Občinske obveznice vs. Skladi denarnega trga

Vlagatelji iščejo državne obveznice, ker so običajno nizko tvegane in stabilne naložbe.

Primarna razlika med občinske obveznice, znan tudi kot "munis" in skladov denarnega trga je, da so občinske obveznice izdaje posameznih obveznic lokalnih ali državnih oblasti, sredstva denarnega trga pa so vrsta vzajemni sklad ki vlaga zelo kratkoročno Zakladnice izdala zvezna vlada.

Občinske obveznice

Občinske obveznice se nanašajo na dolg, ki ga za financiranje izdajo državne ali lokalne oblasti investicijski odhodki. Ko kupite občinsko obveznico, posojate denar občini, ki se strinja, da vam bo vrnila obresti. Te vlade porabijo denar, pridobljen z izdajo obveznic, za financiranje projektov, ki se jim nato povrnejo upnikov s prihodki, ki jih ustvari ta projekt (npr. cestninska cesta), ali pa z obdavčitvijo njegovega državljani.

Dohodek od teh obveznic je na zvezni, državni in lokalni ravni običajno oproščen davkov, zaradi česar je privlačen za vlagatelje, ki želijo znižati svoj obdavčljivi dohodek. Posledično imajo ponavadi nižje donose kot obdavčljiva enakovredna obveznica. Munisi imajo lahko tudi nižje donose, ker te obveznice izdajajo vladni subjekti, ki lahko obdavčijo svoje državljane. Te vlade pa ne morejo tiskati denarja ali izdajati zakladnic, kot je zvezna vlada, in so zato bolj tvegane kot obveznice, ki jih izda zvezna vlada. Dejansko so občine in celo države v preteklosti neplačale pri izdaji občinskih obveznic.

Skladi denarnega trga

Skladi denarnega trga so vzajemni skladi s fiksnim dohodkom, ki vlagajo v visokokakovostne dolžniške vrednostne papirje zvezne države, običajno z zelo kratkimi zapadlostmi in nizkim kreditnim tveganjem. Vzajemni skladi na denarnem trgu so med vrstami naložb z najnižjo nestanovitnostjo. Dohodek, ki ga ustvari sklad denarnega trga, je obdavčljiv ali oproščen davkov, odvisno od vrst vrednostnih papirjev, v katere vlaga sklad.

Obstaja nekaj skladov denarnega trga, ki se vlagajo predvsem v občinske obveznice in tako nastajajo skladi občinskega denarnega trga. Ta sredstva združujejo davčne ugodnosti občinskih obveznic s stabilnostjo, likvidnostjo in raznolikostjo skladov denarnega trga. Vse te ugodnosti ponavadi privabljajo vlagatelje z visokimi dohodki, ki iščejo davčno zavetišče.

Njihova tveganja

Občinske obveznice

Eno večjih tveganj, povezanih z občinskimi obveznicami, je možnost, da bo kratkoročna donosi se bo dvignilo. To pomeni, da bodo druge obveznice, ki prihajajo na trg, lastnikom obveznic plačale višjo obrestno mero, vaša obveznica pa bo videti manj vredna. To lahko povzroči padec cene vaše obveznice. To je problem le, če se odločite prodati obveznico. Še vedno boste prejemali obresti.

Drugo tveganje je, da donos občinskih obveznic morda ne bo v koraku inflacijo. Če inflacija naraste, bo vaš donos obveznic ostal enak. Sčasoma boste morda ustvarili manj obresti kot stopnja inflacije. Če je inflacija 5% in zaslužite 3%, izgubljate denar. Vaš dohodek od obresti ne bo imel toliko kupne moči. Čeprav je izredno redek, neplačilo predstavlja tveganje tudi za vlagatelje v občinske obveznice.

Skladi denarnega trga

To je ena najvarnejših naložb, ki jih lahko najdete. Ta sredstva zelo redko izgubijo vrednost, obresti, ki jih plačujejo, pa so zanesljive. Zaradi te varnosti plačujejo tudi zelo nizke obresti. Tveganje in nagrada so vedno povezani: Manjše tveganje pomeni nižjo nagrado.

Spodnja črta

Če vlagate v dobiček, vam bodo občinske obveznice ali skladi denarnega trga plačale obresti. Samo vedite, da lahko obveznice izgubijo vrednost, sredstva denarnega trga pa najverjetneje ne. Upoštevajte tudi, da ker občinske obveznice niso obdavčene z dohodkom, ustvarite več, kot bi kazala obrestna mera. Pri davčnih prihrankih lahko upoštevate del vrednosti nakupa take obveznice.