Ali je za oceno dolgoročnih naložb bolje uporabiti temeljno analizo, tehnično analizo ali kvantitativno analizo?
Najpogostejše metode, ki jih vlagatelji uporabljajo za analizo koristi in tveganj, povezanih s tem dolgoročne naložbe na borzi vključujejo temeljno analizo, tehnično analizo in kvantitativno analizo. Dolgoročni vlagatelji iščejo naložbe, ki ponujajo večjo verjetnost, da bodo v daljšem časovnem obdobju povečale svoje donose. Na splošno to pomeni vsaj eno leto, čeprav mnogi finančni strokovnjaki predlagajo časovne okvire od pet do deset let ali več. Eden od prednosti dolgoročnega vlagatelja je sposobnost varčevanja in vlaganja za velike cilje, ki zahtevajo veliko časa za dosego najvišjih nagrad, na primer upokojitve.
Z razumevanjem razlik med temeljnimi, tehničnimi in količinskimi analizami si dolgoročni vlagatelji omogočijo dostop do treh dragocenih strategije zbiranja zalog lahko uporabijo za sprejemanje donosnih naložbenih odločitev.
Ključni obroki
- Cilj temeljne analize je ugotoviti pošteno vrednost podjetja z oceno vseh vidikov poslovanja skupaj z industrijo, trgom kot celoto ter domačim in svetovnim okolja.
- Cilj tehnične analize je ovrednotiti podatke - na primer pretekle donose in spremembe cen grafične vzorce, ki jih je mogoče uporabiti za oceno prihodnjega gibanja cen vrednostnih papirjev in trga kot a cel.
- Kvantitativna analiza se osredotoča na uporabo enostavnih izračunov finančnih količnikov za vpogled v vrednotenje določenega podjetja ali širokega trga.
- Vlagatelji in analitiki bodo pri ocenjevanju potenciala podjetja za rast in donosnost pogosto uporabljali kombinacijo temeljnih, tehničnih in kvantitativnih analiz.
Temeljna analiza
Večina vlagateljev, ki želijo oceniti dolgoročne naložbene odločitve, začne z a temeljna analiza podjetja, posamezne delnice ali trga kot celote. Temeljna analiza je postopek merjenja notranje vrednosti vrednostnega papirja z oceno vseh vidikov podjetja ali trga. Opredmetena sredstva, vključno z zemljišči, opremo ali zgradbami, ki jih ima podjetje v lasti, se pregledajo v kombinaciji z neopredmetenimi sredstvi, kot so blagovne znamke, patenti, blagovne znamke ali intelektualna lastnina.
Za temeljno analizo boste morali pregledati finančne izkaze podjetja, pretekle podatke, konferenčne klice vlagateljev, sporočila za javnost, poročila analitikov in ocene analitikov.
Pri ocenjevanju širšega obsega delniškega trga vlagatelji za pregled uporabijo temeljno analizo gospodarskih dejavnikov, vključno s splošno močjo gospodarstva in specifičnim industrijskim sektorjem pogoji.
Temeljna analiza ima za posledico vrednost, dodeljeno pregledujočemu se vrednostnemu papirju, v primerjavi s trenutno ceno vrednostnega papirja. Vlagatelji s primerjavo ugotovijo, ali je dolgoročno naložbo vredno kupiti, ker je podcenjeni ali če je vredno prodati, ker je precenjena.
Tehnična analiza
Postopek vrednotenja vrednostnih papirjev s pomočjo statistike je znan kot tehnična analiza. Analitiki in vlagatelji uporabljajo podatke o tržni dejavnosti, kot so zgodovinski donosi, cene delnic in obseg poslov za oblikovanje vzorcev gibanja vrednostnih papirjev. Čeprav temeljna analiza poskuša pokazati notranjo vrednost vrednostnega papirja ali posebnega trga, tehnični podatki naj bi omogočili vpogled v prihodnjo dejavnost vrednostnih papirjev ali trg kot a cel. Vlagatelji in analitiki, ki uporabljajo tehnično analizo, trdno menijo, da je prihodnjo uspešnost mogoče določiti s pregledom vzorcev na podlagi preteklih podatkov o uspešnosti.
Tehnična analiza uporablja podatke iz kratkih časovnih obdobij za razvoj vzorcev, ki se uporabljajo za napovedovanje vrednostnih papirjev ali gibanja trga, medtem ko temeljna analiza temelji na podatkih, ki se raztezajo na leta. Zaradi kratkega zbiranja podatkov pri tehnični analizi vlagatelji to metodo pogosteje uporabljajo pri kratkoročnem trgovanju. Vendar pa je lahko tehnična analiza koristno orodje za vrednotenje dolgoročnih naložb v kombinaciji s temeljno analizo.
Kvantitativna analiza
Vrednotenje pretekle uspešnosti podjetja ali širokega trga se pogosto opravi skozi kvantitativna analiza. Vlagatelji izvajajo kvantitativno analizo z enostavnimi izračuni finančnega razmerja, kot je npr dobiček na delnico (EPS) ali bolj zapletenih izračunov, kot je diskontirani denarni tok (DCF).
Rezultati kvantitativne analize omogočajo vpogled v vrednotenje ali zgodovinsko delovanje določenega vrednostnega papirja ali trga. Toda kvantitativna analiza se ne uporablja pogosto kot samostojna metoda za vrednotenje dolgoročnih naložb. Namesto tega se kvantitativna analiza uporablja skupaj s temeljno in tehnično analizo za določitev možnih prednosti in tveganj naložbenih odločitev.
Spodnja črta
Temeljna analiza se najpogosteje uporablja pri določanju kakovosti dolgoročnih naložb v široki paleti vrednostnih papirjev in trgov, medtem ko se tehnična analiza bolj uporablja pri pregledu kratkoročnih naložbenih odločitev, kot so npr the aktivno trgovanje zalog. Vlagatelji s kvantitativno analizo ocenijo finančno stabilnost podjetja.
Medtem ko nekateri vlagatelji raje uporabljajo enotno metodo analize za oceno dolgoročnih naložb, je kombinacija temeljnih, tehničnih in kvantitativnih analiz najbolj koristna.