REIT vs. REIT ETF: Kako se primerjajo

REIT vs. REIT ETF: Pregled

Skladi za naložbe v nepremičnine (REIT) so podjetja, ki imajo v lasti in upravljanju nepremičnine za ustvarjanje in ustvarjanje dohodka. Vlagatelji lahko kupijo delnice v REIT - ki predstavljajo lastništvo posamezne nepremičninske družbe - tako kot običajne delnice. Posamezna uspešnost REIT se lahko zelo razlikuje. Veliko REIT se trguje na velikih delnicah izmenjave, obstajajo pa tudi številni zasebni in nejavni REIT.

REIT skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) na drugi strani vlagajo svoja sredstva predvsem v lastniške vrednostne papirje REIT in druge izvedene finančne instrumente. Pogosto imajo nizke deleže stroškov in pasivno sledijo indeksom za večji trg nepremičnin.Ti indeksi REIT kot sestavni del vključujejo številne različne vrste REIT. S sledenjem indeksu lahko vlagatelj pridobi izpostavljenost do večjega nepremičninskega sektorja, ne da bi mu bilo treba tvegati kapital za eno posamezno podjetje.

Bolj prefinjeno nepremičnina vlagatelji bodo morda želeli vlagati v enotno REIT. Vlagatelj se bo morda želel osredotočiti na REIT z dobrim upravljanjem, močnim poslovnim načrtom ali osredotočenostjo na določen del nepremičninskega sektorja. Toda za vsakega vlagatelja, ki ne želi opraviti skrbnega pregleda več različnih REIT -ov, lahko ETF -ji REIT predstavljajo enostaven način pridobivanja

raznolik izpostavljenost do nepremičnin v eni trgovini.

REIT

Kot je navedeno zgoraj, REIT imajo v lasti in upravljanju nepremičnine za ustvarjanje in ustvarjanje dohodka ter vlagateljem ponujajo delnice na javnem in zasebnem trgu. Obstajajo tri glavne vrste REIT: Kapitalski REIT, hipotekarni REIT in hibridni REIT.Vsak prinaša drugačen obseg - od naložbene osnove do tveganja. Vlagatelji morajo pretehtati svoje naložbene cilje, preden se odločijo vložiti svoj denar v katerega od teh REIT.

Kapitalski REIT

Skoraj 90% vseh REIT so lastniški REIT.Nepremičninski investicijski skladi v tej kategoriji so lastniki ali neposredno vlagajo v nepremičnine, ki ustvarjajo dohodek. To pomeni, da prihodki, ki jih ustvarijo, prihajajo neposredno v obliki prihodkov od najemnin, pridobljenih s temi nepremičninami.Nepremičnine segajo od nakupovalnih centrov, stanovanjskih in etažnih stavb, poslovnih prostorov podjetij, domov za zdravstveno nego in celo skladiščnih prostorov. Po navedbah reit.com, več kot 2 bilijona dolarjev nepremičnin premoženje so v lasti kapitalskih REIT.

Ti REIT morajo delničarjem izplačati najmanj 90% svojega dohodka v obliki dividende.

Hipotekarni REIT

Hipotekarni REIT vlagajo v nepremičnine hipoteke. Nekatere mREIT -ove, kot jih običajno imenujemo, je mogoče kupiti hipotekarni vrednostni papirji (MBS) - obe stanovanjski ali poslovni MBS. Drugi kupujejo ali izdajajo hipotekarne ponudbe posojilojemalcem in lastnikom nepremičnin. Ti REIT zaslužijo z obrestmi zaradi povečanja cene v vrednosti MBS ali z obrestmi, zbranimi iz hipotekarnih posojil.

Ti REIT vlagateljem omogočajo dostop do hipotekarnega trga, hkrati pa jim dajejo likvidnost in preglednost javnih delnic.

Hibridni REIT

Te vrste REIT predstavljajo najmanjši odstotek sektorja REIT.So kombinacija kapitalskih in hipotekarnih REIT.Vlagajo neposredno v nepremičnine in hipotekarna posojila. Z vlaganjem v hibridne REIT -e vlagatelji pridobijo prednosti tako lastniških kot hipotekarnih REIT -ov v enem sredstvu. Čeprav lahko vlagajo tako v fizične nepremičnine kot v hipoteke/MBS, so ponavadi bolj obremenjene eno nad drugo.

Naložbe v hibridne REIT so zelo nizke in redne, kar izhaja iz povečanja premoženja in izplačil dividend.

Davčne prednosti REITS

REIT -om ni treba plačati dohodnine če so v skladu z določenimi zveznimi predpisi. REIT morajo delničarjem deliti vsaj 90% svojih obdavčljivih prihodkov letno kot dividende in distribucije.Vsaj 75% sredstev REIT mora biti v nepremičninah, denarju ali zakladnicah ZDA, pri čemer mora najmanj 75% dohodka izhajati iz najemnin, hipotek ali drugih naložb v nepremičnine. Delnice REIT mora imeti najmanj 100 delničarjev.

EIT skladov REIT

ETF -ji REIT vlagajo večino svojih sredstev v kapitalske REIT -e in drugo vrednostnih papirjev. Kot je navedeno zgoraj, se s temi naložbami upravlja pasivno indeksi lastnikov nepremičnin, s katerimi se javno trguje. Vlagatelji so na splošno znani po njih in so jim naklonjeni visoki dividendni donosi.

ETF -ji REIT so podobni lastniškim vrednostnim papirjem in stalni prihodek vrednostnih papirjev, kar vlagateljem zagotavlja zelo stabilen dohodek. Te vrste sredstev morajo izplačati večino svojega dohodka in dobička delničarji na letni ravni.

Primeri REIT in REIT ETF

REIT

Ameriški stolp REIT (AMT) je eden največjih REIT na svetu po tržni kapitalizaciji, ki je od maja 2021 znašala 111,97 milijard USD.Ustanovljen leta 2012, upravlja več kot 170.000 komunikacijskih nepremičnin z več najemniki. Preprosto povedano, podjetje ima in upravlja radiodifuzno in brezžično komunikacijsko opremo ter infrastrukturo po vsem svetu.Agencija REIT je poročala o 8,3 -odstotnem povečanju prihodkov v prvem četrtletju 2021 na 2,159 milijona dolarjev ter o povečanju čistega prihodka za 55,8% v primerjavi z istim obdobjem leta 2020 na 652 milijonov dolarjev.Od 16. maja 2021 je REIT trgoval s približno 244 USD na delnico in je ponujal 2,01%dividendni donos.

Simon Property Group (SPG) je eden največjih REIT v ZDA. Je lastnik in upravljalec maloprodajnih nepremičnin po vsej Severni Ameriki, Evropi in Aziji, vključno z nakupovalnimi centri in vrhunskimi prodajalnami.Simon je 16. maja 2021 trgoval pri 122,18 USD, tržna vrednost pa 40,14 milijarde USD. Simon je ponudil dividendni donos v višini 4,26%.Za prvo četrtletje leta 2021 je družba SPG poročala o skupnih prihodkih v višini 1,24 milijarde dolarjev, kar je za 113,40 milijona dolarjev manj kot v istem obdobju leta 2020. Konsolidirani čisti dobiček se je v prvem četrtletju 2020 povečal s 505,40 milijona dolarjev na 510,46 milijona dolarjev v primerljivem letu 2021.

EIT skladov REIT

Vanguard REIT ETF (VNQ) je eden največjih REIT v sektorju in je začel trgovati leta 2004. Vlaga v delnice, ki jih izdajo REIT, in si prizadeva slediti ameriškemu indeksu REIT MSCI v ZDA, najpomembnejšemu indeksu REIT. VNQ je imel 72,8 milijarde dolarjev sredstva v upravljanju (AUM) od 16. maja 2021 z zelo nizkim deležem stroškov 0,12%. Plača privlačno dividendo v višini 4,24%.Sklad ima v svojih imetjih 174 delnic. Prvih 10 največjih je predstavljalo 44,9% čistega premoženja sklada. Specializirani REIT -i so imeli največji delež deležev 37,7%, s 13,8% deležev sklada v stanovanjskih REIT in 10,0% v maloprodajnih REIT.VNQ se je v treh letih pred 30. aprilom 2021 vrnil za 13,52% in se je od svojega začetka septembra 2004 povečal za 9,02%.

IShares ameriški nepremičninski ETF (IYR) je še en velik REIT ETF. IYR sledi ameriškemu indeksu nepremičnin Dow Jones. Začela je trgovati leta 2000, 16. maja 2021 pa je imela v upravljanju 4,98 milijarde dolarjev. Koeficient izdatkov IYR je 0,42%, kar je višje od razmerja pri VNQ. Sklad je imel 86 komponent in je plačal a dividendni donos 2,08% leta 16. maja 2021. Delnice IYR so se v treh letih pred 30. aprilom 2021 vrnile 12,82%, od začetka pa 9,81%. Trgovanje z delnicami IYR na New York Stock Exchange (NYSE).