Neto notranja stopnja donosa - definicija neto IRR
Kaj je neto notranja stopnja donosa - neto IRR?
Neto notranja stopnja donosa (neto IRR) je merilo uspešnosti, ki je enako notranja stopnja donosa po upoštevanju pristojbin in obračunanih obresti. Uporablja se v kapitalsko pripravo proračuna in upravljanje portfelja za izračun donosa naložbe ali splošne finančne kakovosti z izračunom pričakovane stopnje donosa.
Praktično je neto IRR stopnja, po kateri je neto sedanja vrednost negativnega denarnega toka enaka neto sedanji vrednosti pozitivnega denarnega toka. Neto notranja stopnja donosa je izražena kot odstotek.
Ključni odlomki
- Neto notranja stopnja donosa (Net IRR) je način merjenja uspešnosti projekta ali naložbe na podlagi njegovih diskontiranih prihodnjih denarnih tokov.
- Neto IRR upošteva tradicionalne IRR in nato upošteva učinke provizij, stroškov, prenesenih obresti in drugih odbitkov, ki bi jih IRR običajno spregledali.
- Ker upošteva stroške in provizije, neto IRR vlagateljem ali upravljavcem daje natančnejšo sliko o realiziranem potencialu naložbe.
Osnove neto IRR
IRR je diskontna mera, kjer je trenutna vrednost prihodnjih denarnih tokov naložbe je enaka nabavni vrednosti. The mreža IRR je spremenjena vrednost IRR, ki je upoštevala provizije za upravljanje in morebitne prenesene obresti.
Na splošno višja neto notranja stopnja donosa pomeni, da je to boljša naložba. Nekoliko nižja neto stopnja IRR v daljšem časovnem obdobju je lahko boljša od krajše, višje neto naložbe IRR.
Neto notranja stopnja donosa, uporabljena
Izračun neto notranje stopnje donosa sklada lahko vlagatelju ali analitiku pomaga ugotoviti, katera naložba je najboljša možnost. Glede na par skladov, ki imajo enake naložbe in se upravljajo po isti strategiji, bi bilo pametno razmisliti o tistem z nižjo provizijo.
Toda strukturna podobnost in pristojbine ne zadostujejo za dokaz, da je en sklad boljši od drugega. To se lahko naučimo le z izračunom neto IRR za oba sklada. Tisti z nižjo pristojbino morda ni nujno najboljša izbira.
Primer čiste IRR v realnem svetu: neto IRR in zasebni kapital
Neto interna stopnja donosa se običajno uporablja pri zasebnem kapitalu za analizo naložbenih projektov, ki zahtevajo redno denarno pomoč naložbe v daljšem časovnem obdobju, vendar ob zaključku ponujajo le en sam denarni odtok - običajno začetno javno ponudbo, združitev ali pridobitev.
Če je neto sedanja vrednost naložbe enaka čisti sedanji vrednosti koristi ali če presega sprejemljivo stopnjo donosa, se projekt šteje za donosnega. Če se izkaže, da imata dva konkurenčna projekta enako neto notranjo donosnost, se tisti, ki ima krajši časovni okvir, šteje za boljšo naložbo.
Leta 2014 se je začela Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) preiskuje ali so upravljavci skladov zasebnega kapitala pri izračunu neto notranje stopnje donosa pravilno razkrivali lastni vloženi kapital v lastna sredstva. Vključno s to vsoto, znano kot "zaveza splošnega partnerja", bi lahko umetno povečali uspešnost sklada, ker za takšne kapitalske infuzije niso vezane pristojbine.
Kako se izvajajo izračuni neto IRR (ne glede na to, ali vključujejo skupni kapital partnerjev ali ne), se razlikuje med družbami za zasebni kapital, je ugotovil Reuters. SID pričakuje, da bodo družbe za zasebni kapital jasno poročale o povprečnih neto IRR in bruto IRR o vseh prospektih skladov in tržnem gradivu.