Razumevanje informacijskih kaskad na finančnih trgih

Informacijska kaskada se pojavi, ko se oseba odloči izključno na podlagi odločitev drugih ljudi, pri tem pa zanemarja svoje osebno znanje. To je teorija, ki se uporablja na področju vedenjska ekonomija in ima pomembne posledice za finančne trge. Prepoznavanje in izogibanje temu vedenju lahko ljudem pomaga pri boljših finančnih odločitvah.

Kako deluje informacijska kaskada

Informacijske kaskade se običajno razvijejo, ko med posamezniki ni neposredne ustne komunikacije. Za ta primer predpostavimo, da obstajajo štirje posamezniki, M, N, O., in P. Pred njimi sta dve izbiri: sprejeti ali zavrniti. Vsaka oseba se zaporedno odloča.

M je prvi, ki sprejema odločitve, in se bo tako odločil na podlagi osebnega znanja. Recimo M sprejema.

N je drugi odločevalec in ima o tem javno znanje M sprejel odločitev, da sprejme. N lahko sprejme ali zavrne na podlagi osebnega in javnega znanja. N se odloči sprejeti.

Zdaj pa predpostavimo, da O. ignorira osebno znanje, ki podpira zavrnitev in sprejema le zato, ker oboje

N in M so že sprejeli. To tvori informacijsko kaskado. O. v bistvu samo posnema druge.

P opazuje izbire M, N, in O. in jih posnema tako, da sprejme enako odločitev.

Ključne značilnosti

Po določeni točki se v kaskado doda zelo malo novih informacij, posamezniki pa le posnemajo druge na podlagi prepričanja, da se tako veliko ljudi ne more zmotiti. To se imenuje vedenje črede. Ta imitacija lahko privede do napačnega vedenja v velikem obsegu. Primeri so tržni mehurčki in zlomi.

Krhkost

Informacijske kaskade so na splošno zelo krhke, saj se lahko posamezniki odzovejo le na govorice in javno opazovanje. Vse nove javne informacije ali natančnejši vir informacij lahko spremenijo dejanja, pa tudi smer kaskade.

Izginotje zunanjih informacij

Ko se ljudje odločajo na podlagi dejanj drugih, ne dodajajo novih informacij v bazo znanja javnosti.

Primeri na finančnih trgih

Informacijske kaskade so lahko pogoste na finančnih trgih. Na primer, povprečen človek bi si lahko mislil, da ima finančni strokovnjak več znanja in informacij kot oni. Zaradi tega posnemajo izbiro delničarjev.

Morda jih sosed te osebe opazuje, kako se hvalijo s svojimi nabiranji delnic, zato sosed tudi nabira iste zaloge. Drugi sosed opazi, da sta oba izbrala iste zaloge in domneva, da morajo biti te zaloge dobre, preprosto zato, ker jih je izbralo več oseb.

Informacijska kaskada se je začela in vsi udeleženci imajo zelo malo podatkov, da bi podprli svoje odločanje.

Če začetni vir informacijske kaskade ni zanesljiva in dobro obveščena oseba ali če se pogoji spremenijo, lahko kaskada dolgoročno povzroči veliko finančno škodo.