Definicija ultra kratkih obvezniških skladov

Kaj je sklad za ultra kratke obveznice?

Sklad za izjemno kratke obveznice je obvezniški sklad, ki vlaga le v instrumente s fiksnim donosom z zelo kratkoročnimi zapadlosti. Sklad za izjemno kratke obveznice bo vlagal v instrumente z ročnostjo manj kot eno leto. Zaradi njihove osredotočenosti na zelo kratke obveznice trajanjeti portfelji ponujajo minimalno občutljivost na obrestne mere in zato manjše tveganje in potencial skupnega donosa. Ta strategija pa ponavadi ponuja večje donose kot instrumenti denarnega trga z nižjimi nihanji cen kot tipičen kratkoročni sklad.

Upoštevajte, da takega kratkoročnega obvezniškega sklada ne smete zamenjati z medvedji obvezniški sklad ali ETF, ki gre za kratke obveznice na podlagi finančnega vzvoda.

Razumevanje ultra kratkih obvezniških skladov

Izjemno kratki obvezniški skladi vlagajo vlagatelje v večjo zaščito pred njimi obrestno tveganje kot dolgoročne naložbe v obveznice. Ker imajo ti skladi zelo nizko trajanje, bodo povišanja obrestne mere vplivala na njihovo vrednost manj kot srednje- ali dolgoročni obvezniški sklad.

Čeprav ta strategija ponuja večjo zaščito pred naraščajočimi obrestnimi merami, običajno nosijo večje tveganje kot večina instrumentov denarnega trga. Poleg tega potrdila o vlogah (CD-ji) sledijo reguliranim naložbenim smernicam, vendar ultrakratki obvezniški sklad nima nobene druge regulacije kot standardni sklad s fiksnim dohodkom.

Ultra kratki obvezniški skladi vs. Druge naložbe z nizkim tveganjem

Razlike med ultra kratkimi obvezniškimi skladi in drugimi naložbami s fiksnim donosom z relativno nizkim tveganjem-na primer skladi denarnega trga in potrdila o vlogi (CD)-so pomembne.

Sredstva denarnega trga lahko na primer vlagajo le v visokokakovostne, kratkoročne naložbe, ki jih izdajo vlada ZDA, ameriške korporacije ter državne in lokalne vlade. Nasprotno pa imajo ultrakratki skladi več svobode in običajno vlagajo v bolj tvegane vrednostne papirje. Prav tako, neto vrednosti sredstev (NAV) ultrakratkih obvezniških skladov niha. Nasprotno pa skladi denarnega trga poskušajo ohraniti stabilnost NAV pri 1,00 USD na delnico. Za sklade denarnega trga veljajo tudi strogi standardi diverzifikacije in ročnosti. Vendar ti predpisi ne veljajo za sklade z ultra kratkimi obveznicami.

Poleg tega je Zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC) ne krije in ne jamči sredstev za ultra kratke obveznice. Po drugi strani je depozit s certifikatom zavarovan do 250.000 USD. FDIC zajema CD -je, ki obljubljajo vračilo glavnice in določeno obrestno mero, ker ima banka ali varčevalna institucija depozit. Tudi zgoščenke običajno ponujajo boljšo obrestno mero za položena sredstva kot običajni varčevalni račun.

Kreditna kakovost ultra kratkih obvezniških skladov

Vlagatelji bi morali raziskati vrste vrednostnih papirjev, v katere vlaga ultrakratki sklad, ker lahko pride do znižanja kreditne sposobnosti ali neplačila portfeljskih vrednostnih papirjev, kar lahko povzroči izgubo. Ker kratkoročne obveznice dozorevajo relativno hitro, pa kreditno tveganje je v primerjavi s tradicionalnimi obvezniškimi skladi manj pomemben dejavnik. To tveganje se dodatno zmanjša, če sklad vlaga predvsem v državne vrednostne papirje.

Vlagatelji pa se morajo zavedati ultrakratkih obvezniških skladov, ki vlagajo v obveznice podjetij z nižjo vrednostjo bonitetnih ocen, izvedenih vrednostnih papirjev ali hipotekarnih vrednostnih papirjev zasebnih znamk v poskusu povečanja donos. Za te vrste skladov je značilno večje tveganje naložbenega tveganja. Kot vedno bodite skeptični do vsake naložbe, ki vam obljublja večji potencial za donos brez dodatnega tveganja. Vlagatelji lahko izveste več o ultra kratkem obvezniškem skladu, tako da preberete vse razpoložljive informacije sklada, vključno z njimi prospekt.

Ultra kratki obvezniški skladi in visoke obrestne mere

V okoljih z visokimi obrestnimi merami so lahko ultrakratki obvezniški skladi določenih vrst še posebej dovzetni za izgube. Za potencialne vlagatelje je pomembno, da raziščejo "trajanje sklada", ki oceni, kako občutljiv je portfelj sklada na nihanja obrestnih mer.

Vsaka naložba, ki obljublja večji potencial za donos brez dodatnega tveganja, bi morala vzbuditi skepticizem. Vlagatelji lahko izvedejo več o ultra kratkem obvezniškem skladu, tako da preberejo vse razpoložljive podatke sklada, vključno s celotnim prospektom.

Primeri ultra kratkih obvezniških skladov

Spodaj je kratek seznam nekaterih najuspešnejših skladov za ultra kratke obveznice:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• iShares obveznica s spremenljivo obrestno mero ETF (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares kratkoročna državna obveznica ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)