Kako Federal Reserve oblikuje denarno politiko

Monetarna politika je način, kako centralna banka (znana tudi kot "banka bank" ali "banka skrajne možnosti") vpliva na povpraševanje, ponudbo, ceno denarja in posojila za usmerjanje gospodarskih ciljev države. Po Zakon o zveznih rezervah iz leta 1913, so bile Federal Reserve (ameriška centralna banka) pooblaščene za oblikovanje denarne politike ZDA. Za to Federal Reserve uporablja tri orodja: operacije na odprtem trgu, diskontno mero in obvezne rezerve.

Znotraj zveznih rezerv (znanih tudi kot Fed) je Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) je odgovoren za izvajanje operacij na odprtem trgu, medtem ko je Svet guvernerjev skrbi za diskontno mero in obvezne rezerve.

Kakšna je stopnja zveznih skladov?

Trije zgoraj omenjeni instrumenti se skupaj uporabljajo za določanje povpraševanja in ponudbe denarnih sredstev, ki jih imajo depozitarne institucije, kot je npr poslovne banke, držite pri bankah zveznih rezerv. Znesek dolarja, ki ga dajo zvezne rezerve, spremeni vrednost obrestna mera zveznih sredstev. To je obrestna mera, po kateri banke in druge depozitarne institucije posojajo svoje depozite v zveznih bankah drugim depozitarnim institucijam.

Banke si pogosto izposojajo denar med seboj, da bi pokrile potrebe svojih strank od enega dne do naslednjega, torej obrestna mera zveznega sklada je v bistvu obrestna mera, ki jo ena banka zaračuna drugi za izposojo denarja čez noč. Izposojen denar je bil na podlagi denarne politike države deponiran v Federal Reserve.

Obrestna mera zveznih sredstev določa druge kratkoročne in dolgoročne obrestne mere in tujo valuto Menjalni tečaji. Vpliva tudi na druge gospodarske pojave, kot so npr inflacijo. Za določitev morebitnih prilagoditev denarne politike in obrestne mere zveznih sredstev se FOMC sestane z osmimi enkrat na leto za pregled gospodarskega stanja države glede gospodarskih ciljev in svetovnih financ položaj.

Kaj so operacije na odprtem trgu?

Operacije na odprtem trgu so v bistvu nakup in prodaja državne vrednostne papirje (na primer ZDA T-menice) s strani Federal Reserve. To je primarna metoda oblikovanja denarne politike. Kratkoročni namen teh operacij je pridobiti želeni znesek rezerv, ki jih ima centralna banka za spreminjanje cene denarja po stopnji zveznih sredstev.

Ko se Federal Reserve odloči za nakup državnih zapisov s trga, se namerava povečati likvidnost na trgu ali ponudbo denarja, ki znižuje stroške izposojanja, ali obrestno mero.

Po drugi strani je odločitev o prodaji državnih zapisov na trg signal, da se bo obrestna mera zvišala. To je zato, ker bo ukrep odnesel denar s trga (prevelika likvidnost lahko povzroči inflacijo), kar bo povečalo povpraševanje po denarju in njegove stroške izposojanja.

Kaj je diskontna stopnja?

Diskontna mera je v bistvu obrestna mera, ki si jo banke in druge depozitarne institucije zadolžujejo za izposojo pri Federal Reserve. Po zveznem programu lahko kvalificirane depozitarne institucije prejmejo kredit v okviru treh različnih ugodnosti: primarnega kredita, sekundarnega kredita in sezonski kredit.

Vsaka oblika kredita ima svojo obrestno mero, primarna obrestna mera pa se običajno imenuje diskontna mera.

• The primarni tečaj se uporablja za kratkoročna posojila, ki se čez noč dodelijo bankam in depozitarjem s trdnim finančnim ugledom. Ta stopnja je običajno postavljena nad kratkoročne tržne ravni.
• The sekundarna kreditna obrestna mera je nekoliko višja od primarne obrestne mere in se razširi na objekte, ki imajo likvidnostne težave ali hude finančne krize.
• Končno, sezonski kredit je za institucije, ki sezonsko potrebujejo dodatno podporo, na primer banko kmeta. Sezonske kreditne obrestne mere se določijo iz povprečja izbranih tržnih obrestnih mer.

Kakšne so zahteve glede rezerve?

The obvezne rezerve je znesek denarja, ki ga je depozitarna institucija dolžna hraniti v trezorjih zveznih rezerv za kritje svojih obveznosti do vlog strank. The Svet guvernerjev določa razmerje med rezervami in obveznostmi, ki spadajo pod predpise o rezervah. Tako je dejanski znesek dolarskih rezerv v trezorju odvisen od višine obveznosti depozitarne institucije.

Obveznosti, ki morajo imeti rezerve, vključujejo neto transakcijske račune, neosebne vezane vlogeter obveznosti v evrih.

Spodnja črta

Denarna politika centralne banke vpliva na ponudbo, povpraševanje in stroške denarja na stanje gospodarskih zadev v državi. Z uporabo katere koli od treh svojih metod - operacij na odprtem trgu, diskontne stopnje ali obveznih rezerv - Federal Reserve postane neposredno odgovoren za prevladujoče obrestne mere in druge povezane gospodarske razmere, ki vplivajo na skoraj vse finančne vidike našega dnevnika živi.