Definicija Bernoullijeve hipoteze
Kaj je Bernoullijeva hipoteza?
Bernoullijeva hipoteza navaja, da oseba sprejme tveganje ne le na podlagi možnih izgub ali dobičkov, temveč tudi na podlagi koristnosti, ki jo pridobi s samim tveganim dejanjem. Hipotezo je predlagal matematik Daniel Bernoulli, da bi rešil tako imenovani paradoks v Sankt Peterburgu.
Sankt Peterburški paradoks je bilo vprašanje, ki je v bistvu postavilo vprašanje, zakaj se ljudje nočejo udeležiti poštenih iger, kjer je verjetnost zmage enaka verjetnosti izgube. Bernoullijeva hipoteza je paradoks rešila z uvedbo koncepta pričakovana koristnost in navedbo, da je znesek koristnosti igranja igre pomemben dejavnik pri odločanju, ali boste sodelovali ali ne.
Razumevanje Bernoullijeve hipoteze
Bernoullijeva hipoteza uvaja tudi koncept zmanjševanja mejna koristnost pridobili z vse večjim zneskom denarja. Več denarja ima človek, manj koristnosti pridobi z več denarja. Tako bo oseba, ki je zmagala v več krogih igre in pridobila dodaten denar, manj verjetno sodelujejo v prihodnosti, saj faktor koristnosti ni več prisoten, čeprav verjetnosti ni spremenil.
Bernoullijeva hipoteza v financah
Bernoullijevo hipotezo lahko uporabimo v finančnem svetu, če pogledamo vlagateljevo toleranca na tveganje. Z naraščajočo količino denarja, ki ga ima oseba, lahko oseba postaja vse bolj naklonjena tveganju (kljub zmožnosti prevzemanja tveganja naraščajo zaradi povečanja kapitala), ker z vsakim dodatnim dolarjem doživljajo zmanjšano mejno korist zaslužil. Ker iz svojih dobičkov ne čutijo več občutka koristnosti, ne želijo več igrati tvegane igre. Racionalno gledano, ni razloga, da bi nehali igrati igro, ki ima poštene kvote. Drugače povedano, ni razloga, da bi prenehali vlagati na višjem koncu spektra tveganja in nagrad, da bi povečali donos. V praksi pa znesek denarja, ki ga je mogoče osvojiti/zaslužiti, za osebo sčasoma ni več vreden, saj se uporabnost vsakega dolarja zmanjša, saj jih imate več kot dovolj.
Bernoullijeva hipoteza, ki je tesno povezana z idejo zmanjševanja mejnih donosov, v bistvu trdi, da ne bi smeli sprejeti zelo tvegane naložbene izbire, če bodo potencialni donosi prinesli malo koristi, ali vrednost. Pričakuje se, da bo mladi vlagatelj, ki ima pred seboj še leta z najvišjimi dohodki, sprejel večje naložbenega tveganja, saj bi lahko bili potencialni donosi zelo dragoceni v primerjavi s sorazmernim pomanjkanjem takšne osebe bogastvo. Po drugi strani pa upokojeni vlagatelj z dovolj prihranki, ki je že v banki, ne bi smel iskati za zelo nestanovitno ali tvegano naložbo, saj verjetno ne bodo vredne možne koristi tveganje.