Kaj je blagovni ETF?

Kaj je blagovni ETF?

ETF za blago je borzni sklad (ETF), vložene v fizično blago, kot so kmetijsko blago, naravni viri in plemenite kovine. ETF za blago je običajno osredotočen bodisi na eno samo blago v fizičnem skladišču bodisi na naložbe v blago terminske pogodbe.

Drugi ETF -ji za blago spremljajo uspešnost širine indeks blaga ki vključuje veliko posameznih dobrin, ki predstavljajo kombinacijo fizičnega skladiščenja in odvod položajev.

Razumevanje ETF -jev za blago

ETF -ji so običajno sestavljeni iz javnih delnic, ki se nanašajo na določeno gospodarstvo, tržni indeks, sektor ali industrijo. Običajni ETF -ji so sestavljeni iz zbirke vrednostnih papirjev ki jih povezuje podoben profil naložb. Namesto osnovnih vrednostnih papirjev, kot so javne delnice, blagovni ETF sestavljajo terminske pogodbe ali pogodbe, zavarovane s premoženjem, ki spremljajo uspešnost določenega blago ali skupino blaga.

Ko vlagatelj kupi ETF za blago, običajno nima v lasti fizičnega sredstva, temveč je lastnik sklopa pogodb, ki jih podpira blago samo. Ker se uporabljajo številni ETF -ji za blago vzvod z nakupom pogodb o izvedenih finančnih instrumentih imajo lahko velike dele neinvestiranih denarnih sredstev, ki se uporabijo za nakup lastnih vrednostnih papirjev ali drugih skoraj premoženja brez tveganja.

Blagovni skladi pogosto ustvarijo lastne referenčne indekse, ki lahko vključujejo le kmetijske proizvode, naravne vire ali kovine. Kot tak pogosto obstaja napaka pri sledenju okoli širših indeksov blaga, kot je Dow Jones AIG indeks blaga. Kljub temu bi moral biti vsak ETF za blago pasivno naložbe, ko bo vzpostavljena osnovna metodologija indeksa.

Priljubljenost ETF -jev za blago je narasla, ker vlagateljem izpostavljajo blago, ne da bi se morali od njih naučiti, kako kupiti terminske pogodbe ali druge izvedene produkte.

ETF za blago v primerjavi z Opomba, s katero se trguje na borzi blaga (ETN)

Pogosto se zamenjuje z ETF -ji, an menjava, s katero se trguje na borzi (ETN) je dolžniški instrument, ki ga je izdala banka. Je starejši, nezavarovani dolg ki ima datum zapadlosti in ga podpira izdajatelj.

ETN -ji si prizadevajo ujemati donose osnovno sredstvo in to storijo z uporabo različnih strategij, vključno z nakupom delnic, obveznic in opcij. Prednosti ETN vključujejo omejeno napako pri sledenju med ETN in sredstvom, ki mu sledi, ter boljšo davčno obravnavo - vlagatelj plačuje le redno kapitalski dobički ko je ETN prodan.

Glavno tveganje, povezano z ETN, je kreditna kakovost institucije izdajateljice.

Primeri blagovnega ETF

ETF -ji za blago spremljajo široko paleto osnovnih proizvodov. Nekateri se osredotočajo na določeno blago, vključno z dragocene kovine, nafte in zemeljskega plina, drugi pa imajo širši doseg in sledijo raznoliki košarici blaga.

Vlagatelji bi morali vedno raziskovati sami, vendar nekateri najboljši blagovni skladi ETF vlagajo v plemenite kovine, kot sta zlato in srebro. To so priljubljeni ETF -ji, ker osnovno blago ne more pokvariti ali pokvariti. Delnice SPDR Gold in iShares Silver Trust sta dva največja zlata in srebrna ETF -ja.

Druga priljubljena vrsta blaga sta nafta in zemeljski plin. Nafte in plina ni mogoče založiti kot plemenite kovine, zato ti ETF -ji namesto v blago samo vlagajo v terminske pogodbe. Primer ETF v tem sektorju je EDR za raziskovanje in pridobivanje nafte in plina SPDR S&P, ki ima raznolik portfelj 56 podjetij, ki proizvajajo nafto in plin.

Druga možnost je, da se nekateri vlagatelji odločijo za povečanje diverzifikacijo prek ETF -jev za raznolike proizvode. Ta sredstva širijo svoje stave z vlaganjem v vrsto različnih dobrin.

Edinstvena tveganja blagovnih naložb ETF

Blagovni trgi so običajno v eni od dveh različnih držav: contango ali zaostajanje. Ko so terminske pogodbe v kontangu, so cene za določeno prihodnost v prihodnosti višje kot zdaj. Ko so terminske pogodbe v zaostanku, so cene blaga zdaj višje kot v prihodnosti.

Kadar je terminski trg v kontaktu, je tekoče tveganje "negativno", kar pomeni, da bo blagovni ETF prodajal terminske pogodbe z nižjimi cenami, ki jim poteče rok trajanja in kupujejo višje cene terminskih pogodb, ki je znana kot "negativni roll donos". Stroški dodajanja cenejših terminskih pogodb zmanjšujejo donose in delujejo kot vlečenje ETF-ja, kar mu preprečuje natančno sledenje spot cena blaga.

Obstajajo ETF -ji za blago, ki sledijo stopnjevanim strategijam in optimiziranim strategijam, da bi se izognili tveganjem, ki jih predstavlja trg, ki je v kontaktu. Lestvena strategija uporablja terminske pogodbe z več datumi izteka, kar pomeni, da se vse terminske pogodbe ne zamenjajo hkrati. Optimizirana strategija poskuša izbrati terminske pogodbe z najlažjim kontaktom in največjo zaostalostjo, da bi zmanjšala stroške in povečala donose.

Oba pristopa lahko zmanjšata stroške, vendar na račun dejanskega sledenja in potencialne koristi od kratkoročnih premikov cene osnovnega blaga. Kot taki so morda bolj primerni za daljše obdobje, več nagnjeni k tveganju vlagatelji.

Ne glede na to, v kakšnem stanju je terminski trg, imajo terminski ETF-ji za blago višje stroške zaradi potrebe po nenehnem prevračanju terminskih pogodb. Razmerja stroškov ETF-ji za blago na osnovi terminskih pogodb brez posojila se običajno gibljejo od 0,50% -1,00%, vendar se razlikujejo od sklada do sklada in blaga do blaga. Zavedajte se, da se količniki odhodkov skladov za finančni vzvod običajno začnejo pri 1,00% in se lahko pogosto gibljejo višje.

Dodatno tveganje, s katerim se soočajo terminski ETF-ji za blago, je, da lahko ETF-ji, namesto da preprosto sledijo cenam blaga, vplivajo na cene terminskih pogodb zaradi njihove potrebe po nakupu ali prodaji velikih količin. število terminskih pogodb v predvidljivih časih, znanih kot "urnik". To tudi daje ETF na milost in nemilost trgovcem, ki lahko v pričakovanju trgovine z ETF ponujajo cene navzgor ali navzdol. naročila.

Nazadnje so lahko ETF -ji omejeni glede velikosti pozicij blaga, ki jih lahko prevzamejo zaradi predpisov o trgovanju z blagom.