Opredelitev Mednarodnega združenja zamenjav in izvedenih finančnih instrumentov (ISDA)

Kaj je Mednarodno združenje zamenjav in izvedenih finančnih instrumentov?

Mednarodno združenje zamenjav in izvedenih finančnih instrumentov (ISDA) je trgovska organizacija, ki so jo ustvarili zasebniki trg izvedenih finančnih instrumentov ki predstavlja sodelujoče strani. To združenje pomaga pri izboljšanju zasebnega trga izvedenih finančnih instrumentov s pogajanji z ugotavljanjem in zmanjševanjem tveganj na trgu. Industrija že skoraj tri desetletja uporablja glavno pogodbo ISDA kot predlogo za sklepanje pogodb obveznosti za izvedene finančne instrumente, ki ustvarjajo osnovno strukturo in standardizacijo, kadar so bile samo transakcije po meri prej.

Razumevanje ISDA

Mednarodno združenje zamenjav in izvedenih finančnih instrumentov je bilo ustanovljeno, da bi bil svet zasebno dogovorjenih izvedenih finančnih instrumentov varnejši in učinkovitejši. ISDA to vlogo izpolnjuje z zagotavljanjem predlog za nasprotne stranke v pogodbah o izvedenih finančnih instrumentih za uporabo pri pogajanjih in z zagotavljanjem platforme za institucije, ki se ukvarjajo s trgom, da se povežejo in sprožijo skupne pomisleke in vprašanja. ISDA svoja tri ključna delovna področja opredeljuje kot:

1. Zmanjšanje kreditnega tveganja nasprotne stranke
2. Povečanje preglednosti
3. Izboljšanje operativne infrastrukture industrije izvedenih finančnih instrumentov

ISDA je nastala zaradi izzivov, ki jih je naraščajoči trg izvedenih finančnih instrumentov postavil za finančne institucije. Povpraševanje po izvedenih finančnih instrumentih je naraščalo z naraščajočo globalno naravo financ, vendar je pomanjkljivo jasnost o tem, kaj so stranke v transakciji z izvedenimi finančnimi instrumenti tvegale in prejele, prizadelo industrijo. ISDA je bil ustvarjen, da bi pomagal demistificirati trg izvedenih finančnih instrumentov in s tem omogočil nadaljnjo rast.

Doseg Mednarodnega združenja zamenjav in izvedenih finančnih instrumentov

ISDA, ustanovljena leta 1985, ima člane iz institucij po vsem svetu. Leta 2018 se je ISDA ponašala z 875 članicami, ki so razpršene v 68 državah. Te institucije članice vključujejo udeležence na vseh ravneh trga izvedenih finančnih instrumentov, ki zajemajo vse od blagovnih družb, odvetniških družb in upraviteljev naložb do mednarodnih bank, borz izvedenih finančnih instrumentov in klirinške hiše.

Mednarodno združenje zamenjav in izvedenih finančnih instrumentov ter Okvirna pogodba ISDA

ISDA je odgovorna za ustvarjanje in vzdrževanje Glavni sporazum ISDA ki se uporablja kot predloga za razprave med a trgovec in nasprotna stranka, ki želi skleniti transakcijo z izvedenimi finančnimi instrumenti. Glavni sporazum ISDA je bil prvič objavljen leta 1992 in posodobljen leta 2002. Glavni sporazum ISDA vsebuje oris vseh področij za pogajanja pri tipični transakciji. To vključuje dogodke neplačila in odpovedi, kako bo pogodba sklenjena, če pride do dogodka, in celo, kako se bodo obravnavale davčne posledice.

Glavni sporazum ISDA je podprt tudi z različnimi materiali, ki določajo opredelitve pogojev v pogodbi, in navodili za uporabo za nasprotne stranke in trgovce. Poleg glavnega sporazuma ISDA je ISDA vir novih orodij v industriji, informacij o najboljših praksah in splošen vir za vse izvedene finančne instrumente.