Spremembe ureditve denarnega trga: kaj morate vedeti

Dolgo pričakovane reforme, ki so prišle s predpisi o denarnem trgu, ki so začeli veljati oktobra 2016 prinesel svoj sklop sprememb, ki so prizadele vse vrste vlagateljev. Medtem ko so se te reforme dejansko začele kot pravila, ki jih je sprejela Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) leta 2014, ko so začeli veljati novi predpisi o denarju, se je ena dolgoletna možnost "varnega" pokojninskega načrta za vedno spremenila. Nova pravila denarnega trga so od takrat za mnoge spremenila kratkoročna denarna vlaganja-odvisno od vrsta sklada denarnega trga v lasti. To je tisto, kar morate vedeti o posledicah Zakona o reformi denarnega trga od takrat.

Razlaga sprememb

Po podatkih SEC so bili novi predpisi zasnovani tako, da zagotavljajo "strukturne in operativne reforme za odpravo tveganj vlagateljev na denarnem trgu" sredstev ob ohranjanju koristi skladov. " Pravila določajo tri široke kategorije skladov denarnega trga: maloprodajne, vladne in institucionalno. Institucionalni skladi denarnega trga vključujejo sredstva, ki so pogosto na voljo pri vašem delodajalcu

401 (k) načrt ali druga podobna vozila za upokojence. Nove uredbe imajo tri glavne sestavine.

Plavajoča neto vrednost sredstev

Zaradi zakona o reformi denarnega trga so se morali institucionalni skladi denarnega trga premakniti s fiksne cene 1 USD, da bi zdaj ohranili plavajočo neto vrednost sredstev (NAV). To pomeni, da skladi ne bodo mogli več nastaviti konstantnih 1 USD na ceno delnice. Namesto tega bodo cene delnic nihale s trgom. Plavajoče pravilo NAV ne velja za državne in maloprodajne sklade denarnega trga, ki lahko še vedno ponujajo stabilno (1 USD na delnico) NAV.

Pristojbine in vrata

Poleg tega so novi predpisi dovolili upravnim odborom za sklade denarnega trga, da uvedejo pristojbine ali jih celo prekinejo odrešitev delnic začasno v času finančni stres. Sprožilec za provizijo ali začasno ustavitev (vrata) za institucionalne in maloprodajne sklade denarnega trga je, ko je tedenska raven likvidna sredstva pade pod 30% bilančne vsote. Takrat lahko uprava sklada naloži do 2% provizije za odkup. Prav tako lahko v 90-dnevnem obdobju unovči odplačila za največ 10 delovnih dni.

Če likvidna sredstva sklada padejo pod 10% vseh sredstev, mora upravni odbor naložiti provizijo za odkup v višini do 1%. Vendar ima upravni odbor diskrecijsko pravico, da v najboljšem interesu sklada naloži nižjo ali višjo pristojbino - do 2%. Enako pravilo dovoljuje začasno ustavitev unovčenja za največ 10 delovnih dni v 90-dnevnem obdobju. Skladi državnega denarnega trga lahko, vendar niso obvezni, uvedejo pristojbine ali omejitve.

Raznolikost portfelja, razkritje in stresno testiranje

Končno so predpisi vključevali izboljšane diverzifikacijo, razkritje in stresno testiranje zahteve skupaj s posodobljenimi pravili za poročanje skladov denarnega trga in zasebnih skladov, ki delujejo kot skladi denarnega trga. Čeprav je pomemben, se zdi, da ta zadnji sklop sprememb nima neposrednega vpliva na posamezne vlagatelje kot prva dva.

Postavljena vprašanja

Čeprav se je val sprememb od takrat absorbiral na sodobne finančne trge, so morali številni vlagatelji oceniti svoje najboljše možnosti. Na primer, če je takrat, ko je bil posameznikov denarni trg v načrtu delodajalca 401 (k), njihov delodajalec se mora odločiti, ali bo izbral drugo denarno protivrednost ali ostal pri ponujenem trenutno. Medtem ko so nekateri delodajalci prešli na sklade državnega denarnega trga, so drugi šli na FDIC zavarovane bančne depozite ali skladi stabilne vrednosti. Kar zadeva možnosti v vaši spremembi 401 (k), so naslednja vprašanja v pomoč pri razmišljanju o novem skladu.

• Kakšna je obrestna mera?
• Kako pogosto se spreminja?
• Kako pogosto se plačujejo obresti?
• Kakšne pristojbine se zaračunavajo?
• Ali je v tem skladu mogoče izgubiti denar?
• Kako se imenuje podjetje za skladom in kako je to podjetje delovalo v preteklosti?

Sklad za stabilno vrednost

Skladi stabilne vrednosti niso Vzajemni skladi. Stabilen vrednostni sklad je mešanica zavarovanje in obveznice. Ta sklad ima minimalno zajamčeno obrestno mero zavarovalnice. Po podatkih Callan Associates 65% ameriških pokojninskih načrtov ponuja stabilen sklad. Skladi stabilne vrednosti so imeli nedavno 1,93 -odstotno srednjo obrestno mero v primerjavi s 0,023 -odstotnim povprečnim donosom za sklade denarnega trga.

Medtem ko zaradi primerjave obrestnih mer sklad stabilne vrednosti zveni impresivno, je v skladu s stabilno vrednostjo večje tveganje kot v vzajemnem skladu denarnega trga. Kreditna kakovost osnovnih obveznic in zavarovalnice sta dva pomembna dejavnika, ki veljata za sklad stabilne vrednosti. To pomeni, da bi lahko v primeru propada obveznic ali zavarovalnice trebuh vlagateljem močno škodoval.

Spodnja črta

Odvisno od tega, ali se je delodajalec takrat odločil obdržati ponudbo skladov denarnega trga, so vlagatelji Vedno bi morali poznati njihove možnosti odkupa in možne pasti, preden se odločijo, da bodo v njih obdržali denar sredstva. Na primer, pomembno je upoštevati tudi tveganje zamenjav, kot so skladi stabilne vrednosti kot primerjavo s potencialno nižjimi donosnostmi in tudi nižjimi provizijami na državnem denarnem trgu sredstva.