EBITDA/EV več definicij

Kaj je EBITDA/EV večkratnik?

EBITDA/EV multiplikator je finančno vrednotenje, ki meri donosnost naložbe podjetja (ROI). Razmerje EBITDA/EV je lahko prednost pred drugimi merili donosa, ker je normalizirano za razlike med podjetji. Uporaba EBITDA normalizira razlike v strukturi kapitala, obdavčitvi in ​​računovodstvu osnovnih sredstev. Vrednost podjetja (EV) se normalizira tudi zaradi razlik v strukturi kapitala podjetja.

Razumevanje EBITDA/EV Multiple

EBITDA/EV je metoda primerljivih analiz, ki skuša ovrednotiti podobna podjetja z istimi finančnimi metrikami. Čeprav je izračunavanje razmerja EBITDA/EV bolj zapleteno kot drugi ukrepi donosa, je včasih prednostno, ker zagotavlja normalizirano razmerje za primerjavo različnih operacij podjetja.

Analitik, ki uporablja EBITDA/EV, predvideva, da velja določeno razmerje in ga je mogoče uporabiti za različna podjetja, ki delujejo v okviru iste dejavnosti ali panoge. Z drugimi besedami, teorija je, da če so podjetja primerljiva, je to pristop večkratnikov se lahko uporabi za določitev vrednosti enega podjetja na podlagi vrednosti drugega. Tako se EBITDA/EV običajno uporablja za primerjavo podjetij v panogi.

To je sprememba razmerja med dobičkom iz poslovanja in dobičkom iz poslovanja Tržna vrednost kapitala podjetja in dolga. Ker EBITDA pogosto velja za približek denarnega dohodka, se metrika uporablja kot merilo denarnega donosa podjetja na naložbe.

EBITDA in EV

"EBITDA"je kratica, ki pomeni zaslužek pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo. Vendar ukrep ne temelji na splošno sprejetih računovodskih načelih ZDA (GAAP).

Aprila 2016 je bil Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) je navedlo, da bi bili ukrepi, ki niso GAAP, kot je EBITDA, osrednja točka agencije za zagotovitev, da podjetja ne predstavijo rezultatov na zavajajoč način. Če je prikazan EBITDA, SEC svetuje, da mora podjetje uskladiti merilo z čisti prihodki. To bi moralo vlagateljem pomagati z zagotavljanjem informacij o tem, kako se ta številka izračuna.

Vrednost podjetja (EV) je merilo ekonomske vrednosti podjetja. Pogosto se uporablja za določanje vrednosti podjetja, če je pridobljeno. Velja za boljše vrednotenje kot tržna kapitalizacija, ker slednji upošteva samo lastniški kapital podjetja ne glede na dolg.

EV se izračuna kot tržna kapitalizacija plus dolg, prednostne delnice in manjšinski interes, minus denar. Podjetje, ki kupuje podjetje, bi moralo plačati vrednost lastniškega kapitala in prevzeti dolg, vendar bi denar zmanjšal plačano ceno.

Primer EBITDA/EV

EBITDA/EV uporablja denarne tokove podjetja za oceno vrednosti podjetja. Če EBITDA primerjamo s prihodki podjetja, lahko vlagatelj ugotovi, ali ima podjetje težave z denarnim tokom. Podjetje z zdravim denarnim tokom bo imelo visoko vrednost. Banke gledajo tudi na EBITDA, saj je pokazatelj sposobnosti podjetja, da plača dolžniško storitev in odplača glavnico novega nastalega dolga.

EBITDA družbe Wal-Mart Inc. za poslovno leto 2020 je bila na primer 31,55 milijard USD. Vrednost podjetja je v tem obdobju znašala 445,77 milijarde USD. To je večkratnik EBITDA/EV 0,07077 ali 7,08%.

Vzajemni večkrat EV/EBITDA se uporablja za merjenje vrednosti podjetja.