VFIAX vs. SPY: Vzajemni sklad vs. Študija primera ETF

Kaj sta VFIAX in SPY?

Indeksni sklad Vanguard 500 Admiral Class ("VFIAX") in SPDR S&P 500 ETF ("SPY") sta podobna naložbena produkta. Oba sledita ameriškemu borznemu indeksu S&P 500, ki obsega 500 podjetij z največjo tržno kapitalizacijo. Oba sklada imata količniki stroškov bistveno nižje od povprečja sklada. Najpomembneje je, da oba ponujata odlične dolgoročne zapise.

Dejansko je več študij pokazalo, da se to vodi pasivno indeksnih skladov in borzni skladi (ETF), ki sledijo širokim tržnim indeksom, presegajo večino aktivno upravljanih vzajemnih skladov. Razlika v donosnosti postane še bolj presenetljiva, če upoštevate, da indeksni skladi in ETF nalagajo nižje provizije kot aktivno upravljani skladi.

Kot dolgoročno nakup in zadržanje vlagatelj, z vlaganjem v sklad Vanguard ali SPDR ETF ne morete zgrešiti. Med skladi obstajajo majhne razlike, čeprav izpolnjujejo iste naložbene cilje. Preden se odločite med tema dvema skladoma, razumejte njihove razlike v honorarjih in uspešnosti ter se pozanimajte, na kaj morate še pomisliti.

Pristojbine

Dobra novica je, da oba sklada zaračunavata majhen del tistega, kar bi letno plačali za aktivno upravljani vzajemni sklad. Povprečni vzajemni sklad ima stopnjo odhodkov le okoli 0,5% (vključno z aktivno upravljanimi in pasivnimi skladi).

Nasprotno pa je imel sklad Vanguard v prvem četrtletju 2021 delež čistih stroškov le 0,04%, medtem ko se je delež čistih stroškov SPDR ETF več kot podvojil pri 0,09%. Dodatek, ki ga prihranite pri pristojbinah teh dveh skladov, glede na povprečni sklad, se dejansko doda vašemu letnemu donosu naložbe.

Zapomni si to aktivno upravljati vzajemni skladi, kljub privlačnosti profesionalnega izbiranja vaše naložbene košarice, običajno slabše v primerjavi z indeksnimi skladi in ETF -ji, zlasti pri upoštevanju faktorjev pri upravljanju pristojbine.

Izvedba

Ker oba sklada sledita indeksu S&P 500, je razlika v njihovih uspešnostih, tako kot pri honorarjih, majhna. Od leta 2011 sta oba sklada vsako leto nekoliko podražila S&P 500, vendar le za nekaj stotink odstotka. Učinkovito so se približali širšemu indeksu, zato je pomembno, da tako kot vse širše ZDA. delniških indeksov, S&P 500 nikoli ni šel nikamor, ampak dolgoročno navzgor.

Vlagatelji, ki kupujejo in držijo, uživajo donose iz S&P 500, ki so v povprečju okoli 10% na leto, tudi potem, ko v letih upoštevate znatne izgube, na primer leta 1987 in 2008.

Drugi premisleki

Oba sklada sta na splošno odlični naložbi z nizkimi provizijami in dobrimi rezultati. Na koncu je odvisno, ali imate raje indeksni sklad ali ETF. Dodatni dejavniki za razmislek so davčne posledice in provizije od prodaje.

Na splošno so ETF nekoliko davčno prijaznejši od vzajemnih skladov. Prikazujejo manj obdavčljivih dogodkov, na primer upravitelj sklada ponovno uravnoteži sklad s prodajo delnic določenih vrednostnih papirjev, kar se z vzajemnim skladom dogaja bolj redno. Če se ta sredstva prodajo z dobičkom, ste dolžni davke na kapitalski dobiček za leto, v katerem so bili prodani, čeprav niste imeli besede pri njihovi prodaji.

Pri ETF -jih upravitelju ni treba prodati določenih delnic za upravljanje prilivov in odtokov. Zato je manj verjetno, da boste v določenem letu dosegli kapitalske dobičke, vaš davčni račun pa je pogosto nižji.

Po drugi strani pa vzajemni skladi, ki ne zaračunavajo "obremenitev" ali provizij, običajno pa stanejo manj kot ETF. Vanguard je znan po prodaji sredstva brez obremenitve, tako da ne vlagate v prodajno provizijo, če vlagate v indeks Vanguard 500.

Za primerjavo: vlagatelj kupuje ETF prek posrednika, tako kot za posamezne delnice. Zato ob nakupu plačate provizijo. To je še posebej neugodno za vlagatelje, ki uporabljajo strategije, kot je povprečje dolarjev, kar vključuje pogosto vlaganje v določenih časovnih presledkih.

Končni premislek je minimalna naložba. Sklad VFIAX zahteva minimalno naložbo v višini 3.000 USD, medtem ko je SPY ETF v teoriji mogoče kupiti z delnimi delnicami za samo 1,00 USD. Posledično je lahko SPY bolj primeren za manjše maloprodajne vlagatelje, ki želijo za delo vložiti le nekaj sto dolarjev.