Kaj so zakladniški STRIPS?
Kaj so zakladniški STRIPS?
Zakladniški zavihki so obveznice, ki se prodajajo z diskontom do njihove nominalne vrednosti. Vlagatelj ne prejme obresti, vendar mu po zapadlosti obveznic povrne celotno nominalno vrednost. Se pravi, zorijo "na pari".
STRIPS je kratica za Ločeno trgovanje z registriranimi obrestmi in glavnico vrednostnih papirjev. Te vrste obveznic so splošno znane kot obveznice brez kupona, saj ne plačujejo obresti ali kupona.
Ključni obroki
- Zakladniške obveznice STRIPS so ameriške obveznice, ki se prodajajo z diskontom do njihove nominalne vrednosti in po zapadlosti plačajo celotno nominalno vrednost.
- Imetniki STRIPS ne prejemajo plačil obresti.
- Kuponi se prodajajo kot ločene naložbe.
Razumevanje zakladniških STRIPS
Kot navaja kratica, zakladni zavihki nastanejo, ko so kuponi obveznice ločeni od obveznice. Obveznica, minus njeni kuponi, se nato proda vlagatelju po diskontni ceni. Razlika med to ceno in nominalno vrednostjo obveznice ob zapadlosti je dobiček vlagatelja.
Kuponi postanejo ločene naložbe, ki se prodajajo ločeno. Zakladnice STRIPS izdaja Ministrstvo za finance ZDA in podpira vlada ZDA. Uvedeni so bili leta 1985 in nadomestili prejšnje izdaje obveznic brez kupona, ki so bile znane kot
TIGR -ji in MAČKE.Vse izdaje iz zakladnice z zapadlostjo 10 let ali več so primerne za postopek STRIPS. STRIPS ni mogoče kupiti neposredno od vlade. Borzne hiše jih lahko kupijo za nadaljnjo prodajo vlagateljem.
Primer odvzema kupona
Postopek ločevanja obresti od obveznice se imenuje odstranjevanje kuponov. Kuponi postanejo ločeni vrednostni papirji, glavnica pa plača po zapadlosti. Med potjo se ne vplačujejo vmesni kuponi.
Na primer 10-letna obveznica z nominalno vrednostjo 40.000 USD in 5% letno obrestna mera se lahko sleče. Ob predpostavki, da prvotno izplačuje kupone polletno, je mogoče ustvariti 21 obveznic brez kupona, vključno z 20 polletnimi plačili kuponov in samo obveznico. Vsak odvzeti kupon ima nominalno vrednost 1.000 USD, kar je znesek vsakega kupona. Vseh 21 vrednostnih papirjev je ločenih in se na trgu ločeno trguje.
Priljubljenost STRIPS
STRIPS so priljubljena izbira za vlagatelje s fiksnim dohodkom. Imajo izjemno visoko kreditno kakovost, ker jih podpira Ameriško zakladništvo vrednostnih papirjev. Ker se STRIPS proda s popustom, vlagatelji za nakup ne potrebujejo velikega zaloga denarja. Ob predpostavki, da bodo STRIPS zadržani do zapadlosti, njihovi vlagatelji vedo natančna izplačila, ki jih bodo prejeli.
Za zakladniške STRIPS obstaja močan sekundarni trg, pri katerem posamezni STRIPS trgujejo po tržni vrednosti, dokler ne dosežejo zapadlosti.
STRIPS ponuja tudi vrsto datumi zapadlosti, ker temeljijo na datumih plačil obresti. Če želi vlagatelj prodati obveznico pred njeno zapadlostjo, ima trg dovolj likvidnosti za prilagoditev transakciji.
Davčni vidiki
Na splošno davki plačujejo obresti, ki se zaslužijo vsako leto, čeprav ni gotovinskega plačila, dokler obveznica ne doseže zapadlosti ali se ne prodajo STRIPS.
Ta davek pa lahko zamujate z davčno odloženim računom, kot je posamezni račun za upokojitev (IRA). Vsak imetnik STRIPS prejme poročilo s podrobnostmi o znesku obdavčljivega dohodka od obresti.