Polletna osnova obveznic (SABB)
Kaj je osnova za polletno obveznico (SABB)?
Polletna osnova obveznic (SABB) je metodologija pretvorbe, ki vlagateljem omogoča neposredno primerjavo donosov obveznice z različnimi lastnostmi. Ker obveznice prihajajo z vsemi vrstami obrestnih mer in pogostostmi plačil, je bistveno, da lahko najdete neke standardne ukrepe za primerjavo različnih vrst obveznic drug ob drugem. Z uporabo SABB, obveznic, ki se ne izplačajo polletno Kuponi so lahko enakovredni tistim, ki omogočajo lažje vrednotenje.
SABB lahko primerjamo z ekvivalentni donos obveznice (BEY) izračun, ki kupone obveznic namesto tega pretvori v letni donos.
Ključni obroki
- Osnova polletnih obveznic (SABB) je metoda za pretvorbo obveznic, ki ne izplačujejo polletnih kuponov, v enakovreden znesek.
- Mnoge korporativne in državne obveznice plačujejo polletne obresti, zato SABB omogoča neposredno primerjavo donosov z obveznicami, ki ne plačujejo po tem urniku.
- Večina posrednikov obveznic bo svojim strankam zagotovila SABB, do njih pa je mogoče zlahka priti tudi s finančnim kalkulatorjem ali naložbeno programsko opremo.
Razumevanje polletne osnove obveznic
Polletna osnova obveznic lahko pomaga vlagateljem, ki razmišljajo o nakupu obveznice, da se prepričajo, da jabolka primerjajo z jabolki. Ob izdaji obveznic se uporabljajo različne konvencije o donosu. Nekatere obveznice plačujejo obresti letno, druge pa obresti polletno ali dvakrat letno. Korporacijske obveznice običajno plačate a kupon pol leta, kar pomeni, da če je obrestna mera za obveznico 4%, bo vsaka obveznica v višini 1000 USD imetniku obveznice plačala 20 USD vsakih šest mesecev-skupaj 40 USD na leto.
Zapisi ameriške zakladnice in občinske obveznice so drugi primeri obveznic, ki obračunavajo obresti na polletni osnovi. Zaradi tega imajo te naložbe običajno donose, ki kotirajo na osnovi polletnih obveznic.
Druge obveznice, ki plačujejo obresti po drugačni obrestni meri, je mogoče pretvoriti v polletno obveznico, da se določi njihova polletna protivrednost. V večini primerov pa so donosnosti obveznic izražene v letnih in ne polletnih pogojih.
Izračun polletne obveznice je lahko zapleten za razumevanje, saj vključuje zapletene tržne dejavnike, vključno z nihanjem prevladujoče obrestne mere. Obveznice imajo lahko tudi različne obrestne mere in ročnosti. Ker obrestne mere na trgu obveznic nihajo, se lahko cena obveznice znatno razlikuje od svoje nominalna vrednost. Vsi ti dejavniki bodo vplivali na donos obveznic. Če vam posrednik ne more zagotoviti tega izračuna in nameravate redno vlagati v obveznice, razmislite o vlaganju v finančni kalkulator ali računalniški program, ki vam lahko pri tem pomaga izračun.
Polletna osnova obveznice v primerjavi z enakovrednim donosom obveznic
Polletna osnova obveznic ni edini način za primerjavo donosov različnih naložb s stalnim donosom. Ekvivalentni donos obveznic (BEY) je alternativna formula, ki pretvori polletne, četrtletne ali mesečne diskontne donose obveznic v letni donos. BEY je donos, ki ga poročajo zvezne rezerve in se običajno navaja v časopisih. Vendar se BEY običajno ne uporablja pri obravnavi obveznic z daljšo zapadlostjo. Če primerjate obveznice z daljšo zapadlostjo, pretvorite diskontne stopnje na podlagi polletne obveznice za čim natančnejšo primerjavo.