ESG, SRI in vlaganje z učinki: v čem je razlika?

ESG, SRI in vlaganje z učinki: v čem je razlika?

Vrednost naložbe ni več le donos. Vse več vlagateljev tudi poziva, naj svoj denar pozitivno vpliva na družbo in svet nasploh.

Dejansko je družbeno odgovorno vlaganje in ena od njegovih podskupin, ki vplivajo na vlaganja, predstavljalo več kot 1 USD od vsakih 3 USD pod strokovnim vodstvom v ZDA, glede na raziskavo ameriškega foruma za trajnostno in odgovorno 2020 Naložbe. To znaša več kot 17 bilijonov dolarjev sredstva v upravljanju letno, kar je 42% več kot leta 2018.

Rastoče povpraševanje spremlja množenje sredstev in strategij, ki etične vidike vključujejo v naložbeni proces. Okolje, družba in upravljanje (ESG), družbeno odgovorno vlaganje (SRI) in vplivajo na vlaganje so izrazi v industriji, ki jih stranke in strokovnjaki pogosto uporabljajo zamenljivo, ob predpostavki, da se vsi po pomenu in pristopu ujemajo. Obstajajo pa različne razlike, ki bodo vplivale na strukturo portfeljev strank in katere naložbe so primerne za dosego ciljev družbenega vpliva.

ESG

ESG se nanaša na okoljske, družbene in upravljavske prakse naložbe, ki lahko pomembno vplivajo na uspešnost te naložbe. Integracija dejavnikov ESG se uporablja za izboljšanje tradicionalne finančne analize z ugotavljanjem možnih tveganj in priložnosti, ki presegajo tehnična vrednotenja. Medtem ko obstaja prekrivanje družbene zavesti, glavni cilj vrednotenja ESG ostaja finančna uspešnost.

Spodnja tabela navaja pogoste dejavnike ESG, ki se upoštevajo. Naložbe z dobrimi ocenami ESG lahko spodbudijo donos, medtem ko lahko naložbe s slabimi ocenami ESG zavirajo donose.

Okolje	Družbena	Upravljanje
Poraba energije	Človekove pravice	Kakovost upravljanja
Onesnaževanje	Otroci in prisilno delo	Neodvisnost odbora
Sprememba podnebja	Sodelovanje skupnosti	Nasprotja interesov
Proizvodnja odpadkov	Zdravje in varnost	Izvršno nadomestilo
Ohranjanje naravnih virov	Odnosi z deležniki	Preglednost in razkritje
Dobrobit živali	Odnosi z zaposlenimi	Pravice delničarjev

SRI

Družbeno odgovorni vlaganje gre še korak dlje od ESG z aktivnim odpravljanjem ali izbiranjem naložb v skladu s posebnimi etičnimi smernicami. Temeljni motiv je lahko vera, osebne vrednote ali politična prepričanja. Za razliko od analize ESG, ki oblikuje vrednotenja, SRI uporablja faktorje ESG za uporabo negativnih ali pozitivnih zaslonov na področju naložb. Na primer, vlagatelj se bo morda želel izogniti vzajemnemu skladu oz borzni sklad (ETF), ki vlaga v podjetja, ki se ukvarjajo z proizvodnja strelnega orožja ker imajo protikonfliktna prepričanja. Druga možnost je, da se vlagatelj odloči, da določen del svojega portfelja dodeli podjetjem, ki prispevajo v dobrodelne namene.

Drugi negativni zasloni SRI vključujejo:

• Alkohol, tobak in druge odvisne snovi
• Igre na srečo
• Proizvodnja orožja in orodij za obrambo
• Povezanost s terorizmom
• Kršitve človekovih pravic in dela
• Okoljska škoda

Za stranke, ki se ukvarjajo z družbeno odgovornimi naložbami, je dobiček še vedno pomemben, vendar ga je treba uravnotežiti z načeli. Cilj je ustvariti donos brez kršenja družbene vesti.

Naložbe z vplivom

Pri naložbenem ali tematskem vlaganju so pozitivni rezultati izjemnega pomena - kar pomeni, da morajo naložbe na nek način pozitivno vplivati. Torej je cilj vplivnega vlaganja pomagati podjetju ali organizaciji pri doseganju posebnih ciljev, ki so koristni za družbo ali okolje. Na primer, vlaganje v neprofitno organizacijo, namenjeno raziskavam in razvoju čiste energije, ne glede na to, ali je uspeh zagotovljen.

Spodnja črta

Približno polovica vlagateljev je trenutno lastnica odgovornih naložb, približno enako pa bi jih bilo v skladu z nedavno raziskavo, ki jo je opravil TIAA. Želja po etičnem vlaganju je še posebej izrazita med milenijci, je pokazala študija. Uresničitev te želje pa zaradi naraščajoče kompleksnosti naložb morda ni lahka naloga konceptov in izdelkov, ki skrbijo za ta sektor, zato morajo biti svetovalci dobro pripravljeni na poseg in pomoč.