ne bo v koraku s stopnjo inflacije.

To je dobro, če želite kupiti delnice, vendar slabo, če jih želite prodati ali če se zanašate na dohodek od dividend. Vrednosti delnic delujejo bolje kot dividende, če je inflacija visoka. Zato je pomembno, da v svojem portfelju nimate le delnic, ampak tudi različne vrste delnic.

Obveznice

Zakladniški vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo (NASVETI) naredijo točno tisto, kar pove njihovo ime: njihova nominalna vrednost se poveča, ko se CPI poveča. Njihova obrestna mera ostaja enaka, a ker zaslužite obresti za več glavnice, zahvaljujoč višji nominalna vrednost, vaša naložba ne izgubi tlaka pred inflacijo.

V stabilnem okolju z 2,5% do 3% letno inflacijo, pravi Gahagan, bodo 30-dnevne državne blagajne običajno plačevale enako stopnjo kot inflacija. To pomeni, da vam državni zapisi omogočajo izravnavo inflacije, vendar ne ponujajo nobenega donosa.

Čeprav je donos, ki bo zagotovo sledil inflaciji, skupaj z varnostjo visoke bonitetne ocene vlade ZDA, lahko privlačno, ne želite imeti preveč konzervativnega portfelja, še posebej na začetku upokojitve, ko je vaše obzorje naložb 30 let oz. dlje. S starostjo bi lahko zmanjšali svojo dodelitev delnicam, vendar bi morali imeti del del svojega portfelja v zalogah, da zaščitite svoj portfelj pred stalno inflacijo.

Kaj pa druge državne obveznice, za katere ni zagotovljeno, da bodo sledile inflaciji? Ko vlagate v obveznico, vlagate v tok prihodnjih denarnih tokov. Višja kot je stopnja inflacije, hitreje izginja vrednost teh prihodnjih denarnih tokov, zaradi česar je vaša obveznica manj vredna.

Kratkoročno vs. Dolgoročne obveznice

Toda donos obveznic odraža pričakovanja vlagateljev glede inflacije - če se pričakuje visoka inflacija, bodo obveznice plačati višjo obrestno mero, če pa vlagatelji pričakujejo nizko inflacijo, bodo obveznice plačale nižjo stopnjo obresti. Izraz obveznice, ki ga izberete, vpliva na to, koliko bo inflacija škodovala vrednosti vaših obveznic.

Portfelj s kratkoročnimi obveznicami dobro izgleda v inflacijskem okolju, pravi Gahagan. Omogoča vam hitro prilagajanje spremembam inflacije in obrestnih mer, ne pa tudi zmanjšanju vrednosti obveznic. V pavšalnem okolju z nizkimi obrestnimi merami vas kratkoročne naložbe stanejo denarja. Toda v vsakem naraščajočem obrestnem okolju, od najnižje do najvišje točke obrestnega cikla, so kratkoročne obveznice imele pozitiven donos, je dodal Gahagan.

Drug način za zaščito vašega portfelja pred inflacijo je vključitev skladov v razvoju v vašem portfelju, saj se njihova uspešnost običajno razlikuje od uspešnosti razvitih tržnih skladov. Pomaga lahko tudi raznolikost vašega portfelja z zlatom in nepremičninami, katerih vrednosti skupaj z inflacijo naraščajo.

Prilagoditev portfelja inflaciji

Ker inflacija na različne načine vpliva na različne razrede sredstev, diverzifikacijo vaš portfelj lahko pomaga zagotoviti, da bodo vaši resnični donosi v povprečju skozi leta pozitivni. Toda ali bi morali prilagoditi razporeditev sredstev svojega portfelja, ko se inflacija spremeni?

Gahagan pravi, da ne, ker bodo ljudje verjetno naredili taktične napake na podlagi novic in strahov dneva. Namesto tega bi morali vlagatelji razviti dobro, dolgoročno strategijo. Tudi v pokoju običajno kratkoročno ne vlagamo. Na primer, pri 65 letih vlagamo naslednjih 25 do 35 let ali več. Kratkoročno se lahko zgodi kar nekaj neugodnih stvari, dolgoročno pa se te stvari lahko uravnotežijo, pravi.

Ista smernica, ki velja za vaša delovna leta - izberite ustrezno razporeditev sredstev za vas cilje, časovni okvir in toleranco tveganja ter ne poskušajte meriti časa na trgu - velja med upokojitvijo leta. Vendar pa želite imeti raznolik portfelj, da inflacija v določenem obdobju ne bi imela prevelikega učinka na vaš portfelj.

Prihranki v denarju in denarnih ustreznikih

Pozitivne realne stopnje donosa so bistvene za to, da ne preživite svojih sredstev. Če je preveč vaših prihrankov v denarju in denarnih ustreznikih, na primer CD -jih in skladov denarnega trgase bo vrednost vašega portfelja zmanjšala, ker te naložbe plačujejo obresti po nižji stopnji kot stopnja inflacije. Denar v času inflacije vedno prinaša negativen dejanski donos - deflacija pa je v Združenih državah zgodovinsko redka. Toda denar ima v vašem portfelju pomembno mesto.

Tekoča rezerva - nekaj nad vašim običajnim odlivom - je dobra ideja za upokojence, pravi Gahagan. V primeru upada trga vam likvidna rezerva omogoča, da zaprete pipo iz portfelja in namesto tega črpate denar. Če se izognete vzemanju denarja iz svojega portfelja, ko trgi padajo, se bo vaš portfelj bolje opomogel.

Gahagan pravi, da je večina njegovih strank zadovoljna z denarnimi rezervami v vrednosti 18 do 24 mesecev, včasih pa tudi 30 mesecev. Odvisno od njihove ravni osebnega udobja, drugih virov, ki jih morajo črpati (npr Socialna varnost in dohodek od pokojnine) in ali lahko zmanjšajo porabo. Toda tudi po dramatični recesiji, kakršno smo videli od decembra 2007 do junija 2009, pravi, da so se portfelji njegovih strank v veliki meri okrepili do sredine leta 2010.

Zato bi lahko dve leti denarnih rezerv prišlo celo do hudega upada, vendar ne gre za tako velik znesek v gotovini, da bi inflacija dramatično oslabila vašo kupno moč. Izgube zaradi inflacije so lahko manjše od izgub pri prodaji delnic ali obveznic na padajočem trgu.

Kakšno realno stopnjo donosa bi morali pričakovati?

Od leta 1926 do 2020 je S&P 500 prinesel povprečno letno donosnost okoli 10%. Dolgoročne ameriške državne obveznice so se vrnile med 5% in 6%. Inflacija je v povprečju znašala 2,93%. To pomeni, da lahko dolgoročno pričakujete 7 -odstotni dejanski donos na delnice in 3 -odstotni dejanski donos državnih obveznic.

Povprečja so le del zgodbe, saj pretekla uspešnost ni zagotovilo za prihodnjo uspešnost. Kaj se dejansko dogaja z donosnostjo naložb in inflacijo v desetletjih, ko varčujete in v katerem koli letu, ko želite dvigniti denar iz svojega portfelja, je to najpomembnejše ti.

Dolgoročno bi se lahko najbolje odrezale delnice glede inflacije, vendar bodo prišla leta, ko bodo delnice upadle in jih ne boste želeli prodati. Imeti morate druga sredstva, ki jih lahko prodate - na primer obveznice, ki se običajno povečajo, ko se delnice znižajo - ali drug vir dohodka ali denarno rezervo, na katero se lahko zanesete v letih, ko delnice ne delujejo dobro.